全球金融市场瞬息万变,该如何精梳市场投资脉络,把握时代投资主线?环球外汇即日起将精心汇编华尔街图录专栏,整理市场上那些包罗万象、具有独特视角以及重要参考价值的图表,如果你对市场格局心生迷茫,抑或对行情热点了无头绪,不妨先学会“看图说话”!
☆小摩认为大选后股市领头羊将转换
美国大选前夕,摩根大通策略师正在放弃对科技股的长期偏爱。该行预测,无论谁赢得大选,股市的领头羊都将发生轮换。以Mislav Matejka为首的小摩策略师将近两年来给予科技股的“增持”评级下调至“中性”,与此同时,将银行和保险股评级上调至“增持”。
☆若大选本周无明确结果标普ETF或下跌8%
Susquehanna International Group表示,期权市场表明,如果本周美国总统选举没有明显赢家,全球最大的交易所交易基金(ETF)将下跌8%以上。Susquehanna的衍生品策略联席主管Chris Murphy表示,价值2780亿美元的SPDR标普500指数ETF信托(代码SPY)的平价跨式期权暗示,若到周五大选仍无明显赢家,该基金可能大幅下挫8.4%。该期权策略同时买入相同行权价和到期日的看跌和看跌期权。
☆10月表现最好和最糟的资产
在9月份表现疲软后,10月份整个金融市场的风险偏好情绪仍在不断降温,而欧美的新冠疫情病例数则不断刷新纪录。正如德意志银行(Deutsche Bank)策略师Karthik Nagalingam在其10月份报告中所编制的那样,上月欧洲股市和油价的表现尤其糟糕,而新兴市场资产的表现则最好。
☆对冲基金两个月来首次抛弃日元整体看跌倾向
对冲基金两个月来首次抛弃日元整体看跌倾向,头寸变得更平衡,因为投资者在为美国大选前后的市场动荡做准备。商品期货交易委员会数据显示,截至10月27日当周,杠杆基金持有日元期货和期权净多头头寸。基金经理持有的日元多头头寸也创下纪录高位。
☆大选后仍将是美元空头唱主角
一项路透调查显示,对美国11月3日总统大选后看跌美元的押注将维持、甚至上升。根据10月27日-11月2日进行的路透调查,近70%分析师(42位中的29位)表示,美元净空仓在选举后将维持或是进一步上升。只有13位认为将降低。路透对70多位受访者的调查还显示,外汇策略师预计未来一年美元兑大部分主要货币将下跌,包括澳元和加元等大宗商品相关货币。
☆两党在关键战场州激烈厮杀
CNBC/Change Research进行的民调结果显示,在特朗普2016年曾赢下的6个关键战场州内,拜登均以微弱优势领先特朗普。对于特朗普来说,民调支持率的差距并不大,仍存在在选举中反超并赢得更多选举人票的可能。相对而言,在全国范围内,两位候选人的民调支持率差距就大了许多。在全国范围内,拜登民调支持率为52%,而特朗普仅为42%。
☆上市公司高管不愿染指大选前的美国股市
面对股市10月份的狂风骤雨,大型投机机构和其他重量级投资者一直在迫不及待地逢低买入,但有一群人没有这么做,那就是美国上市公司的高管。这些公司内部人士的买盘曾在3月份释放出了股市触底的正确信号,然而这一次,他们没有急于入市抄底。Washington Service汇编的数据显示,上个月买入本公司股票的企业高管人数不到380人,创出了至少两年来的第二低水平。
☆人民币隐含波动率翻番
离岸人民币一周隐含波动率在过去一周出现翻番,达到彭博社2011年开始编制该数据以来的最高水平。当然,人民币隐含波动率的飙升并非个例,其他地区的外汇交易员也在对冲更大的波动。彭博社编制的数据显示,周二,澳元和英镑的相关波动率指数达到至少4月份以来的最高水平。
☆无论特朗普还是拜登胜选 美元都难改疲势
投资者和分析师称,无论谁在美国总统大选中胜出,美元长期走势都不大可能改善。尽管美元指数近期反弹,但仍较3月高点下跌约9%,并且恐创下2017年以来最差年度表现,因预期美国利率将在未来数年内维持在纪录低位附近。很多市场人士认为,若目前民调领先的拜登获胜,而且民主党大获全胜,可能令美元进一步承压,因为预计拜登将采取投资者认为对美元不利的政策,包括强有力的财政刺激计划。