环球外汇2月22日讯--在中国农历春节假期的最后一天，全球外汇市场上演了惊魂一幕！美国联邦储备委员会(FED)周三发布的1月30-31日政策会议记录显示，决策者在该次会议上对有必要继续升息的信心增强，多数委员相信通胀将上升。在该份纪要发布后，美元指数经历了短时的过山车行情，惊现V型大逆转再次站上90大关，而非美货币、现货金银则冲高回落，美国三大股指全线收跌！
耶伦“告别”会议纪要释放鹰派信号：“进一步”渐进加息！
据彭博社报道，美东时间周三下午2点，美联储公布了1月30-31日联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要。纪要显示：尽管有好几位官员预计今年的通胀率会提高，但仅有“两三人”担心经济会过热。值得一提的是，1月会议是前任主席耶伦出席的最后一次会议。
这份纪要显示美联储官员同时还上调了对通胀的预期，称核心个人消费开支（PCE）指数“今年可能从去年12月1.5%的基础上显著上涨”。这份会议纪要表明，“好几位”官员认为经济存在上行的风险。而那次会议公布的声明则称经济面临的风险是平衡的。
联储官员表示，1月份美国经济看起来比2017年底更强劲。经济状况的强化“增强了美联储基金利率轨迹逐渐向上将是合理的可能性。”为传递这一信息，美联储官员们改变了其声明，以指向“进一步渐进式加息”。
根据上个月的政策会议纪要，美联储官员对经济前景的看法更为积极，理由是“经济有可观的潜在动能”，并且对实现通胀目标越来越乐观。
周三在华盛顿公布的1月30日至31日会议纪要显示，美联储官员们“预计2018年经济增长率将超过他们对可持续长期增长速度的估计，并且劳动力市场状况将进一步加强。若干与会者表示，相比12月会议时的经济增长预测，他们已经上调了对近期增长的预期。”会议纪要称，“大多数与会者指出，经济增长前景更加强劲，提升了进一步逐步收紧政策将合适的可能性。”
美国央行官员在去年12月份曾预计2018年经济增长率为2.5%。根据彭博调查经济学家的预测中值，民间分析师将其预估提升至2.6%。股市在1月26日见顶后于2月初大跌，长期政府债券收益率则在更大量国债发行前景的影响下攀升。自美联储官员上次开会以来，数据显示工资上涨速度超过预期，失业率维持在4.1%。扣除食品和能源的消费者价格指数1月份同比涨幅达到1.8%，零售销售意外环比下降。
在1月会议上，美联储维持基准利率在1.25%至1.5%不变，并表示今年通胀率预计“向上移动”，并会在“中期内”稳定于2%目标附近。会议纪要称，与会者还讨论了前景所面临的许多不确定性。有几位决策者提醒说，“随着经济增速继续高于潜力水平，金融市场的失衡可能开始出现。” 美联储官员还考虑了减税是否会转化为更高的员工薪酬。
美元先跌后涨上演V型反转！隔夜市场缘何跌宕起伏？
从市场反应看，隔夜美联储会议纪要公布之后，美元指数短线下滑约30点至89.60附近，但随后几乎收复全部跌幅，颇为令人意外地走出了V型反转走势。
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现货黄金短线上扬近9美元，最高触及1336.19美元/盎司，随后回吐多数涨幅；白银涨幅达逾1.6%，高见16.77美元/盎司，随后亦冲高回落。
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华尔街日报点评称，1月美联储会议纪要阐明了委员们在政策声明中增加“进一步”渐进加息的原因。在会议纪要中，委员们同意近期美国经济前景增强，增加了未来进一步循序渐进升息的可能性，因此增加了“进一步”这个措辞。
金融博客Zerohedge则表示，美联储会议纪要在通胀上偏“鹰派”，但目前来看今年不会加息4次。
据芝加哥商业交易所（CME）的“美联储观察工具”显示1月美联储会议纪要公布后，，以每次加息25基点推算，目前美国联邦基金期货交易市场预计的今年三次和四次加息概率均较一天前增加，分别约为37%和22%，加息两次的概率下降，降至不足27%。
对于会议纪要引起的市场反应，Aviance Capital Management的首席投资官Chris Bertelsen指出，市场大多预计到了美联储官员在1月会议上有什么看法，真实情况公布让市场松了一口气。
不过，景顺固定收益部门副投资组合经理Noelle Corum表示，虽然美联储决策者对于实现通胀目标越来越乐观，但周三公布的FOMC会议纪要的鹰派基调还不够强到足以改变景顺看跌美元的观点。
同时，加拿大帝国商业银行(CIBC)也认为，美联储官员称很少有迹象表明薪资出现广泛上扬有关，FOMC关于通胀落后于目标也表明实际政策利率近期不会加速下调，中期对美元形成利空。Corum强调，“通货膨胀是会议纪要的主要焦点，但遗憾的是没有很多新内容。”她预计，未来几个月通胀将进一步接近2%，下半年放缓，因为公寓租金下降影响CPI的住房部分。
美联储真正大戏还在后头？官员讲话关注热度恐持续高涨！
值得一提的是，尽管隔夜美联储纪要的大戏已经落下帷幕，但对于投资者而言，近期市场上关于美联储的关注热度却并不会就此消散。从接下来的日程安排看，将不断有美联储高官在2月尾声发表讲话，尤其是美联储新任主席鲍威尔下周的国会证词演讲，料将格外受到瞩目！
以日内为例，在结束了美联储纪要后，周四接下来仍将有三位美联储票委发表讲话：13:15，FOMC永久票委、美联储金融监管副主席夸尔斯将发表演讲；23:00，FOMC永久票委纽约联储主席杜德利将参加经济简报会；次日01:10 2018年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将发表讲话。
其中，夸尔斯和博斯蒂克两位新晋票委的货币政策观点尚不为市场所熟悉，投资者须密切留意。此外，在暗示通胀可能上升的经济数据公布后，美联储官员对通胀的评论也将成为关注的重点。
美联储鲍威尔则将于2月28日首次作为联储主席，出席国会的半年度经济政策听证会。今年1月的会议由前主席耶伦主持，美联储没有采取任何行动，但它确实加强了对通胀的讨论。鲍威尔的证词预计将反映出美联储的观点，同时他也有可能为美联储带来自己的看法。
“我认为我们需要听听他的证词。这是最大的事情。会议纪要对于加强我们对他将如何逐步取消刺激计划的理解至关重要，”MUFG联合银行首席金融经济学家Chris Rupkey说。“市场对他还知之甚少。他在上周的声明中说，他将继续在逐步正常化的道路上走下去，但我认为他仍然可能会作为一名商人来进行整顿，”Rupkey说道。
BMO固定收益策略师Kohli表示，美联储去年加息三次，并开始放慢购买债券的速度，这增加了它的可信度。“他们的可信度已经恢复，因此他们现在更有能力推动市场的发展。”
Leuthold Group首席投资策略上James Paulsen则说道，尽管鲍威尔此前担任美联储理事，但市场对他并不了解。“他必须在会后发言，这是一个全新的事情。这可能事关重大，因为这将会形成人们对他的风格的看法。我们对他并不真正了解。每个人的观点都是，他是耶伦二世。”
编辑:潇湘
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