希腊以前发行本币计价的债券是希腊自己的问题,而现在因其债券为欧元计价,则成了整个欧洲的问题。
事实上,就单个国家来讲,如果你允许国家继续制造债务,可能会引发更大的问题。意大利国债的利率已经升值8%,之后还可能继续升至20%或更高,那么意大利将会很快破产。
当个人、公司、银行、政府出现财务困难时,首先要做的是及时调整,即先达到预算平衡,再实现预算盈余,逐渐恢复以规避破产。
《21世纪》:希腊财政报告显示,今年的赤字仍然不能完成既定减少的计划,针对希腊以及欧洲其他国家仍然可能发生的违约风险,欧洲的下一步是什么?
蒙代尔:理论上来讲,欧洲是可以让希腊违约的,将会对其他的债务国家如葡萄牙起到警示作用。然而,由于希腊加入欧盟区之后,法国等很多国家的银行都购买了大量希腊债务,这让希腊的债务问题和整个欧洲银行问题联系在一起。如果希腊的违约造成整个欧洲金融业的震荡和大规模违约,会造成更重大的影响。
另外,希腊的债券总量和整个的经济规模是几个有债务问题国家中最小的,意大利、西班牙各是希腊的6倍和4倍,如果欧盟不在这个有可能有资金、资源救助的时候救助,引起更大范围的违约将更难以控制。
因此,除了救助希腊,现在欧洲并没有太多的选择。首先要做的是对希腊、意大利、葡萄牙、西班牙等深陷债务危机的国家进行强有力的救助。最紧要的是萨科齐和默克尔要进一步就救助希腊问题达成一致。第二步要做的是把救助欧洲的机构制度化,给予EFSF和IMF这样的机构更多的权力。
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