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周末前请管好你的交易账户——三大货币面临“政治风暴”考验!

本周的美联储9月议息会议,再度在全球外汇市场上掀起了大风大浪。不过对于投资者而言,即便当前已经安然度过了这场议息暴风雨,却并不意味着本周的动荡行情就将因此偃旗息鼓!从消息面看,自周五起至周日,英镑、纽元和欧元这三大全球主要货币将先后迎来重磅政治风险事件的考验。可以预见,如果你当前手中还持有这三大币种的头寸,那么显然需要及时做好安全防范了!如若不然,也许不经意间,下周初你的交易账户就会出现大幅的盈亏变化。
欧元汇评2017/09/22 10:02:14查看回帖 收藏此文

环球外汇9月22日讯--本周的美联储9月议息会议,再度在全球外汇市场上掀起了大风大浪。不过对于投资者而言,即便当前已经安然度过了这场议息暴风雨,却并不意味着本周的动荡行情就将因此偃旗息鼓!从消息面看,自周五起至周日,英镑、纽元和欧元这三大全球主要货币将先后迎来重磅政治风险事件的考验。可以预见,如果你当前手中还持有这三大币种的头寸,那么显然需要及时做好安全防范了!如若不然,也许不经意间,下周初你的交易账户就会出现大幅的盈亏变化。

【隔夜市场回顾:美元大涨后陷入回调,标普下调中国评级!】

美元兑一篮子货币周四下跌,从逾两周峰值回落,因美联储暗示可能在12月升息引发的押注逐步消退。美元指数下跌0.29%,报92.23。Wells Fargo Securities汇市策略师Erik Nelson说,“想到昨日美联储是多么鹰派,今天的走势很有意思。这说明了美元的人气如何。”

美联储周三结束备受关注的两日政策会议,一如预期维持利率不变,但表明仍预期年底前还会再升息一次,尽管近来通胀低迷。美联储还表示,10月将开始缩减所持的4.2万亿美元债券。美联储透过实施三轮量化宽松政策买入这些巨量债券。

Nelson说,“不错,美联储是告诉大家,将会继续收紧政策,但欧洲央行、加拿大央行,甚至英国央行现在也告诉大家,它们将开始将政策正常化,这与一两年前的情况形成鲜明的对照,当时美联储是唯一一家收紧政策的央行。”

经济数据方面,美国上周初请失业金的人数意外下降,不过近期就业市场前景因飓风哈维和伊尔玛的持续性影响,而变得模糊不清。劳工部公布,美国9月16日止一周经季节调整后的初请失业金人数下降2.3万人,至25.9万人。劳工部一位官员称,飓风哈维和伊尔玛对德克萨斯州及佛罗里达州的失业金申请产生影响。

欧元兑美元周四上涨0.35%,报1.1933美元。欧洲央行行长德拉基周四称,货币政策不是解决欧元区金融失衡的正确工具,但没有对该央行的资产购买计划提供新的线索。“德拉基的讲话只要听起来不偏鸽派,市场就会将之解读为鹰派,”Amundi Pioneer Asset Management汇市策略部门主管Paresh Upadhyaya说。

值得一提的是,标普全球评级周四将中国长期主权信用评级从“AA-”下调至“A+”,展望为稳定,称长时间的强劲信贷增长提高了中国的经济金融风险。尽管这一事件并未引发人民币汇率的大幅波动,但依然引起了市场参与者广泛的关注。

经此调降后,标普对中国的评级与惠誉及穆迪相同。标普称,长时间的强劲信贷增长增加了中国的经济金融风险。稳定展望反映标普认为未来三至四年,中国将维持其强劲的经济表现和获得改善的财政表现。

标普预计未来两到三年的信贷增长速度仍不低,会继续推动金融风险逐步上升;同时预计即使在公共投资增长进一步放缓的情况下,实际人均GDP年增长率仍将保持在4%以上。标普表示,中国政府近期加大控制企业杠杆水平的力度,有望稳定中期金融风险趋势。

对于此次评级调整的影响,澳新银行驻新加坡亚洲研究主管Khoon Goh指出,标普周四将中国主权信用评级从AA-下调至A 的决定并不出人意料。2016年3月其就已经将中国评级至于负面观察名单,今年6月又曾表示真有可能下调评级。下调后标普的评级与穆迪一致,后者5月时将中国的评级从Aa3下调至A1。所以目前三家主要评级机构都对中国给出了类似评级,评级展望为稳定。从几个月前穆迪下调评级后市场的反应来看,这次不会有太大的影响。

Khoon Goh还表示,由于美元/人民币汇率受美元走势推动,人民币兑一篮子货币应该会保持稳定。考虑到美联储更趋鹰派,我们可能会看到美元/人民币在第四季来到6.60-6.70交易区间。

【高能预警——外汇市场即将迎来三大政治风暴洗礼】

☆风暴①:英国首相特雷莎·梅发表退欧策略关键讲话

展望接下来这个周末,金融市场将彻底被政治风险事件所笼罩。其中,在周末前的周五晚间,英国首相特雷莎·梅将发表的退欧策略关键讲话,很可能率先引爆英镑的行情走势!

据路透社报道,英国首相特雷莎·梅周五将在意大利佛罗伦萨发表演说,试图借此挽救陷入停滞的英国退欧谈判,特雷莎·梅希望演说能令欧盟相信她已准备好与欧盟达成一项公平的分手协议。欧洲各界都将关注特雷莎·梅能否在不惹怒本国疑欧派的情况下,向欧盟谈判人员提出足够好的条件来说服他们推进谈判。

英国定于2019年3月退出欧盟。英国去年公投意外决定退出欧盟,引发了持续一年多的政治动荡,并导致商界领袖惴惴不安,英镑大幅下挫。环球外汇本周稍早曾报道过,因英国央行(BOE)决策者引发对未来数月就会加息的猜测,上周英镑/美元创下五个月来最大单周涨幅。如下图所示,上周英镑/美元一周隐含波动性创下去年6月以来最大单周升幅。

退欧谈判是欧洲自二战以来最复杂的一次谈判,它让英国和欧盟在如何解除已持续40多年的政经一体化进程问题上针锋相对。路透社指出,根据预先提供的演讲稿摘要,预计特雷莎·梅今日将表示,“英国退欧势必是一个艰困的过程,谈判取得成功符合我们所有人的利益。全球目光都集中在我们身上,但如果我们建立新关系的方式能够有想像力和有创造力...我相信我们可以乐观看待我们可以为英国和欧盟所建立的未来。”

英国广播公司(BBC)报导称,特雷莎·梅将会表示英国愿意在退欧后的过渡期支付200亿欧元(240亿美元)给欧盟,但前提是其能进入欧盟单一市场。

目前,外汇交易员显然正聚焦于特雷莎·梅的讲话将对英镑产生怎样的影响。分析师称,如果特雷莎·梅推动任何形式的“硬脱欧”,那么英镑可能将受到冲击。三菱日联金融集团(MUFG)外汇分析师Lee Hardman表示,英国央行加息前景有利于英镑走高,但首相特雷莎梅周五在佛罗伦萨的主题演讲让人们近期内保持谨慎,尤其是在英镑近期大涨之后。

荷兰国际集团(ING)外汇策略师Viraj Patel说道:“英镑的中期走向将继续由英国脱欧主导,而特雷莎·梅在佛罗伦萨的演讲将至关重要。”Patel补充道,假如特雷莎·梅的演讲并没有解决近期的阻碍因素,诸如与欧盟的“分手费用”,以及对于进入下一阶段英国脱欧谈判而言必要的过渡性安排,那么不确定性因素将继续在短期内令英镑承压。

☆风暴②:史上最难预测的新西兰大选周六来袭!

英国首相特雷莎·梅的讲话可能对本周五外汇市场的收官行情产生影响,而在进入周末后,全球主要发达经济体即将迎来的两场关键大选,则可能令下周初的市场充满无限变数。其中,本周六(9月23日)新西兰将迎来议会大选,由于目前民调纠缠,此次大选已被冠以了史上最难预测大选的称号!

截至目前,民意调查的结果显示,工党和国家党两大派系差距并不大,并且两个党派都具有联合其他小党派的能力。巨大的变数充斥在新西兰大选的前景之中,而新西兰联储货币政策前景在大选的背景之下也将受到影响。

此前,9月中旬新西兰多数民调机构发布的民意调查均显示工党支持率已经逆袭国家党,不过由于此前纽元对于“工党意外胜选”这一潜在风险事件已经做出了强度十分可观的提前消化,因此月中民调对于纽元的打压效果并不明显,纽元/美元维持温和反弹格局。

但到了本周四,多家机构发布的最新民调却显示国家党支持率反超工党达9个百分点,且国家党一党支持率已经超越了工党与绿党潜在执政联盟的支持率之和,纽元多方情绪短线集中爆发,盘中即时涨逾60点。因此短期来看,在大选结果正式落地前,预计纽元/美元走势依然将存在多种选项。

而值得一提的是,现任新西兰联储主席惠勒将要于新西兰大选之后的三天离任,也就是9月26日,届时现任的副主席斯宾塞将会暂居新西兰联储主席之位,时间约6个月。6个月之后,本次竞选成功的党派,也就是新一届政府将会重新提名下任新西兰联储主席。目前,热门人选Adrian Orr拒绝回答他是否作为候选人,他是前任新西兰联储的首席经济学家。

分析人士指出,目前来看大选结果甚至可能对未来新西兰联储的货币政策决定产生关键性的影响。工党方面此前表示,保证就业率和稳定的物价是新西兰联储的明确任务焦点,同时,他们还希望新西兰联储日后在制定政策时,也可以听到外部人员的意见,而不是由新西兰联储独自决策。

有专家分析表示,新西兰联储下一任的思路才是决定未来政策方向的关键因素,假如工党取得胜利,那么按照他们的思路,新西兰联储出台的未来货币政策方向将会使经济增长和通胀被削弱,那么伴随着对通胀的不重视,加上如今大选在即,政府不稳定性大增,所以目前人们的焦虑之情可想而知,一旦工党意外胜选则纽元恐承压于政策利空开启新的下跌行情。而若现执政党国家党获胜,则无疑将提振纽元!

☆风暴③:德国大选——欧洲大选年收官战役打响!

相比于新西兰大选,本周末将开启的德国大选则似乎悬念并没有那么大。作为欧洲大选年的收官战役,当前民调显示,默克尔正试图赢得历史性的第四任总理,而这或许将是一场轻而易举的胜利。

据美国有线电视新闻网(CNN)报道,本次德国大选将选举联邦议会所有598个议席。赢得多数席位的政党将有权组建政府,该政党领导人将出任新总理。在9月24日大选日当天,6150万德国选民将进行两次投票。第一次是选代表,在本选区的候选人中进行投票,每一选区中获得最高票数的候选人将赢得议会中的一个席位。议会一半席位(299席)以这种方式产生。第二次是选政党。议会剩余的299席将根据全国范围内的投票比例分配给各党派。只有获得超过5%的全国选票的政党才有资格进入议会。

据悉,本次大选共有42个政党参选。其中,具有竞争力的“选手”主要是两个大党和四个小党:两大党分别是中右翼的基督教民主联盟(简称基民盟)和中左翼的社会民主党(简称社民党)。

基民盟由现任总理默克尔领导,与其姊妹党基社盟联合构成中右政党联盟,竞选承诺是:到2025年将完成减税和充分就业的目标。中右联盟在老年群体、农村、保守派和基督教选民中很受欢迎。社民党由舒尔茨领导,这是一个传统的工人阶级政党,承诺投资于教育和基础设施,对富人增税。社民党还专注于财富分配和社会公正。德国西部的工业区是其票仓所在。

根据最新的民调,默克尔领导联盟党将获得37%左右的选票,大幅领先第二位的中左翼社民党十五个百分点。默克尔的胜选几成定局。即使舒尔茨能够反超爆冷,其政策主张也不会有太大的变化。

不过,有业内人士指出,尽管德国大选看似阳光普照,但依然存在一些不确定性。最大的麻烦可能在于大选后的组阁。无论何党胜出,大选之后都很可能面临和其他政党组阁的现实问题。自民党、绿党、左翼党以及右翼民粹主义政党德国选择党等小党目前支持率大概在8%至11%之间,都有望跨过5%的选票门槛进入联邦议会。面对极右翼纳粹政党的壮大,默克尔和舒尔茨都表示,绝对不会与德国选择党共同组阁。

从意识形态立场来看,联盟党与左翼党合作可能性较低。从自民党或绿党的民调支持率来看,各自单独和联盟党组成两党联合政府的可能性也相对较低。延续联盟党和社民党合作的大联盟组合是最大的可能之一。但出于求变的考虑,两党高层也都曾否决了再次联合的选项。联盟党和自民党、绿党三方组成黑黄绿的执政联盟是另一个潜在的可能性,不过其稳定性就可能弱于两党的联合。

有分析认为,默克尔的连任有利于欧元区的稳定,对于欧元来说是利好,因此若其能顺利在大选中胜出,预计欧元在下周一开盘将有所高开。不过预计幅度将相对有限,因为市场整体对此情景已有充分预料!

编辑:潇湘

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