摩根大通:本季度可能有2000亿美元的资金流出股市

履霜

据摩根大通称,主权财富基金和养老基金在调整其投资组合的过程中,预计将抛售约2000亿美元的股票,此举增加了全球股票下行的风险。 以Nikolaos Panigirtzoglou为首的摩根大通策略师周二在一份报告中指出,这将是自新冠疫情爆发以来最糟糕的季度调整。

据摩根大通称,主权财富基金和养老基金在调整其投资组合的过程中,预计将抛售约2000亿美元的股票,此举增加了全球股票下行的风险。

以Nikolaos Panigirtzoglou为首的摩根大通策略师周二在一份报告中指出,这将是自新冠疫情爆发以来最糟糕的季度调整。他们的计算基于美国的固定收益养老金投资组合、日本政府养老金投资基金和挪威的石油基金。


他们在一份报告中写道:“鉴于本月股市深度大幅下滑,这种负向再平衡流动的问题更加严重。”

机构投资者通常每个季度调整投资组合以保持目标资产配置。随着全球股市自6月底以来攀升了10%,超过了固定收益基金的回报率,基金可能会调整其投资组合,使其回到目标区间。

这一修正是股市面临的诸多风险之一,此前全球股市从3月份的低点强劲反弹在本月陷入停滞。其他风险因素包括部分板块估值过高、经济复苏步履蹒跚、美国大选可能带来的市场波动,以及对央行支持金融市场的依赖。

不过,摩根大通的策略师对股市前景持乐观态度。“就中长期而言,鉴于整体股市头寸仍处于低位,我们认为美国股市仍有大量上行空间。”未来几周股市和风险市场的回落可能是一个买入的机会。

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