环球外汇讯息频道

【图解】欧元多头正死守一“红线”!“超级马里奥”将如何放大招?

周一(8月21日)亚市尾盘,欧元兑美元震荡整理,最新交投于1.1750一线。本周对于欧元多空双方而言,都将是至关重要的一周。欧洲央行行长德拉基将于周三(8月23日)在德国林道市以及当地时间周五(8月25日)在美国杰克逊霍尔分别发表讲话,料将成为欧元走势的关键。而有意思的是,从近期欧元兑美元的走势看,多头似乎正在死守一道关键的“红线”,这一现象值得投资者保持高度关注!
环球外汇2017/08/21 14:50:10查看回帖 收藏此文

环球外汇8月21日讯--周一(8月21日)亚市尾盘,欧元兑美元震荡整理,最新交投于1.1750一线。本周对于欧元多空双方而言,都将是至关重要的一周。欧洲央行行长德拉基将于周三(8月23日)在德国林道市以及当地时间周五(8月25日)在美国杰克逊霍尔分别发表讲话,料将成为欧元走势的关键。而有意思的是,从近期欧元兑美元的走势看,多头似乎正在死守一道关键的“红线”,这一现象值得投资者保持高度关注!

技术面韧性十足?欧元多头正死守一“红线”!

从消息面看,欧元兑美元上周曾险些遭受重创,因欧洲央行再度警告欧元走势过强。然而最终,上周欧元兑美元周线却仅仅只是出现了小跌。对此,彭博社上周末撰文指出,交易员的仓位以及期权市场图表发出的信号暗示,欧元的韧性似乎仍完好无损。

一些指标暗示,欧元兑美元汇率将有望进一步向1.20大关迈进,这一水平是欧元在两年多时间内从未触及过的。

据知情交易员说,欧元兑美元似乎已经在1.1700关口附近形成了一道“天然屏障”,当欧元盘中跌破该关口时,买入指令就会触发。在过去几周内,欧元兑美元虽多次跌破该关口,但持续的时间都异常短暂。

上周,欧元兑美元曾有过两次受到消息面影响而急跌的经历,先是上周三路透爆料称,欧洲央行行长德拉基不会在本周的全球央行年会上宣布任何重大决定,令欧元多头大感失望,而随后在上周四,欧洲央行又在最新发布的会议纪要中再度表达了对欧元汇率的担忧,又一次令欧元来到了悬崖边。

不过,从最终的市场表现看,当前投资者似乎并不太关心欧洲央行何时会宣布减少债券购买;相反他们更多依然聚焦于欧美央行的政策分歧。目前,几乎所有市场人士都确信欧洲央行迟早要采取行动,公布资产购买规模的缩减计划,但他们似乎怀疑,鉴于美国的通胀依然疲软,美联储是否还将能够坚持其年内三次加息的既定路线。事实上,利率期货市场的数据显示,美联储在年底前加息的几率始终远低于50%。

这些交易员表示,尽管杠杆投资者的头寸在过去几周已经大规模转向欧元,但对多头的需求可能依然存在,银行间和实体货币账户仍倾向认为欧元可能涨的更高。

期权市场的数据同样流露出乐观的氛围,其波动斜率比一个月前更为陡峭。这表明欧元看涨期权的需求进一步增加。

从周线级别看,欧元兑美元近期已经升破了200周均线,为三年来的首次。后市只要汇价能守稳此前升破的2014-2015年跌势38.2%斐波那契回撤位1.1736,便仍有望进一步向上冲击233周均线1.1970。

“超级马里奥”绝非浪得虚名!本周将如何放大招?

当然,谈了上述那么多技术面的分析,决定欧元本周究竟是涨是跌的核心力量,或许依然将停留在有着“超级马里奥”之称的欧洲央行行长德拉基身上。自今年年初以来,欧元区的经济复苏步伐加快,从而允许官员们做出承诺,在今年秋天就2018年的战略开始进行谈判。这些战略包括逐步减少债券购买规模,直到降至零的水平。

然而,政策制定者似乎不太确定减少债券购买的速度。这点自6月下旬德拉基发表讲话后更显而易见。在那次讲话中,德拉基提到了通货再膨胀的力量,从而促使欧元走高。在7月20日的欧洲央行理事会会议上,官员们表达了汇率过高,可能破坏经济复苏的担忧。

对于本周德拉基的表态,彭博经济学家Jamie Murra撰文指出,投资者将聆听欧洲央行行长德拉基的讲话,从中找寻欧洲央行如何在2018年减少月度资产购买规模的蛛丝马迹。2014年德拉基就是利用在杰克逊霍尔讲话的契机,暗示有必要大规模购买欧元区债券。

德意志银行驻伦敦的经济学家瓦尔(Mark Wall)表示:“随着欧洲央行暗示将逐步退出QE,欧元可能受到刺激出现上涨,这将使预期的通胀复苏趋于平缓,从而降低欧洲央行退出QE的可能性。”

瓦尔认为,考虑到欧洲央行正在对经济及市场状况进行进一步的观察,因此他也会尽量避免在讲话中采用过多确定性措辞,并此更有可能仍是老声常谈,强调应该阻止货币汇率“过度波动”,从而避免对经济造成过度冲击。在此状况下,欧元汇价也会如期所愿,继续保持近期平稳态势。

但是,如果当德拉基感觉到需要说些什么,并在此次年会上加强语气时,则可能对欧元造成关键性的打压。德拉基以往曾评论汇率对经济增长和通货膨胀“非常重要”,尽管这一措辞通常情况下只有在欧元兑美元处在1.30上方时才使用;同时德拉基也可能表达对通胀水平的“严重关切”,并将其视为“必须解决”的问题,就像他在2014年5月所做的那样。值得一提的是,上述严厉措辞在2015年10月以来已鲜有使用。

摩根士丹利外汇研究主管Hans Redeker表示,德拉基有可能被媒体追问对欧元涨势的看法,并可能从通胀预期的角度进行评论。尽管评论中不会含有明确政策导向的语句,但仍会释放出部分信号。Redeker建议,一旦德拉基本周言论令欧元下跌,建议趁低买入。理由是欧元区经济连续17个季度扩张,就业状况加速改善,政治局势趋于稳定,释放出短中期利好信号。鉴于欧洲央行在9月7日的议息会议上更新对欧元区经济预测,有关QE的重大决定或于10月26日会议宣布。

编辑:潇湘

顶一下
发表看法
主编推荐

环球外汇资讯频道-联系我们-站点地图-关于我们

版权所有:上海鲸高投资管理有限公司