美股狂泻遭遇血腥屠杀！恐慌指数爆表市场大难临头？

环球外汇2月6日讯--在经历了上周的“黑色星期五”之后，全球股市的“黑色星期一”果真不幸如市场担忧的那样如期而至——隔夜，道琼斯指数创历史最大盘中点数跌幅，美国、欧洲和亚洲主要股指悉数抹去新年以来的涨幅。

交易员称，随着道琼斯指数下跌近1600点，打破过去两年大部分时间内金融市场保持的平静局面，市场不安情绪不断加重。这种市场人气的转变距离道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克综合指数齐创历史高位才过去六个交易日。而在股市闪崩的背后，“恐慌指数”则接近爆表，全球市场笼罩在一片末日氛围之中！

黑色星期一！道指创史上最大盘中点数跌幅，全球股指抹去年内涨幅

回首隔夜的这个市场惊魂夜，美股在整个动荡的交易日中都几乎维持下跌局面，美国三大股指开盘接近持平，然后下跌。市场遭遇全面的抛售，能源、银行和科技等各种行业都受到影响。

一系列骇人听闻的数字就此诞生——道琼斯工业指数一度下跌逾1500点，抹去2018年以来全部涨幅；道琼斯收盘跌超1100点，创2008年金融危机以来最大单日跌幅；标普收跌4.1%，创2011年8月以来最大单日跌幅，标普500指数成份股几乎全部下跌，仅有两只股票幸免。

分析师表示，周一美东时间下午3点之后，美国股市的暴跌超出了对经济形势正常反应的范畴，具有流动性驱动抛售的因素，与2010年5月的那次暴跌类似——在纽约时间下午3点10分股市跌幅最大的时候，道琼斯工业股票平均价格指数下跌了1597.08点，下跌点数超过了2010年5月6日，当时道琼斯指数跌幅非常接近1000点。

周一道指跌幅最大的时候接近6.3%，2010年闪崩的跌幅为9.2%，当时的暴跌促成了一系列旨在防止闪崩重演的保障措施出台。Evercore ISI的投资组合策略负责人Dennis Debusschere表示，“道琼斯指数15分钟的暴跌完全可以称为‘闪崩’。“闪崩”指的是电子交易市场中，股票交易指令撤销迅速放大价格的跌势。

丰业银行经济学家Derek Holt周一表示，三大原因导致美股周一继续暴跌。其一是估值收紧，美股之前涨幅过大，估值高企；其二是本周几大央行将密集出台货币政策，市场高度焦虑；其三是周四美国政府再次面临关门危机，此前的债务上限问题仍悬而未决。

当然，除了上述几点，也有人将美股崩跌的原因归咎于算法交易。一些交易员和分析人士称，下跌似乎在一定程度上由算法交易引发。他们指出，抛售速度非常快，只在交易日最后一个小时略有缓解。

JonesTrading全球市场策略师Yousef Abbasi称，美股周一的走势可能是由计算机模型导致，是为了平衡风险。Abbasi指出，当标普500指数跌破2700点时抛售加剧。他表示，这随即引发大量抛盘，当下跌抹平今年以来的涨幅、导致股指回到年初水平时，就到了转折点。

值得一提的是，在周一美股进一步出现恐慌性抛售后，白宫方面随即也出面表示，对美国股市近期遭到抛售感到担忧。一位官员向CNBC表示：“我们一直在担心市场何时会下跌。但我们对经济的基本面充满信心。”

自特朗普当选美国总统以来，股市持续上涨，道指累计上涨超30%。特朗普也多次将股市的亮眼表现作为自己的“政绩”进行宣传。在上月道指突破25000点之际，特朗普当即表示，下一个目标是30000点。这或许解释了为什么白宫对股市的下跌如此关注。

“恐慌指数”单日涨幅“爆表”！恐引发更多“连锁反应”？

在股市闪崩的背后，自然也逃脱不了“恐慌指数”的飙涨，而这一次，“恐慌指数”的涨幅显然已令市场的警戒级别提升到了前所未有的高度。数据显示，衡量标普500指数预期波动的芝加哥期权交易所波动性指数(VIX)隔夜飙升117%，创有史以来最大单日百分比涨幅。周一的走势标志着VIX走势较2017年出现重大转折，去年这个华尔街“恐慌指标”的年度均值创历来最低水平。

有分析人士指出，“恐慌指数”VIX波动率指数如同启示录中的末日骑手，在隔夜美股市场的“黑色星期一”中宣告了市场多头的死刑。过去一年中大举做空该指数的市场资金，今天盘后的反应可以用“夺门而出”来形容，甚至连股指期货的恐慌出逃都相形见绌。

自去年年中VIX创24年新低时，高盛等华尔街投行以及新老两代“债王”就曾纷纷警告市场“过度自满”，但这并不妨碍做空VIX指数的交易所交易基金 (ETF) XIV成为2017年“最为拥挤”、号称稳赚不赔的交易。

而在周一美股盘后，XIV暴跌87%，俨然成了交易员唯恐避之不及的滑铁卢，市场上演一场集体割肉出逃的戏码。

据美国金融博客ZeroHedge指出，上周四（2月1日）曾有记录规模的5.2亿美元资金涌入做空VIX指数的XIV，试图在当时的美股回调中“刀口舔血”，豪赌VIX再次回到熟悉的低迷状态。然而这些试图抄底的交易员们，无一例外在“黑色星期一”成了“接刀子”的韭菜......

而当前尤为令人担心的是，当XIV跌超80%时，交易资金的集体出逃很可能会引发多米诺骨牌式的连锁反应，最终将冲击波传导至整个大市；“黑色星期一”的VIX空仓暴跌很可能只是接下来股市雪崩的序曲。

桥水基金创始人Ray Dalio撰文表示，由于投资者担心美联储收紧的速度将超过市场预期，股市和债市下跌。这显示出市场正处于典型的晚周期中。在晚周期中，美联储难以完全正确地实施货币政策，而这将导致经济衰退。

“一直在逢低买入的投资人现在将会逢高出货，”Bright Trading LLC自营交易员Dennis Dick表示，“今日市场心理改变了，投资心态变回来需要一些时间。”

避险当道市场涌入“避风港”！美元美债黄金罕见齐涨

股市的连日抛售，也令外汇市场的走势出现了年内最为明显的转变。周一，避险资产黄金，美元和美债均出现反弹。那个只有美元跌，其他资产都在涨的时代似乎已经结束。而避险，正成为当前金融市场唯一主题！

路透社指出，美元兑一篮子货币周一上涨，因美债在股市遭抛售带来避险需求推动下上涨。“美元的抛售过度，”Wells Fargo Investment Institute首席全球市场策略师Paul Christopher称，“我们认为利率不会从现在水平上涨很多。”

金融机构Wilmington Trust的首席投资长Tony Roth称，市场出现一些资金转而流向安全资产的迹象，这就是美国国债市场周一表现相对较好的原因。他表示，人们担心的是美联储可能落后于形势，今年加息次数或高于去年12月份预测的三次，而基本无关通胀担忧以外的其他经济问题。他称，这是一个自然、健康的状况。

周一美国数据再传佳音，也令美元多头如沐春风。数据显示，美国1月ISM非制造业PMI为59.9，远高于前值和预期。美国1月ISM非制造业PMI录得2005年8月以来最高水平。分项也表现强劲，其中1月ISM非制造业就业指数创纪录高位，新订单指数录得2011年1月以来最高水平。

Markit首席经济学家威廉姆森表示，此次美国服务业发展放缓令人较为失望，部分抵消了上月制造业带来的快速增长。尽管对第一季度初始的经济增速预期仅为2-2.5%，但美国经济仍以相当稳健的状态扩张。在重点数据之下，分项数据说明美国经济在未来数月可能出现加速，尤其是制造业和服务业的新增订单数将出现大幅增长。

在贵金属市场方面，黄金周一也罕见地与美元同步走高。分析师称，如果股市持续遭到抛压，市场避险情绪将升温，黄金将会重拾升势。目前从技术面上看，金价继续持稳在1340美元/盎司下方，有向1348-50区间加速的迹象，金价有可能重新测试1358美元/盎司的供应区域。

有意思的是，近两日美股暴跌之际，也恰逢美联储主席交接之时，耶伦时代过去，鲍威尔时代来临。虽然市场普遍认为鲍威尔将延续耶伦的缓慢升息步伐，但市场仍需要时间来适应一位新的美联储主席。这种不确定性将会在当前的市况下如何演绎，也正成为市场焦点所在。

有分析指出，在耶伦和伯南克时代，金融市场都存在“美联储主席的看跌期权”，即在股市下跌到一定程度，市场相信美联储就出来安抚市场，这促使投资者逢低买入。而此前三任美联储主席都是这么做的。现在鲍威尔的挑战来了，市场将会屏息期待他的声音！

编辑:潇湘