根据美国国家税务局(Internal Revenue Service)最近的数据,最富的1%人口的总收入──2009年收入超过343,000美元的人──比2007年下跌了30%多。相比之下,最穷的90%人口的平均收入在同期内下跌不到3%。
同时,今年11月美联储(Federal Reserve)的一项研究发现,2007年最富的1%人口中,1/3在2009年不再位居最富的1%人群的行列。
好消息是:尽管如今的财富分布起伏不定,但富人和未来的富人仍可以利用一些保护措施减缓冲击、降低风险。
2009年以来,随着金融市场的反弹,最富的人有可能重获部分失去的财富。然而最新一批数据指出了一个无可辩驳的趋势──我们已经进入了“高β值财富”时代。
在华尔街,“β”是指相对于整体市场的波动性;β值为1.0表示波动性与整体市场持平。科技股和博彩股的β值可能会高于1.5,因为在周期性涨跌中,它们的波幅往往超过整体市场。相比之下,公用事业股的涨跌小于整体市场,它们的β值通常低于1.0。
新富阶层是我们经济体中的高β值人群。由于对金融市场的依赖、高杠杆率和高消费,最富的1%人口的收入波动现在两倍于其他人口。
西北大学(Northwestern University)的乔纳森•A.帕克(Jonathan A. Parker)和安妮特•维辛-乔根森(Annette Vissing-Jorgensen)进行的一项研究发现,最富的1%人口的β值在1982年至2007年间几乎翻了四倍,达到了2.39。最富的0.01%人口的β值为3.96,即使是风险最高的科技股与之相比也显得很安全。经济学家和理财经理称,随着市场的剧烈动荡,富人的β值在近几个月可能会攀升得更高。
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