环球外汇2月8日讯--美股在经历“黑色星期一”后，市场的恐慌情绪当前已有所消散，然而，真正的危机可能并没有彻底渡过！隔夜的行情数据显示，美国国债再度下跌，因10年期国债发行结果疲软。而债券收益率的攀升恰恰被视作引发此次股市闪崩的诱因之一，这无疑仍令不少华尔街交易员高度警惕。
行情显示，周三尾盘时，各期限国债收益率升2.9至5.2个基点不等，2年期国债收益率上涨2.9个基点，报2.1337%；3年期国债收益率上涨4.4个基点，报2.3286%，5年期国债收益率上涨2.5个基点，报2.565%；7年期国债收益率上涨3.3个基点，报2.7425%，10年期国债收益率上涨4.2个基点，报2.8435%；30年期国债收益率上涨5.2个基点，报3.1173%。5年-30年期国债收益率之差扩大约2.6个基点，报55.07个基点。
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美国政府周三标售了240亿美元10年期公债，得标利率较高，这是本周660亿美元附息公债供应的第二笔。美国财政部周四还将标售160亿美元30年期公债，周二标售的260亿美元三年期公债需求也是平平。“标售结果整体较为疲弱，”Cantor Fitzgerald利率策略师Justin Lederer表示。
美国国会达成约3,000亿美元为期两年的两党预算协议后，债市也承压。该协议将增加国防和政府支出，白宫表示，协议将提升至明年3月的举债上限。
指标10年期公债价格尾盘跌17/32，收益率2.830%，周二尾盘报2.766%。
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摩根资产管理的国际固定收益首席投资官Nicholas Gartside在接受彭博电视采访时表示，美国10年期国债收益率水平的下行和上行关键点位分别在2.625%和3%。
事实上，过去几天股市的波动率激升可能比债市显著得多，但美国国债市场也远未静如止水，美国10年期国债收益率本周的震荡区间跨度超过了23个基点。衡量美国10年期国债收益率波动的一个指标TYVIX指数，周一攀升至2017年4月以来的最高水平，周二小幅回落。该指标与广受关注的VIX股市恐慌指标类似。
新债王Gundlach认为：从典型的图形来看，定义债券牛市结束的指标为3%；当美国十年期国债收益率升破3%，将对股市造成压力，标普500指数或将迎来10%的下修空间。
Guggenheim Partners的Scott Minerd指出，目前的环境造成了股票和债券之间正形成“拉锯战”。全球经济状况良好，这支撑了企业利润并推高了发达市场收益率。最终，美国国债被认为陷入熊市。
然而，当利率激增时，这就提高了支出和借贷放缓的风险，并容易诱发股市震荡——正是这种动态关系引发了过去几日的价格波动。
编辑:潇湘
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