环球外汇1月30日讯--在西方圣经和中国道家学说中，都曾出现过“天欲使人灭亡，必先使其疯狂”的名言警句。而如今，这句话或许同样值得每一个投资者保持高度警醒，因为当前在几乎所有的金融市场上，疯狂的场景似乎都在上演。
据彭博社报道，创纪录的持仓头寸当前正在通过外汇、股票和大宗商品市场串联起来，随着对冲基金和普通投资者抛售美元和美国国债，所有的热钱似乎都在涌入各类风险资产。
彭博特约撰稿人、Intellectus Partners LLC首席经济学家Ben Emons表示：“一些值得关注的极端净多头和空头头寸正在充斥着各类市场。这些持仓情况反映了全球同步的交易主题，而美元在这背后扮演了关键角色。”
先来看外汇市场，当前是期权交易者近十年来最为看好英镑的时刻，而与此同时，投机者也积累了有史以来最多的欧元净多头头寸。
强劲的企业盈利增长、过去19年来最宽松的美国金融环境，以及自本世纪初以来最快的全球扩张，都在推动着风险资产和海外投资，而美元则大幅下跌。
这些现象同时也推动着商品和股市的繁荣。上周五CFTC最新发布的数据显示，对冲基金当前持有创纪录的美国WTI和布伦特原油的看多头寸。美元疲软、美国原油库存减少以及欧佩克减产等因素共同推动油价上涨至三年新高。
在商品市场欣欣向荣的背景下，标普500指数本月迄今大涨7.5%，也就不足为奇了。投资者对股市的看涨情绪不断高涨，标普500指数的相对强弱指标RSI目前已处在二十多年来处于最长的超买阶段。
CFTC数据显示，截止上周对冲基金持有的标准普尔500指数净多头头寸已增至36.3万份合约，为五年来最多。
在标普500指数上涨的时候，投资者的需求同步回升，这使得SPDR标普500指数ETF (SPDR S&P 500 ETF)未平仓合约在本月早些时候达到2011年以来的最高水平。尽管自那以来已经有所回落，但当前持仓量仍比过去10年平均水平高出了30%。
而随着风险资产多头牢牢掌控全球市场，投资者抛售美国国债等避险资产也开始变得顺理成章，美国10年期国债收益率本周一自2014年4月以来首度升破2.7%关口。
CFTC最新报告显示，除了5年期国债以外，当前投机者对所有周期美国国债的走势都持悲观态度，非商业性空头头寸接近8年来的高点。投机者目前持有的超长期国债的空头头寸已创下历史新高，而在欧洲美元市场，资产管理公司也增持了创纪录的空头。
随着对全球高风险资产的热情高涨，以及与全球经济增长挂钩的现金流动，信贷市场则正在出现撕裂。美国企业债的利差目前已持续走低逼近十多年来的低点。同时在1月，投资者已经向iShares JP摩根新兴市场债券ETF投入了超过20亿美元。
对于上述极端的市场持仓头寸，Oanda Corp.伦敦交易部分析师Craig Erlam不无担心的表示：“如果每个人都处于同一交易方，市场可能会变得过度扩张，反而将导致出现逆转信号。”Craig Erlam指出，“尽管目前市场的总体情况仍是乐观的。但当情况出现微妙变化时，就可能出现悬崖点。”
目前，华尔街知名投行高盛(Goldman Sachs)已警告称，“极端”情绪正推动全球股市走向有史以来最好的开局，而美国国债则创下有史以来最糟糕的纪录。市场正危险地接近过度扩张。
高盛建议其客户为市场在未来数月出现回调做好准备。高盛首席全球股市策略师Peter Oppenheimer周一在一份报告中写道：“不管触发因素是什么，在未来几个月里，市场出现某种形式的修正似乎有很高的可能性。”
编辑:潇湘
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