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【图解】神了!美债收益率狂跌不止,这笔6.3万手期权豪赌已经盈利?

随着美国医保议案在参议院受挫,引发投资者忧虑,加上经济数据疲弱,美国十年期国债收益率隔夜录逾一个月来最大跌幅,回落至约三周低位。美债收益率的下滑在一定程度上放大了美元的跌势,令不少美元多头愤恨不已!然而,上周华尔街盛传的一位期权大买家,却可能因此赚得盆满钵满!
环球外汇2017/07/19 12:02:08查看回帖 收藏此文

环球外汇7月19日讯--随着美国医保议案在参议院受挫,引发投资者忧虑,加上经济数据疲弱,美国十年期国债收益率隔夜录逾一个月来最大跌幅,回落至约三周低位。美债收益率的下滑在一定程度上放大了美元的跌势,令不少美元多头愤恨不已!然而,上周华尔街盛传的一位期权大买家,却可能因此赚得盆满钵满!

据悉,上周包括彭博在内的多家海外财经媒体都曾报道过,一位神秘投资者在上周二(7月11日)以1000万美元保证金,在10年期美债收益率处于2.38%附近时,同时买入了大笔看涨、看跌价外期权,数量总计高达63500手,期权有效期截至本周五(7月21日)。

该操作类似于挂单交易,这意味着在本周五前,只要十年期美债收益率较2.38%上涨或下跌10个基点——即收益率达到2.48%以上或2.28%以下,这笔交易都将开始获利。若收益率上行或下行25个基点,该订单将获利高达5000万美元。而如果21日前十年期美债收益率上行或下行未超过10个基点,1000万美元的保证金将无法拿回。

而目前,伴随着隔夜美债收益率的大跌,这笔交易的成败显然已经初见分晓!行情数据显示,截止隔夜纽约尾盘,10年期美债收益率已跌至2.266%,当天盘中更是一度触及三周低位2.259%!

从规模上看,63500手的买入属于“巨量”,而不到两周的有效期更是“赌性十足”。多位债券交易员此前表示,如此大笔的债券期权买入操作十分罕见,可能是前所未有的。而截止目前美债收益率的大跌行情,无疑也显露出这笔押注美债大幅波动的交易,眼光可谓独到!

就基本面而言,这笔交易之所以能取得成功,显然需要感谢于目前正因医保案而焦头烂额的美国总统特朗普!共和党周二在参议院通过医保议案的努力失败,这是总统特朗普和共和党寻求取代奥巴马医保法案的行动遭遇的一次重大挫折。投资者担忧,共和党内部的分歧不断加深,阻碍了政府的政策立法目标的实现。

U.S. Bank Private Client Group首席投资长Bill Northey说,“消息在一定程度上增加了,政府和与其站在同一立场的国会能否落实在竞选中承诺的优先举措的不确定性。”

Northey还表示,美国通胀持续偏低也是驱动国债收益率过去两周下跌的主要原因。“通胀尚未走上美联储预期的路径,在劳工成本,商品或核心通胀等方面都没有出现速上升的迹象,”Northey说。周二公布的数据再次显示通胀疲弱,6月美国进口物价连续第二个月下跌,因石油产品成本下跌。

目前来看,在本周五期权交割的截止日前,这笔交易甚至依然有可能进一步扩大收益!不少业内人士指出,随着十年期美债收益率跌破3%,其技术面的下跌空间很可能已被打开!

DRW Trading市场策略师称,10年期国债收益率跌至关键的2.30%以下是重要的技术信号,暗示国债将有进一步买入。他补充说,10年期国债收益率下一个关键水准将是2.25%。

除了十年期国债收益率外,美国五年期,七年期和10年期国债收益率隔夜也跌至三周低位,30年国债收益率下滑至两周最低。两年期和10年期国债收益率差下跌至90.50个基点,为两周最低。尾盘报91.60个基点。路透指出,总的来说,国债收益率曲线趋平反应预期通胀将会下降。

编辑:潇湘

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