澳洲联储篇2015年10月

引言:澳洲联储(RBA)在周二(10月6日)北京时间12:30如期公布了利率决议,宣布维持2.0%的利率不变。表示货币政策需要保持宽松。将持续就当前汇率是否有效进行评估...

头条

澳洲联储维持利率不变,澳元短线飙升

澳洲联储在当地时间周二(10月6日)下午的结束的会议上一致同意将政策基准利率水平继续维持在2.00%的历史地位水平不变,这与全体市场分析人士的预期完全一致。决议公布之后,澳元/美元短线飙升40点左右...

央行动态
澳洲联储引领澳元飙升 强势攻下0.71关口
法巴:澳元后市仍面临挑战
RBA主席:澳洲经济重大调整 中国经济巨大转变
汇丰:料新西兰联储在9月和10月各降息一次
澳洲联储降息压力巨大 但不是下周二

央行利率

货币 利率 下次议息时间 最近一次变动
美元 0.25% 10月29日 -75基点(2008年12月17日)
欧元 0.05% 10月22日 -10基点(2014年9月4日)
英镑 0.50% 10月08日 -50基点(2009年3月5日)
日元 0-0.1% 10月07日 -20基点(2008年12月19日)
瑞郎 -1.25至-0.25% 12月10日 -50基点(2015年1月15日)
加元 0.5% 10月21日 -25基点(2015年1月21日)
澳元 2.00% 11月03日 -25基点(2015年5月5日)
纽元 2.75% 10月29日 -25基点(2015年09月10日)

央行决议及会后声明一览表

美联储 英国央行 欧洲央行 日本央行 加拿大央行 澳洲联储 新西兰联储 瑞士央行
央行 会议月份 公布日期 要点

央行会议纪要一览表

美联储 英国央行 日本央行 澳洲联储
央行 会议月份 公布日期 要点
美联储 2015年7月 8月20日

1、美联储(FED)周四(8月20日)发布7月份会议纪要称,多数官员认为劳动力闲置问题上仍有继续改进的空间,需要更多经济增长的证据。部分官员看到美元为通胀带来下行压力。

2、加息方面,会议纪要显示,大部分美联储官员在7月份时认为加息条件“还未”成熟,但“已接近那一刻”。一位官员称准备加息,但需要等待进一步的经济数据。同意在决议声明中更改加息时间至见到就业市场和通胀前景出现进一步的“部分”改善。

3、会议纪要表明,几乎所有官员认为需要看到有关经济增长和劳动力市场足够强劲至提升通胀水平的进一步证据。部分官员认为首次加息之后逐步加息或是合适之举

4、会议纪要称,多位委员认为海外经济、金融形势带来一些下行风险。中国经济持续下滑可能为美国经济展望带来风险。部分官员担心美国和海外利率政策分歧将进一步推升美元。委员们注意到商业投资仍然疲软,预期消费者支出温和上升。

5、就业方面,纪要表明,多位委员认为就业市场闲置将在短期内基本被消除。委员们认为经济活动、劳动市场前景面临的风险几近均衡,几位委员称劳动市场处于或非常接近充分就业。委员们注意到美国薪资上涨力度不足。

6、纪要表明,美联储员工对GDP的中期预测从6月会议小幅下修。同时对GDP的预测反映略更强劲的美元汇率价值预期;反映较低的生产力增长和潜在产出增长预期;反映略低的自然失业率预测。美联储员工下调通胀预测的原因为油价自6月会议以来的下跌。美联储员工预计通胀将于2016、2017年低于2%,并且认为货币、财政政策都未处于有利位置协助经济抵御负面冲击。

美联储 2015年4月 5月21日

1、美联储(FED)周三(5月20日)发布4月份会议纪要称,许多与会者在4月份美国联邦公开市场委员会(FOMC)议息会议上称,他们认为美国经济不可能表明足以保证美联储在6月份议息会议上开始加息。

2、加息方面,会议纪要显示,部分官员担心波动性偏高,还担心美联储加息是否会成为长期利率迅速上涨的导火索,就像2013年宣布开始结束量化宽松(QE)计划时候造成金融市场恐慌情绪(原文:闹脾气)那样。

3、会议纪要重申4月份决议声明的立场,称2015年年初经济下滑很大程度上暂时性现象,但意识到经济前景不确定性升温,官员们对希腊金融问题等海外风险忧心忡忡。

4、数据方面,会议纪要称,官员们积极地讨论消费开支疲软等令人失望的数据到底是暂时性现象或长期性下滑趋势,美联储官员们仍预计,通胀率会得到改善,这将会受到低油价和其他临时性因素消退、和经济改善的支撑,即使近期大多数经济数据疲软。

5、失业率方面,纪要表明,只有少数美联储官员自认有足够信心将在6月16日至17日会议时实现经济回到正常轨道,失业率稳步下跌且通胀率逐渐升至2%的目标。美联储4月份会议纪要显示,美联储希望在开始加息之前确保美国经济回到正常轨道,失业率稳步下跌且通胀率能够逐渐升至2%的目标。

美联储 2015年3月 4月9日

1、美联储纪要显示,美联储官员对于在6月份升息存在分歧,官员们倾向于在2015年稍晚加息,这与美元和油价对通胀率的影响有关。几位委员预计,利率将会逐步升高,并不会在每次会议上升息。

2、会议纪要显示,对于在6月份加息存在分歧,官员们倾向于在2015年稍晚加息,称这与美元和油价对通胀率的影响有关。部分与会者建议在2016年之前保持利率不变。

3、会议纪要还显示,未来劳动力市场改善、美元和原油价格稳定将会帮助通胀企稳;数名与会者认为,经济数据可能会保障FOMC在6月份加息。几位委员预计利率将会逐步升高,并不会在每次会议上升息。几乎所有官员都同意在三月会议纪要上去除耐心措辞,剔除“耐心”的措辞不意味首次加息时点。

4、会议纪要显示,诚然美国经济增速已放缓,但随着美元走强和油价下跌的影响消退,仍然足够强劲到在美联储通胀和就业目标上去的进步。一些与会官员称,能源价格下滑和美元走强的影响为2015年稍后加息提供证据。美联储几位官员认为,美元汇率拖累出口和增长,美元因海外政策可能会进一步升值。

5、会议纪要认为,对首次加息的时点没有单一标准;两名官员称美联储可以在加息前的会议上暗示政策意向;在看到核心PCE或薪资通胀上涨前可以开始加息。预计但暂时因素褪去通胀将接近2%目标,就业市场也将进一步改善。许多官员认为就业市场仍存在闲置,但整体仍有广泛的进步。

6、美联储官员考虑了在升息时上调或暂时取消隔夜逆回购操作上限,莱克在隔夜逆回购工具的使用问题上投反对票。许多与会官员称在利率开始正常化之后最好能表述政策策略,一些与会官员称政策将在首次加息后保持“高度宽松”。美联储官员认为,欧元区经济增速“稳健”,而中国与加拿大经济发展“进一步放缓”。

美联储 2015年1月 2月18日

1、美联储2月18日发布会议纪要,称很多官员倾向于更长时间维持接近零的利率政策。

2、会议纪要显示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)许多决策者担心,利率指引中舍弃“耐心”一词恐怕会导致市场预计美联储会缩短加息的时间范围。美联储官员们担心,加息太早恐怕会给正在复苏的美国经济泼冷水。

3、纪要称,决策者们认为经济坚实地增长,就业市场继续趋于紧俏,通胀率逐步回升;但与此同时,决策者们强调海外风险对美国经济复苏构成潜在威胁,但认为他国央行采取行动已经改善了前景。

4、纪要将通胀率下滑视作担忧,称需要保持密切关闸通胀预期措施,但仍然认为物价疲软仅仅暂时现象而已;决策者们希望见到更多迹象表明经济继续增长,且表明通胀率会在承诺加息之前升向2%通胀目标。

美联储 2014年12月 2015年1月8日

1、美联储官员认为4月份之前利率不大可能上升,大多数与会者认为,“耐心”一词表明FOMC可能不会在未来两次会议上启动利率正常化,同时可以提供更大的政策灵活性。美联储还强调首次加息时间将取决于新的经济数据。

2、对于通胀,纪要认为,油价、美元走势暂时压低了通货膨胀;多数成员预计通胀将逐步升向2%的目标。委员们对随着时间的推移而升向2%的通胀目标抱有信心,可能在核心通胀率接近当前水平的情况下加息。

3、对于薪资和就业,纪要指出,美国经济温和扩张,就业将保持稳定增长。自10月份会议以来劳动力市场全面好转,但并未有薪资增长全面加速的明确迹象。

4、对于全球经济,纪要表示,许多与会者认为,美国以外的全球经济形势进一步恶化可能会导致美国经济增速放缓,很多成员认为全球疲软给美国经济带来下行风险。但也指出国际下行风险与上行风险接近平衡。

美联储 2014年9月 10月9日

1、会议记录显示,美联储内部对于该阐述加息预期过程方面的争论在上月更为激烈。数位官员因担心会误导投资人,力促更倾向于以经济数据为指引。

2、美联储官员明确表达了对美元表现强势的担忧,因为这会打压美国经济和通胀。还有非常重要的一点是,多数美联储委员认为就业市场存在严重利用不足的状况。

3、会议记录显示,美联储内部对于该阐述加息预期过程方面的争论在上月更为激烈。数位官员因担心会误导投资人,力促更倾向于以经济数据为指引。

美联储 2014年6月 7月10日

1、美联储6月FOMC会议纪要显示官员们不急于加息,若经济朝预期发展,FOMC将于10月结束购债。

2、与会官员对美国复苏进程持谨慎乐观态度。尽管一季度的GDP很糟糕,但是美联储官员普遍认为二季度经济反弹形势向好;通胀水平在近期抬头,但鹰鸽两派仍就通胀预期持有不同观点。

3、会议更深入地讨论了货币政策正常化措施。与会官员提出应使用隔夜逆回购(ON RRP)与超额准备金率(IOER)工具,为目标利率设定波动走廊,并指出隔夜逆回购利率与超额准备金率的合适息差为20个基点。

4、纪要还指出,应警惕实际波动率过低背后所隐藏的风险,谨防投资者冒险追求高收益率导致的资产泡沫甚至危机形成。

美联储 2014年4月 5月22日

1、4月会议上与会委员在讨论了货币政策正常化作为谨慎计划的一部分,他们认为美联储应考虑政策正常化的一系列选项,但没有作出决定。

2、关于货币政策正常化的途径,几位委员感觉美联储应更清晰的阐述其最终将升息的举措。而多位委员表示美联储应详述将所持资产再投资及缩减资产负债表的计划。

美联储 2014年3月 4月10日

1、决策者均认为撤换掉现有的量化升息门槛——6.5%的失业率门槛是妥当之举。

2、几位委员希望暂缓加上利率可能在较长时间内维持较低的措辞。

3、绝大多数委员认为,联储的新措辞应该是质化的。另外,有几位委员希望承诺如果通胀持续低于2%目标,就维持低利率。

美联储 2014年1月 2月20日

1、少数决策者希望以可预见的每月缩减100亿美元的方式撤出债券购买计划,除非经济表现让他们感到意外。

2、与会者同意,将很快调整首次加息的前瞻指引是适宜的,将对金融稳定的风险作为考虑加息的因素。

3、市场对于QE和上调利率的预期同美联储的观点相符,新兴市场近期所曝出的问题如果持续,可能会带来下行风险。

美联储 2013年12月 1月9日

1、FOMC委员希望在缩减购债时小心谨慎,并强调购债步伐并不在预设的轨道上,将根据经济状况和计划的效力而定。

2、多数委员认为,由于就业市场改善,放慢资产购债步伐是适当之举。

3、部分委员希望将升息失业率门槛降低至6%,FOMC希望避免将最终升息与失业率这一项指标过度紧密地联系在一起。

美联储 2013年10月 11月21日

1、政府停摆的影响是短期有限的,预计更好的经济数据会允许美联储在未来的几个月内缩减购债规模。

2、对于升息的门槛,利率前瞻可能会解释6.5%的就业门槛触及后的利率政策。

3、对美国最近几年失业率的下降持怀疑态度,美联储表示过去几年失业率的下降可能夸大了就业市场的好转。

美联储 2013年9月 10月10日

1、美联储官员在缩减资产购买计划规模的策略问题上存在争论,部分官员支持仅缩减美国国债的购买规模。

2、大多数与会者都认为,他们所作出的经济前景预期广泛符合联邦公开市场委员会(FOMC)的计划,即从今年开始放缓购买长期债券的步伐,并在2014年中期终结这项计划。

美联储 2013年7月 8月22日

1、没有明确表示何时将开始削减每月850亿美元的购债规模。对于首次削减购债规模的合适时机,官员们的看法仍存分歧

2、委员们普遍认为经济增速将在今年下半年有所加快,并将在2014年进一步上升

市场反应一览表

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央行 事项 日期 市场反应概况

调查

名词解释

中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策,对国民经济进行宏观调控,对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。一般中央银行利率决议会对该国货币汇率造成较大影响,这使得外汇投资者尤为关注。[详情]

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