把握最新全球市场动向——华尔街图录(7月13日)
2020-07-13 14:42 潇湘
全球金融市场瞬息万变，该如何精梳市场投资脉络，把握时代投资主线？环球外汇即日起将精心汇编华尔街图录专栏，整理市场上那些包罗万象、具有独特视角以及重要参考价值的图表，如果你对市场格局心生迷茫，抑或对行情热点了无头绪，不妨先学会“看图说话”！
☆投机客美元净空仓有所增加
据路透计算及CFTC上周五公布的数据，最近一周投机客美元净空仓有所增加。截至7月7日当周，美元净空仓增至144.84亿美元，数据显示，前一周净空仓规模为139.1亿美元。芝加哥国际货币市场(IMM)的美元仓位是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位计算得出的。涵盖美元兑纽元、墨西哥比索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币净仓位的广义指标显示，最近一周美元净空仓为149.98亿美元，之前一周净空仓为145.92亿美元。
☆外汇期权市场倾向看多人民币
在人民币上周破位上行至7元附近后，近期期权交易也正向做多人民币方向倾斜。对于存在购汇方向套保需求的进口企业，当下或是利用外汇期权低成本对冲贬值风险的建仓良机。三位境内市场期权交易员称，近期人民币升值之后，期权市场中买入美元看跌期权、卖出美元看涨期权较多，期限偏短，多为银行自营建立的人民币看多头寸；客户方面购汇方向的需求清淡。从价格表现来看，近期USD/CNY隐含波动率和风险逆转(RR)价格均连续下行至两三个月以来低点。
☆中国反弹强化新兴市场涨势持续呼声
包括驻纽约的Zach Pandl在内的高盛策略师在报告中写道，中国的国内基本面看起来越来越扎实，成长仍然很稳固，疫情据报导是在控制之下，贸易顺差扩大了，股票市场和利率都在上升。这可能会为本月新兴市场货币的上涨提供更多动力，MSCI Inc.一个指标的50天移动平均线现在高于其100天移动平均线。德意志银行的数据显示，发展中国家的货币价格便宜，可能会追赶其他风险资产，海外持有当地债务的占比已降至纪录低点。
☆疫情导致2020年全球公司债务激增
一项对900家公司进行的新研究估计，全球各地公司2020年新增债务将多达1万亿美元，以因应新冠疫情。这种前所未有的增长将推动全球公司债务总额跳升12%，至9.3万亿美元左右，再加上多年的债务累积，全球负债最高的公司债务规模相当于很多中等国家债务水平。
☆疫情下近一半的美国家庭收入恐遭影响
据国外机构Bankrate和YouGov的一项调查显示，由于疫情影响，有近一半的美国家庭收入下降。在6月底的调查中，只有49%的受访者表示他们的家庭收入没有受到负面影响，而6%的人拒绝回答。家庭收入减少最常见的方式是裁员和强制休假，20%的受访者都经历过这种情况。19%的受访者表示，他们或家人被迫减少工作时间，10%的人表示遭遇减薪。12%的家庭成员不能像往常一样经营他们的生意。
☆对英国央行负利率的预期升温
有关英国央行将通过降息以避免经济严重衰退的押注再度升温。与三个月期英镑Libor挂钩的利率期货首次升至100以上，暗示到2022年3月将出现负利率。此前一天，该Libor下降至低于英国央行基准利率的水平，这一现象通常被认为是降息的前奏。与此同时，2年期和5年期政府债券收益率正在进一步滑入负值，两者目前均处于历史低点，货币市场投资者押注英国央行到2021年9月前将把利率降至零以下。
☆看似危机四伏的欧元吸引力却有增无减？
欧元区19个成员国财政部长和欧洲央行官员上周五(7月10日)投票，批准保加利亚和克罗地亚加入欧洲汇率机制，即成为欧元区“候补”成员国。这一机制通常被视为加入欧元区的“等候室”。它们有望成为欧元区的第20和21个成员国，而罗马尼亚当前则希望成为第22个。
☆美股恐将迎金融危机以来最惨淡财报季
周二开始进入美国企业第二季财报旺季，路孚特数据预计企业获利下降44.1%，创2008-9年危机以来最大跌幅。新冠病毒引发的关停将削减获利，特别是能源、非必需消费品和工业板块企业。回到1月疫情当时尚未受到广泛瞩目之际，当时预期的第二季企业获利为增长7.2%。