超级周来临!拉加德打头阵、OPEC会议掀高潮、非农压轴登场……

潇湘

在度过了交投相对清淡的感恩节小长假后,金融市场本周料将迎来又一个超级周,消息面上的大事件可谓“你方唱罢我登场”!按照日程安排,欧洲央行新任行长拉加德今晚将在欧洲议会的听证会上发表演讲,料将打响本周央行大事的第一枪,而紧随其后澳洲联储和加拿大央行也将在周二和周三先后议息。

在度过了交投相对清淡的感恩节小长假后,金融市场本周料将迎来又一个超级周,消息面上的大事件可谓“你方唱罢我登场”!按照日程安排,欧洲央行新任行长拉加德今晚将在欧洲议会的听证会上发表演讲,料将打响本周央行大事的第一枪,而紧随其后澳洲联储和加拿大央行也将在周二和周三先后议息。

当然,央行方面的大事件或许还并非本周金融市场的最大看点。OPEC、俄罗斯以及其它非OPEC产油国将于12月5日至6日开会,料将决定油价在年底甚至明年上半年的命运。而美国非农就业数据也将在本周五压轴登场,在这之前将先公布具有参考价值的美国11月ADP就业人口变动和美国上周季调后初请失业金数据。2019年的最后一个非农夜市场会表现如何,无疑值得投资者密切关注。


☆拉加德今晚将在欧洲议会发表关键演讲!澳加央行本周也将议息

北京时间周一22:00,欧洲央行新任行长拉加德(Christine Lagarde)将在欧洲议会一个听证会上作开场陈述,预计其言论会对欧元走势产生重大影响。分析普遍认为拉加德将延续前任行长德拉基的宽松货币政策,并将更多地寻求政府财政政策的支持。

此前,两位欧洲央行执委提名人上周五做出鸽派表态,称经济成长疲弱和低通胀前景证明了刺激举措的合理性。预计将于1月初加入欧洲央行执委会的德国经济学家施纳贝尔(Isabel Schnabel)和意大利的Fabio Panetta指出,欧元区经济依赖于欧洲央行的帮助,而备受银行批评的负利率使经济受益。

欧洲央行在9月初批准出台新一轮刺激计划,引发了政策制定者前所未有的公开不和,最终导致代表德国的执委劳滕施莱格辞职,他曾反对欧洲央行的多轮宽松政策决定,但均未获成功。

据媒体此前报道,有欧洲央行管理委员会委员促请新任行长拉加德,在作出货币政策决定时宜采取更为民主的做法,应该寻求共识,而不应该效法前行长德拉基,以过半数方式强行通过决定。据悉,拉加德承诺出现意见分歧时,将寻求对话。

分析人士指出,欧洲央行可能会保持进一步支持欧元区的大门敞开,因为管理委员会随时“准备适当调整其所有工具,以确保通胀朝着其目标持续推进”。

加拿大帝国商业银行(CIBC)分析师表示:“在等待12月欧洲央行重磅会议的时候,我们预计央行内部的讨论一定会非常激烈。新任欧洲央行行长将面临严峻的政策考验,我们认为欧洲央行委员会将推动改变政策方向的投票,这将限制新任行长在政策决议公布前的影响力。”

除了拉加德今晚的演讲,本周其他央行也同样不乏看点。澳洲联储将于周二公布最新决议。Forexlive撰文指出,自周二澳洲联储主席洛威讲话以来,澳元一直上下波动;尽管洛威表示澳洲联储的低利率水平为0.25%,在利率触及该水准前甚至不会考虑QE,但市场仍其观点持悲观看法。

西太银行和加拿大皇家银行均预期澳洲联储将在2020年6月前将利率降至0.25%,随后推出QE;因此,伴随着市场开始预期澳洲联储额外的降息行动,澳大利亚经济数据以及任何确认或否认该悲观前景的言论都将会是市场焦点。Forexlive预计澳洲联储下周不会采取降息行动,但市场将从中寻求澳洲联储在2020年降息的任何信号。

加拿大央行则将于周三公布利率决议。加拿大央行是唯一没有明确转向鸽派立场的主要央行,尽管上一次会议,加拿大央行强调了他们对贸易局势的担忧,认为这可能拖累加拿大经济,并且加拿大央行的论调更加鸽派。

☆沙特和俄罗斯都蠢蠢欲动!OPEC会议本周会否爆出大意外?

原油市场目前聚焦将于12月5日-6日在维也纳召开的0PEC+会议,讨论是否继续延长将于2010年3月底到期的减产协议。此次会议适逢沙特阿美IPO的关键时刻。

最新消息显示,沙特阿美计划通过IPO销售1.5%的公司股票,募集最多960亿沙特里亚尔(约合256亿美元),这将让沙特阿美的市值达到1.7万亿美元。由于沙特阿美的估值主要取决于油价的水平,市场预计,沙特期望的油价水平在60美元/桶之上,在沙特阿美IPO之前,沙特抬升油价的意愿会比较强烈。市场普遍预计,在本周的0PEC会议上,减产协议将至少延长至2020年6月份,甚至不排除延长至2020年年底或加大减产力度的可能,这也是近期投资者看涨油价的主要理由。

不过,本周这一备受瞩目的产油国会议,也依然不乏爆出意外的可能。事实上,OPEC+只是一个松散的减产联盟,成员国之间各有各的“小算盘”,俄罗斯、伊拉克、尼日利亚等国的原油产量均在减产协议规定的配额之上,俄罗斯尤其“不守信用”。

数据显示,11月1日至26日,俄罗斯原油产量为1124.4万桶/日,较减产协议规定的配额多出5.4万桶/日,将是连续第8个月未能100%执行减产协议。作为0PEC+减产联盟中原油产量最大的国家,俄罗斯的态度对于减产协议是否继续延长显然很关键,此前俄罗斯一直对是否支持减产协议延长未置可否,这使会议结果面临较大的不确定性。

11月28日,在与俄罗斯第二大石油生产商卢克石油公司高管会晤后,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,俄罗斯参加维也纳会议的立场“仍然是一个秘密”。此次会晤透露的内容显示,俄罗斯石油公司更愿意将限制产量的配额保留到明年3月份,即目前的0PEC减产协议到期时,然后再讨论是否延长减产期限,这表明俄罗斯石油生产商不希望在本周的会议上进一步削减或对该协议进行任何重大修改。

此外,在本周的维也纳会议上,俄罗斯可能会呼吁其他产油国调整计算该国石油产量的方法。与沙特阿拉伯和其他OPEC产油国不同,俄罗斯在其原油产量数据中一直包括凝析油(一种主要在天然气生产过程中提炼出的高品质轻质原油)。过去,这并未给俄罗斯造成任何问题,但随着俄罗斯在北极和东西伯利亚地区不断有新天然气田投运,并开通一条通往中国的新天然气管道,其凝析油产量不断上升。

除了俄罗斯,沙特方面本周在减产问题上的态度也存在变数。由于其他成员国不能很好地遵守协议,沙特只能通过超额减产的方式来维持减产联盟,从而达到稳定油价的目的。有消息显示,沙特新任能源部长阿卜杜勒·阿齐兹亲王将不再容忍0PEC+其他成员国的“作弊”行为,对于不遵守减产协议的成员国将严厉惩罚。市场预计本周的会议上沙特的态度会有所转变,从而加大了会议结果的不确定性,这是引发油价上周五暴跌的主要原因。

☆非农压轴登场!2019年最后一个非农夜市场何去何从?

惯例于每月首个周五发布的美国非农就业数据本周将再度与投资者们“见面”,而这也将是今年最后一个非农夜(12月6日)。

市场普遍预计,美国经济在11月将新增18.3万个就业岗位。但值得指出的是,这一数据可能受到通用汽车工人在罢工后重新返工所提振。

“非农业就业人数……(将)受到罢工的通用汽车工人回归的鼓舞。不过,我们不会对此感到太大安慰,因为近期的涨幅在即将到来的年度基准修正中可能被大幅下调,而调查证据显示,劳动力市场状况正在恶化,”凯投宏观(Capital Economics)资深美国经济学家Michael Pearce表示。

丹斯克银行撰文指出,尽管美国疲软的经济指标继续暗示就业增速放缓,但随着通用汽车罢工工人重返工作岗位,整体形势可能仍会很强劲;预计美国11月非农新增就业人数为20万人,这意味着潜在就业增速大约为15万人。

分析人士指出,由于美联储在年内接下来时间内料将按兵不动,非农数据对美元的影响可能会小于通常水平,不过考虑到这一指标的重要性,数据好坏依然将对外汇和贵金属市场的短线行情产生重大影响。

预计若非农数据好于预期,美元指数有望进一步走高,现货黄金价格则将继续承压。反之若数据表现不尽如人意,则美元料将受到打击,黄金则有望获得提振。

尽管道明银行的McKay对本周的金价持中性态度,但他仍在密切关注美国宏观经济数据,这些数据可能令市场感到意外,并为黄金交易商带来新的买入机会。

他说道:“短期来看,本周的ISM制造业和就业数据可能会导致金价暴跌(跌至1425美元)。但到那时,我们可能会买入,因为我们认为,到2020年,我们仍将看到经济数据恶化。”


美元 头条 原油 OPEC 非农 拉加德

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