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【黄金周评】央行年会隆重登场 惊魂夜金价大起大落

周五(8月25日)现货黄金在美联储主席耶伦杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话之后上涨,美市盘中最高上探至1294.02美元/盎司,但金价短线巨震,在耶伦讲话前后,金价从闪崩到暴拉,振幅近20美元,上演了令人心惊胆战的一幕。
金市头条2017/08/26 18:25:39查看回帖 收藏此文

环球外汇8月26日讯--周五(8月25日)现货黄金在美联储主席耶伦杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话之后上涨,美市盘中最高上探至1294.02美元/盎司,但金价短线巨震,在耶伦讲话前后,金价从闪崩到暴拉,振幅近20美元,上演了令人心惊胆战的一幕。

耶伦讲话前夕,现货黄金大幅跳水,金价一分钟内下跌超15美元,跌破每盎司1280美元关口。耶伦讲话后,黄金短线拉涨10美元,升破1290美元。之后波动减小,金价持稳在1290一线之上。有报道称,金价的巨震可能是空头止损导致的。

在会议开始前,梅斯特和卡普兰这两位美联储官员提前发表关于加息的讲话,触动投资者敏感的神经,导致金银价格坐上“过山车”,现货黄金上涨近7美元后又大跌20美元;现货白银也在短线上涨后迅速跳水,最低至16.70美元/盎司。

对于此次闪崩,基金公司merk investments创始人默克则认为更像是由止损触发,他指出:“我们的交易员跟踪了北京时间21点41分18秒一刻的期货订单流,可以确证地说这并非由“胖手指”所致。当时共413个卖单指令,涉及2868张12月份期金合约在一秒内瞬间成交,且在这一秒后的5秒内完全没有一单成交,这类交易状态非常近似是止损或与止损相关的指令。随后一系列止损指令、获利指令以及其他算法指令一同跟进,进一步促成黄金急速崩跌近20美元/盎司。我们认为这次闪崩,很可能是由这批价值3.7亿美元的止损订单造成。”

在杰克逊霍尔全球央行年会上,耶伦并未提及货币政策,但是提到美联储在物价和就业两个目标上取得实质性进展。耶伦此次讲话主要关于金融监管,认为有些金融监管规定可能影响市场流动性,但金融监管使得金融行业更为安全。对于未来,简化沃尔克规则可能有益,但任何调整都必须是温和的。耶伦讲话发表后,先前大跌的金银重新拉升。

如外界所预料的一般,耶伦的此次讲话完全没有谈及加息,这或许会给此前用110亿美元押注她讲话偏鹰的那位投资者,留下深刻的印象。不过彭博指出,本次耶伦的讲话中出现了一个微妙的改变。在6月的讲话中她曾表示,有生之年不会再出现经济危机,而在今晚,她的说法变成了“我们不能确保新的危机不会出现”。这种变化值得投资者细细玩味。

盛宝银行大宗商品策略师Hansen认为,美联储主席耶伦在杰克逊霍尔的演讲导致市场流动性一度“几乎消失”,或许才是引发金价大幅波动的深层原因。花旗则认为美国政府将不会关门的分析也一定程度上助长了这次波动。

欧洲央行行长德拉基随后在周六凌晨3:00登台演讲,德拉基表示,全球经济复苏正在增强。如果没有强劲的潜在经济增长,我们正在经历的周期性复苏将最终放缓。要向全球经济注入更多活力,我们要带动潜在产出增长。德拉基指出,贸易的开放性正遭受威胁,转向保护主义会给生产率持续增长和全球经济潜在成长构成严重风险。

德拉基讲话后,欧元/美元暴力拉升,进一步涨至2015年1月以来高点1.1940。于此同时,美元指数刷新2016年5月以来低点至92.47,当日跌幅达逾0.8%。而金市却对此反应平平,并无太大波动。

分析师称,黄金市场基本上处于持稳的态势,政治的不确定性对黄金仍是支撑。从技术面看,黄金将会维持盘整态势,但要堤防像周五这般的“闪崩”状态,因多头一旦出逃将可能会朝一个方向。

后市展望

本周,随着特朗普总统周四在推特上发文称债务问题“一团糟”,其正成为热门话题。

之前美国总统特朗普威胁称,宁愿冒政府停摆的风险,也要为修建美墨边境墙筹措资金。周四特朗普挑起新的事端,对共和党议员开炮,然而他需要得到这些议员对其政策主张的支持。他称,国会领导人如果听从了他的建议,在提高举债上限的问题上就不会出现如此“混乱”的局面。

根据Mitsubishi大宗商品分析师Jonathan Butler,债务上限障碍将是黄金今年秋季走势的一大关键驱动力。债务问题“将是黄金的一个短期支撑因素,就如2011年一样,”Butler称。“意外违约”风险将产生重大影响,这对黄金来说非常利好。

他补充道,“我不认为我们会看到一个类似2008年的主要生存危机,但债务上限问题可能会变得非常艰难。我们从最近的历史尤其是著名的2011年获悉,这一宏观不确定性和美国国内政治的不确定性将使得黄金强势上涨,”Nichols表示,特朗普相关的焦虑情绪也将继续主导黄金价格的方向。

周六朝鲜再次发射导弹,也可能会促使黄金上涨。凯投宏观分析师Simona Gambarini表示,“这在很大程度上取决于朝鲜和美国,以及紧张局势如何发展。能否突破1300美元将取决于这两国的紧张局势是否恶化,或其他地缘政治风险。”

美国非农报告将于下周五出炉。BMO Capital Markets经济学家Sarah Howcroft表示,“弱于预期的结果将令美元承压,这反过来会提振黄金,反之亦然。”

Melek表示,下周公布的最有趣的数据之一将是核心PCE物价指数,美联储密切关注该数据,因其扣除了食品和能源价格的季节波动性,是一个相对稳定的指标。该数据将于周四发布。消费者信心指数也与黄金走势相关,其将于周二出炉。其他关键数据公布周三的美国二季度GDP数据和ADP就业数据,以及周五的制造业PMI数据。

编辑:履霜

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