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奇妙夜!三大意外震惊华尔街,德拉基今晚会否再放大招?

对于华尔街交易员而言,隔夜的金融市场或许是他们近几个月来最为意想不到的一天。尽管如果单单从美元指数的走势看,周三盘中的下跌更多是受到了疲软ISM非制造业指数的表现拖累,但其实在这么一个“奇妙的夜晚”,至少有三大意外先后震惊了整个华尔街——从加拿大央行“意外”加息,到美联储二把手“意外”辞职,再到美国债限谈判“意外”取得重大突破,市场用短短几个小时的时间,似乎就上演了真真切切的“九月奇迹”!
汇市头条2017/09/07 10:14:02查看回帖 收藏此文

环球外汇9月7日讯--对于华尔街交易员而言,隔夜的金融市场或许是他们近几个月来最为意想不到的一天。尽管如果单单从美元指数的走势看,周三盘中的下跌更多是受到了疲软ISM非制造业指数的表现拖累,但其实在这么一个“奇妙的夜晚”,至少有三大意外先后震惊了整个华尔街——从加拿大央行“意外”加息,到美联储二把手“意外”辞职,再到美国债限谈判“意外”取得重大突破,市场用短短几个小时的时间,似乎就上演了真真切切的“九月奇迹”!

展望今日,在一连串的意外事件出炉后,投资者或许依然没有空暇再去仔细一一回顾,因为在今晚更可怕的市场“海啸”即将到来!欧洲央行北京时间今日19:45将公布备受瞩目的9月利率决议,行长德拉基则将在决议公布后不久召开新闻发布会。此前,欧洲央行曾承诺将在今秋讨论有关购债规模变化的调整计划,而近期欧元的持续上涨也令此次决议平添了另一大看点。不少分析人士指出,无论今晚欧洲央行作出何种抉择,欧元或许都将免不了迎来一场大波动。

【三大意外震惊华尔街,金融市场上演“九月奇迹”】

☆意外①:加拿大央行“意外”加息

隔夜金融市场的首大意外来源于当前全球“最鹰派的央行”加拿大央行。美元兑加元周三触及逾两年低位,因加拿大央行意外升息。美元兑加元最多跌1.9%,至1.2140加元,为2015年6月中以来的最低水平,势将录得近两个月来的最大百分比跌幅。

据悉,加拿大央行隔夜继7月升息后,再次升息25个基点至1%,使得加拿大在利率恢复正常化道路上走在了前面,此前该行曾因2007-2009年金融危机而大幅下调利率。

加拿大央行表示,鉴于第二季国内生产总值(GDP)环比年率增长强于预期,因此升息是有根据的。该央行同时称,未来行动并未预先决定,要看数据和市场形势的指引。值得一提的是,虽然此前市场中有不少人已经押注该央行周三将采取行动,但大多数分析师预期央行将等到10月会议再升息;因此此次连续升息震动金融市场。

Westpac Banking Corp高级外汇策略师Richard Franulovich称,“市场此前并不太确信加拿大央行周三会采取行动,因而并没有完全消化升息。”

目前,市场人士将进一步观察加拿大经济数据以及加拿大央行行长波洛兹定于9月27日的讲话,预计他在讲话中将会提供最新经济形势说明。虽然一些分析师担心升息将会损害消费者,并触发楼市的一轮全面修正,但Dominion Lending Centres首席经济学家Sherry Cooper认为,央行的决策者可能很乐于见到放缓。

加拿大丰业银行汇市分析师Eric Theoret表示,自7月实施近七年来的首次升息后,加拿大央行在宣布利率决定时发布的声明基调并未见缓和。“没有理由认为加拿大央行会从此缓和收紧政策的步伐。对他们而言,政策前景还要取决于数据表现。”

☆意外②:美联储二把手“意外”辞职

隔夜金融市场的另一大意外则当属美联储二把手费希尔的突然辞职。据悉,美联储副主席费舍尔(Stanley Fischer)周三意外表示,他将于10月中旬离开现任职位。

73岁的费舍尔在致特朗普的信中表示,他因个人原因提出辞职,于10月13日左右生效。这距离他在明年6月副主席任期届满还有八个月。他在信中表示,美国已重新迎来了就业增长,“提高金融体系强韧程度的措施”也已经实施--这些行动现在或许被特朗普政府所削弱。

他的离去让美联储七人理事会最少可能只剩下三人,不过这要看参议院是否以及何时确认特朗普提名的夸尔斯(Randal Quarles)出任负责监管事务的副主席。这个职位同费舍尔的联储副主席并不是一回事。参议院金融委员会将于周四对这项提名进行表决。

费希尔辞职的消息传出后,周三美股小幅上涨势头未改,美元指数则一度刷新日低至92.03。分析人士指出,费希尔的离开意味着美联储又少了一位坚持金融监管的决策者,华尔街机构受到的监管可能进一步放宽。

而在货币政策方面,路透社认为,较短期来看,费舍尔在10月离任可能降低美联储今年再次升息的可能性。尽管一些美联储官员开始思索全球通胀率和利率水平可能会长期处于较低水平,但费舍尔依然对其帮助改进的宏观经济模型坚信不疑,即失业率下降最终会推升通胀率,并需要升息加以应对。

“我们普遍认为他是委员会中的中间派,”摩根大通分析师Michael Feroli说。“他的离开可能略微降低12月升息的可能性。”

根据理事会规定,美联储的监督职能最少可由七名成员中的两人行使。而美国联邦公开市场委员会(FOMC)也可继续开会,不过五名地区联储地区主席已经占到多数。

☆意外③:债限谈判“意外”取得突破

金融市场周三迎来的第三大意外则是美国债限谈判出人意料地取得了突破,而这也帮助美元在纽约时段午盘后收复了部分跌幅。据外媒报道,美国总统特朗普与民主党、共和党国会领袖达成协议,将美国政府债务上限延长至12月15日,从而避免了政府停摆,并为飓风灾害提供援助。值得一提的是,特朗普此次站到民主党人一边,而不是自己所在的共和党。

该协议标志着自特朗普1月就任总统以来两党罕见地达成妥协。协议若得到共和党掌控的国会批准,联邦政府将避免出现史无前例的债务违约,且可确保政府在10月1日开始的财年的前三个月获得运转所需资金,并为飓风哈维灾民提供援助。

虽与众议院民主党领袖佩洛希(Nancy Pelosi)、参议院民主党领袖舒默(Charles Schumer)屡次发生分歧,但特朗普这次却支持他们的提议——将债务上限延长三个月。共和党领袖对此是奚落的态度。“这确实是迈出的积极一步,”舒默稍晚对记者表示,“两党展现出了一些合作精神。”舒默说道,“美国可以喘一口气了。我们避免了违约。我们避免了政府停摆。”

参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)则表示,将在参议院提出该项协议以供表决。“他的想法是我们需要团结一致,在面对真正的国家危机时不要出现分裂局面,”麦康奈尔向记者谈及特朗普时称。“这是他决定支持我即将在参议院提出议案的理由,我对这项决定也抱有信心。”

一位简要介绍这次会议的共和党国会助理称,共和党领导人在会上努力争取将提高举债上限措施延长18个月,之后又改为六个月。但佩洛希和舒默反对延长六个月,最终特朗普同意了民主党的提议。特朗普表示,“我们同意把被人们认为非常重要的举债上限措施延长三个月。我们通常都会就举债上限问题达成一致,就是因为它的重要性。”

在隔夜债限谈判取得进展的消息传出后,美国股市上涨,美元兑避险货币日元亦走高,因达成协议的消息帮助缓解投资者对朝鲜和一大型飓风向佛罗里达州挺进的担忧。该消息亦提振美国10年期公债收益率,此前该收益率曾跌至近10个月低位2.054%。此外,美国短期国库券收益率曲线扭曲的现象也迅速消失:

不过,需要指出的是,虽然该协议延缓了外界原本预计本月可能会出现的激烈政治斗争,但并不能保证12月能就更长期的举措达成一致。参议院一位共和党幕僚对记者表示,即便将举债上限延长三个月,但初步协议中没有任何一点能够阻止财政部动用其权力将最后期限延长,这延长与否将取决于财政收入情况。过去,财政部曾动用这些权力将举债上限最后期限延长了数月。

【真正的决战时刻即将到来!德拉基今晚会否放大招?】

在度过了意外连连的“超级星期三”后,金融市场紧随而来或许又将面临一次“超级星期四”的考验。北京时间周四晚间,欧洲央行将公布利率决议,同时让金融市场“闻风丧胆”的“超级马里奥”也将登场。对于备受关注的QE缩减问题,德拉基究竟是否会透露口风?此外,面对强势欧元,德拉基是否会再度扮演“欧元杀手”的角色?一场新的汇市风暴无疑正在逼近!

据彭博调查显示,尽管德拉基上个月在怀俄明州杰克逊霍尔出席会议时拒绝提及欧元问题,但67%的经济学家认为其将会在本周四(9月7日)法兰克福的记者招待会上表示对强势欧元的担忧。欧元/美元今年已上涨13%,这给决策者们带来了新的挑战,本周的央行会议将试图解释为什么经济的增长未能产生有效的持续性通胀。由于各国的央行行长已经就欧元升值问题进行了讨论,现在似乎是德拉基表明观点的时候了。

不过,在购债规模调整的话题上,市场人士却认为本周的亮点可能不多。路透上周的调查显示,交易员们并不认为欧洲央行会在9月调整政策,他们预期该央行只会在10月做出从明年起将资产购买规模缩减三分之一的决定。而多数接受彭博调查的经济学家也表示,欧洲央行会至少等到10月份,才宣布减少每月的资产购买量。

知情人士表示,债券购买的下一个步骤可能不会最终敲定,直到该计划在今年年底到期前几周。彭博社调查的经济学家认为,欧央行将从明年从1月份开始的9个月里逐步减少购买他们认为,欧洲央行持有的超过2万亿欧元(2.4万亿美元)的债务,每月购买所带来的流动更加重要。

此外,随着经济增长势头强劲,多数彭博受访者仍预计将在1月前逐步退出资产购买计划,与之前的调查结果没有任何变化。与此同时,77%的经济学家预计,欧洲央行将会放松量化宽松政策,宣布每月的购买量减少,高于此前的65%。大多数受访者预计,第一次加息将在2018年之后才会发生。

值得一提的是,此次欧洲央行决议还将会公布该行最新的经济预测。当前外界普遍预期,欧洲央行本次会议将上调欧元区2018年经济增长预估,这将是连续四个季度上调预估。不过,2018年HICP预期可能会出现下调,通胀中期内或偏离目标;金融状况可能引起德拉基的反应!

对于本次欧洲央行决议对于欧元的影响,荷兰合作银行(Rabobank)的研究团队指出,有关欧洲央行下一步举措的猜测,可能会继续对欧元构成上行压力,在周四货币政策会议后,德拉基如果保持沉默,可能会令市场的想法失控,欧元可能会进一步被推高。

John Normand等摩根大通策略师在一份报告中说:“我们预计欧元强势将遭到有限的打压,通胀预期只会适度下调。这会使得欧元的上涨趋势得到进一步延续。”

不过,也有不少投行目前相对看衰欧元在决议后的表现。法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师周二(9月5日)撰文称,该行预期欧洲央行将在本周暗示削减QE即将来临,但它可能会推迟宣布任何细节消息至年末。欧洲央行任何故意含糊不明的信息,或是德拉基对欧元更强硬的施压言论,都可能在短期内让欧元处于压力之下,这种情况下主要受益者则是美元。

高盛集团分析师Lasse Holboell W Nielsen在报告中则说,欧洲央行行长德拉基料将围绕欧元走强发表一般性评论,但不会对市场定价置评;预计德拉基将专注于前瞻指引,以抵御欧元强势。

丹斯克银行(Danske Bank)分析师表示,本周欧洲央行会议的主要焦点可能是当前欧元升值速度对该行的影响有多大。该行预计德拉基会对此表示担忧,并明确指出,欧元走强是欧洲央行降低通胀预期的主要原因,而且还有进一步的下行风险。该行也指出,预计德拉基在他的语气中仍会有一些鹰派作风。这是因为增长势头依然强劲,而这之前一直是他为通胀最终会上升而争论的原因之一。欧洲央行准备应对欧元升值步伐,这将有助于在短期内限制欧元/美元升势。

编辑:潇湘

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