环球外汇讯息频道

美股狂泻遭遇血腥屠杀!恐慌指数爆表市场大难临头?

在经历了上周的“黑色星期五”之后,全球股市的“黑色星期一”果真不幸如市场担忧的那样如期而至——隔夜,道琼斯指数创历史最大盘中点数跌幅,美国、欧洲和亚洲主要股指悉数抹去新年以来的涨幅。
汇市头条2018/02/06 09:54:10查看回帖 收藏此文

环球外汇2月6日讯--在经历了上周的“黑色星期五”之后,全球股市的“黑色星期一”果真不幸如市场担忧的那样如期而至——隔夜,道琼斯指数创历史最大盘中点数跌幅,美国、欧洲和亚洲主要股指悉数抹去新年以来的涨幅。

交易员称,随着道琼斯指数下跌近1600点,打破过去两年大部分时间内金融市场保持的平静局面,市场不安情绪不断加重。这种市场人气的转变距离道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克综合指数齐创历史高位才过去六个交易日。而在股市闪崩的背后,“恐慌指数”则接近爆表,全球市场笼罩在一片末日氛围之中!

黑色星期一!道指创史上最大盘中点数跌幅,全球股指抹去年内涨幅

回首隔夜的这个市场惊魂夜,美股在整个动荡的交易日中都几乎维持下跌局面,美国三大股指开盘接近持平,然后下跌。市场遭遇全面的抛售,能源、银行和科技等各种行业都受到影响。

一系列骇人听闻的数字就此诞生——道琼斯工业指数一度下跌逾1500点,抹去2018年以来全部涨幅;道琼斯收盘跌超1100点,创2008年金融危机以来最大单日跌幅;标普收跌4.1%,创2011年8月以来最大单日跌幅,标普500指数成份股几乎全部下跌,仅有两只股票幸免。

分析师表示,周一美东时间下午3点之后,美国股市的暴跌超出了对经济形势正常反应的范畴,具有流动性驱动抛售的因素,与2010年5月的那次暴跌类似——在纽约时间下午3点10分股市跌幅最大的时候,道琼斯工业股票平均价格指数下跌了1597.08点,下跌点数超过了2010年5月6日,当时道琼斯指数跌幅非常接近1000点。

周一道指跌幅最大的时候接近6.3%,2010年闪崩的跌幅为9.2%,当时的暴跌促成了一系列旨在防止闪崩重演的保障措施出台。Evercore ISI的投资组合策略负责人Dennis Debusschere表示,“道琼斯指数15分钟的暴跌完全可以称为‘闪崩’。“闪崩”指的是电子交易市场中,股票交易指令撤销迅速放大价格的跌势。

丰业银行经济学家Derek Holt周一表示,三大原因导致美股周一继续暴跌。其一是估值收紧,美股之前涨幅过大,估值高企;其二是本周几大央行将密集出台货币政策,市场高度焦虑;其三是周四美国政府再次面临关门危机,此前的债务上限问题仍悬而未决。

当然,除了上述几点,也有人将美股崩跌的原因归咎于算法交易。一些交易员和分析人士称,下跌似乎在一定程度上由算法交易引发。他们指出,抛售速度非常快,只在交易日最后一个小时略有缓解。

JonesTrading全球市场策略师Yousef Abbasi称,美股周一的走势可能是由计算机模型导致,是为了平衡风险。Abbasi指出,当标普500指数跌破2700点时抛售加剧。他表示,这随即引发大量抛盘,当下跌抹平今年以来的涨幅、导致股指回到年初水平时,就到了转折点。

值得一提的是,在周一美股进一步出现恐慌性抛售后,白宫方面随即也出面表示,对美国股市近期遭到抛售感到担忧。一位官员向CNBC表示:“我们一直在担心市场何时会下跌。但我们对经济的基本面充满信心。”

自特朗普当选美国总统以来,股市持续上涨,道指累计上涨超30%。特朗普也多次将股市的亮眼表现作为自己的“政绩”进行宣传。在上月道指突破25000点之际,特朗普当即表示,下一个目标是30000点。这或许解释了为什么白宫对股市的下跌如此关注。

“恐慌指数”单日涨幅“爆表”!恐引发更多“连锁反应”?

在股市闪崩的背后,自然也逃脱不了“恐慌指数”的飙涨,而这一次,“恐慌指数”的涨幅显然已令市场的警戒级别提升到了前所未有的高度。数据显示,衡量标普500指数预期波动的芝加哥期权交易所波动性指数(VIX)隔夜飙升117%,创有史以来最大单日百分比涨幅。周一的走势标志着VIX走势较2017年出现重大转折,去年这个华尔街“恐慌指标”的年度均值创历来最低水平。

有分析人士指出,“恐慌指数”VIX波动率指数如同启示录中的末日骑手,在隔夜美股市场的“黑色星期一”中宣告了市场多头的死刑。过去一年中大举做空该指数的市场资金,今天盘后的反应可以用“夺门而出”来形容,甚至连股指期货的恐慌出逃都相形见绌。

自去年年中VIX创24年新低时,高盛等华尔街投行以及新老两代“债王”就曾纷纷警告市场“过度自满”,但这并不妨碍做空VIX指数的交易所交易基金 (ETF) XIV成为2017年“最为拥挤”、号称稳赚不赔的交易。

而在周一美股盘后,XIV暴跌87%,俨然成了交易员唯恐避之不及的滑铁卢,市场上演一场集体割肉出逃的戏码。

据美国金融博客ZeroHedge指出,上周四(2月1日)曾有记录规模的5.2亿美元资金涌入做空VIX指数的XIV,试图在当时的美股回调中“刀口舔血”,豪赌VIX再次回到熟悉的低迷状态。然而这些试图抄底的交易员们,无一例外在“黑色星期一”成了“接刀子”的韭菜......

而当前尤为令人担心的是,当XIV跌超80%时,交易资金的集体出逃很可能会引发多米诺骨牌式的连锁反应,最终将冲击波传导至整个大市;“黑色星期一”的VIX空仓暴跌很可能只是接下来股市雪崩的序曲。

桥水基金创始人Ray Dalio撰文表示,由于投资者担心美联储收紧的速度将超过市场预期,股市和债市下跌。这显示出市场正处于典型的晚周期中。在晚周期中,美联储难以完全正确地实施货币政策,而这将导致经济衰退。

“一直在逢低买入的投资人现在将会逢高出货,”Bright Trading LLC自营交易员Dennis Dick表示,“今日市场心理改变了,投资心态变回来需要一些时间。”

避险当道市场涌入“避风港”!美元美债黄金罕见齐涨

股市的连日抛售,也令外汇市场的走势出现了年内最为明显的转变。周一,避险资产黄金,美元和美债均出现反弹。那个只有美元跌,其他资产都在涨的时代似乎已经结束。而避险,正成为当前金融市场唯一主题!

路透社指出,美元兑一篮子货币周一上涨,因美债在股市遭抛售带来避险需求推动下上涨。“美元的抛售过度,”Wells Fargo Investment Institute首席全球市场策略师Paul Christopher称,“我们认为利率不会从现在水平上涨很多。”

金融机构Wilmington Trust的首席投资长Tony Roth称,市场出现一些资金转而流向安全资产的迹象,这就是美国国债市场周一表现相对较好的原因。他表示,人们担心的是美联储可能落后于形势,今年加息次数或高于去年12月份预测的三次,而基本无关通胀担忧以外的其他经济问题。他称,这是一个自然、健康的状况。

周一美国数据再传佳音,也令美元多头如沐春风。数据显示,美国1月ISM非制造业PMI为59.9,远高于前值和预期。美国1月ISM非制造业PMI录得2005年8月以来最高水平。分项也表现强劲,其中1月ISM非制造业就业指数创纪录高位,新订单指数录得2011年1月以来最高水平。

Markit首席经济学家威廉姆森表示,此次美国服务业发展放缓令人较为失望,部分抵消了上月制造业带来的快速增长。尽管对第一季度初始的经济增速预期仅为2-2.5%,但美国经济仍以相当稳健的状态扩张。在重点数据之下,分项数据说明美国经济在未来数月可能出现加速,尤其是制造业和服务业的新增订单数将出现大幅增长。

在贵金属市场方面,黄金周一也罕见地与美元同步走高。分析师称,如果股市持续遭到抛压,市场避险情绪将升温,黄金将会重拾升势。目前从技术面上看,金价继续持稳在1340美元/盎司下方,有向1348-50区间加速的迹象,金价有可能重新测试1358美元/盎司的供应区域。

有意思的是,近两日美股暴跌之际,也恰逢美联储主席交接之时,耶伦时代过去,鲍威尔时代来临。虽然市场普遍认为鲍威尔将延续耶伦的缓慢升息步伐,但市场仍需要时间来适应一位新的美联储主席。这种不确定性将会在当前的市况下如何演绎,也正成为市场焦点所在。

有分析指出,在耶伦和伯南克时代,金融市场都存在“美联储主席的看跌期权”,即在股市下跌到一定程度,市场相信美联储就出来安抚市场,这促使投资者逢低买入。而此前三任美联储主席都是这么做的。现在鲍威尔的挑战来了,市场将会屏息期待他的声音!

编辑:潇湘

顶一下
发表看法
主编推荐

环球外汇资讯频道-联系我们-站点地图-关于我们

版权所有:上海鲸高投资管理有限公司