·各个主题
·每周展望:股指
·每周展望:股市
·每周展望:商品
·外汇技术面展望
1.各个主题:
美国:希拉里当选美国总统并不必然利好美国市场
第三场总统辩论结束了,距离11月8日总统大选不到三周的时间。现在看起来,希拉里可能已经将总统宝座纳入囊中,(截至此文发稿)只剩下10个总统选举团没有拿下。看起来,希拉里在争取主要摇摆州,尤其是佛罗里达州的支持方面胜出。希拉里可望重回白宫,不过这次的身份不是第一夫人。
对于民意向希拉里倾斜的结果,美国资产的反应一直不热烈。最近几天,美元回档以及美国10年期国债殖利率自1.8%关键价位回撤,暗示着总统大选前市场可能继续区间波动。同样的,美国股市最近几天也是区间震荡。我们认为,在总统大选之后有两件事可能制约着美元的反弹、有可能也制约着美国股市的反弹。第一,未来几个月里,美联储可能只会加息一次(最有可能是12月),然后2017年维持利率不变。这是市场目前的计价。除非耶伦及其同事暗示可能以更快的速度加息,否则美元难以扩大最近的反弹势头。第二,如果希拉里当选总统,为了赢得伯尼·桑德斯支持者的支持,可能预示着向左倾派做出妥协,那么,美国股市可能开始下跌。
总之,希拉里越有越有可能赢得这次大选,但对市场的影响依然不明朗。如此,现在到11月8日大选期间美国资产可能区间波动。
亚洲:中国不大可能干预人民币(新加坡和澳大利亚)
在我们展望新一周之际,有两件事要注意。首先,人民币兑仍然接近于六年低点,美元/人民币在6.74上方。也就是说,国庆长假后中国政府并没有采取干预措施推高人民币。我们认为,目前阶段可能有两个原因导致官方不愿出手推高人民币:第一,两年里,中国人民银行在不同的阶段动用外汇储备买入人民币以令其升值,导致资产负债表缩水了10%。在中国,资产负债表缩水10%是个很高的比例。人行可能不想看到资产负债表下降得更多,以免银根过于紧缩抑制了经济增长。第二,美国政府在大选季按兵不动,所以中国也没有受到增值人民币的国际压力。以往给中国贴上货币操纵标签的美国,在明年新总统上任之前可能不会给中国政府施加升值人民币的压力。所以,人行可能保留子弹以待将来备用,而我们可能看到未来几周里人民币进一步贬值。如果美元扩大反弹,这种贬值的态势更加明显。
来看下周的日本央行会议。上周,一名央行成员说,将经济实现2%通胀目标的时间延后,并不是进一步宽松货币政策之道。日本央行似乎正在让市场接受,11月1日结束的会议可能会发出中性声明。并且我们认为,年底前日本央行不会扩大其刺激计划。英国脱欧和美国总统大选的风险事件吸引了众人的注意力如此之久,未来几周基本面可能重回众人视线。因此,如果有任何迹象显示,日本央行可能按兵不动,则可望提振日元兑欧元(我们认为欧元区的政策将进一步宽松),还有兑美元(我们认为,如果12月加息,美联储可能避免发出任何强硬评论)。相对价值可能成为全球外汇市场新的流行词汇。
2.每周展望:股指
充分拥有进一步上涨的潜力
日经225指数–蓄势潜在上破
关键价位(一到三周)
即时支撑位:17020
支点(关键支撑位):16700
阻力:17500&18000
下个支撑:15830
中期(一到三周)展望
日本225指数(日经225期货的代表)继续和预期地一样小步往上走,并且到达了我们第一个中期上涨目标17165。
周图RSI在其支撑和50%位上方继续小步上移,所以上涨动能保持完好。股指现在因此可能上破17500重要阻力位(2015年6月21日和2016年1月24日以来的区间的上轨),目标首先指向18000阻力。
但如果未能守住加固的中期支点支撑16700,则我们优选的上涨趋势可能落空,转而加深下挫,下探15830支撑(6月30日/7月20日的前中期波段高点,接近6月24日低点到9月2日高点的61.8%回档位)。
恒指–23550阻力仍然是潜在上涨触发点
关键价位(一到三周)
支点(关键支撑位)::23000
阻力:23550(上涨触发点),24500&25400
下个支撑:21650/380
中期(一到三周)展望
香港50指数(恒指期货的代表)设法守住了23000中期支点支撑,并且朝23550上涨触发点小步逼近。
技术面没有重大变化,要想打开潜在上涨空间需要攻克23550。如果攻克,可能先后上攻24500和25400。
另一方面,如果下破23000中期支点支撑,可能加速下滑,目标21650/380支撑(那是前对称三角形上破后形成的回档支撑、6月24日低点到9月9日高点的61.8%回档位以及2月11日低点拉出的上升趋势线)。
ASX200–几乎到达5360下跌目标,可能展开新的涨势
关键价位(一到三周)
即时支撑位5415
支点(关键支撑位)::5380
阻力:5500/5520&5580
下个支撑:5320/300
中期(一到三周)展望
澳大利亚200指数(ASX200期货的代表)和预期地一样下跌,并且几乎触及预期中的下档目标/支撑5360(10月18日创下5379低点)
当前技术面暗示,下修浪2/可能已经在10月18日结束于5379低点,并且中期上涨正在进行当中。只要守住5380中期支点支撑,股指就有可能形成潜在涨势,再度测试5500/5520即时阻力位。如果站于其上,可能扩大反弹,目标8月1日5580中期波段高点区域。
但如果失守5380,可能U形反转,扩大下修浪,目标5320/300支撑(9月14日低点到10月4月高点的61.8%回档位、2016年2月11日以来的中期上升通道的下轨)。
图表来自CityIndexAdvantageTraderPro,时间周四(2016年10月20日)
3.每周展望:股市
OCBC–上破迫在眉睫
要素
·自从在2013年5月到2015年4月形成大顶并下破以来,OCBC的长期下跌趋势一直保持完好(请看周图)。
·动能指标(日及周RSI)暗示上涨动能可能恢复,所以OCBC中期内(一到三周)可能出现新一轮修正性“压力释放后反弹”。
·基于艾略特理论和分形分析,4月20日高点以来的三角形可能是最后一浪,或许即将突破为期半年的区间波动行情。此外,2月12日低点到4月20高点的最近这波涨势支持潜在上破(请看日图)。
·对称三角形的上轨/阻力位现落于8.70
·中期关键支撑位在8.21(三角形的下轨兼2月12日到4月20日涨势的61.8%回档位)。
关键价位(一到三周)
即时支撑位8.30
支点(关键支撑位)::8.21
阻力:8.70(上涨触发点)&9.57/78
下个支撑:7.41
结论
中期(一到三周)技术面看涨。只要守住8.21支点支撑并站上8.70,OCBC可能展开新的涨势,上攻9.57/78阻力。
但如果失守8.21,则看涨情境可能落空,转而加深回撤,再度考验2月12日波段低点7.41。
4.每周展望:商品
由于美国石油库存减少,同时其它地方的产出要么下降要么冻结,而需求稳健增长,有关油市趋紧的预期升温。有鉴于此,油价仍然走在进一步上扬的路上。至少那是以沙特阿拉伯为首的OPEC的期待。沙特石油大臣KhalidAl-Falih曾说过,中国的需求没有在减弱;“如果成员国齐心协力”–换言之,一起克制供应,油价可望继续企稳。至于成员国,他也将俄罗斯这样的非OPEC国家包含在内。根据Falih先生的说法,产油国之间越来越团结;OPEC减产对所有成员都公平公正。此类评论明白地暗示,OPEC(以及俄罗斯也很可能)将在适当的时候减产。因为,如果他们不减产,不仅要承担信誉进一步受损的后果,还可能导致油价保持在低位的时间超过减产需要的时间。至于中国需求,有证据支持Falih先生的言论。中国9月精炼率上升,每天有4380万吨,即1070万桶原油被精炼,同比上升2.4%。同时,石油进口上升至800万的历史新高。还有迹象显示,中国石油产出减少,幅度接近10%,降至六年最低点附近。
在美国,5月以来,除了少数几次,原油库存基本在下降。最近几周,一个行业协会–美国石油协会,以及美国能源部的官方数据,都显示石油库存意外且大幅度下降。上周,下降的趋势停止,库存反而激增490万桶。但是,库欣库存骤减。同时,精炼油和汽油库存也减少。事实上,之前的激增或已在上周被基本逆转。根据前述协会数据,10月14日当周美国石油库存大规模减少520万桶。而且,库欣原油库存减少120万桶之巨。美国库存减少也表明油市未来趋紧,如果趋势得以延续,利多油价。技术面看,西得州油现在需要有效攻克51.65附近的技术大关,即前波段高点,才能鼓励新的上涨动能,并上攻图表上的技术价位。但如果日图收盘价失守49.10支撑位,则看涨技术面前景可能落空。
西得州油价图表
5.外汇技术面前景:
美元/日元
美元/日元连续三周上涨。但截至此文发稿,因为多头获利了结等因素,似乎停止不前。美元/日元一直在之前的支撑和阻力、具有重大技术意义的104.00-104.50区域内盘整。只要在其下,短线就温和看跌。但在较高的时间级别守住了100-101的关键区域(以往,那也是心理大关兼重要支撑位),所以本质趋势或已转牛。一个关键的下跌趋势现已被下破,并且多个阻力也被攻克。如此,上述104.00-104.500区域如果同样失守也在意料之中。如果和我们预期地一样上涨,则下个目标可能在107.50–前波段高点–或107.65–200天均线所在。目前,逆转短线看涨前景需要收于短线支撑102.80下方。那样的话,空头后市目标可能指向101.85、101.25和100.00。
美元/日元图表:
欧元/美元
今年夏天大部分时候,欧元/美元一直在艰难地盘整。最近几天,则不断下跌,包括50和200天均线、上升趋势线和1.1105-1.1125区间在内的支撑均告失守。只要受制于此区域,即使未来几天快速反弹,阻力最小的方向仍然是下跌。下个需要关注的支撑区域在1.0915-10940区域,那是6月低点与上一波主升浪的61.8%回档位相汇处。鉴于下跌稳健且缓慢,如果跌到此区域,更可能引发下破而非显著的回升。如果下破,可能奠定下探1.0755-1.0790的基础,那是78.6%回档位与6月以来上修浪的127.2%扩展位。同时,一些需要关注的短线阻力位在1.1000、1.1045和上文提到的1.1105-25区间。
欧元/美元图表
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