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人民币中间价大幅调贬143点!调降幅度创一个月来最大

周五(6月16日),人民币兑美元中间价调贬143个基点,调贬幅度创近一个月以来最大,报6.7995,前一交易日中间价报6.7852,16:30收盘价报6.7975,23:30夜盘收报6.8100。此前国际美元指数在加息次日再度大幅走高,令非美货币普遍承压。
人民币2017/06/16 10:51:41查看回帖 收藏此文

环球外汇6月16日讯--周五(6月16日),人民币兑美元中间价调贬143个基点,调贬幅度创近一个月以来最大,报6.7995,前一交易日中间价报6.7852,16:30收盘价报6.7975,23:30夜盘收报6.8100。此前国际美元指数在加息次日再度大幅走高,令非美货币普遍承压。

行情数据显示,在岸与离岸人民币在日内盘初双双走软,逼近本月低位。在岸人民币兑美元现已失守6.81关口,离岸人民币在隔夜欧美时段重挫后,也已来到该区域附近,两地价差此前近百点的倒挂幅度已被完全抹平!

美元隔夜升至逾两周高位,因美国经济数据强劲,令美联储继续收紧货币政策的理据增强。美元指数盘中升至97.55,为5月30日来最高。在美国数据公布后,美元兑欧元、瑞郎和瑞典克朗也触及5月30日来最高。美元兑日元升至110.97,为6月2日来最高。英镑在纽约尾盘变动不大,报1.2757美元。

分析人士指出,在美联储周三加息后,中国央行此次并未跟进,在一定程度上令两国利差的差距进一步有所收窄。尽管央行至今按兵不动,但人民币受到的压力是有目共睹的。现在人民币一年期存款利率为1.5%,而美元最高到了1.25%,差距继续在缩小。而经过跟进加息(香港金管局昨日跟进美联储加息),港元利率已经追平了人民币。

瑞穗银行策略师张建泰在报告中写道,中国央行并未追随美联储调高利率,因Shibor利率曲线已经显著的上移,得益于中国的去杠杆和打击影子银行的措施。

中国现在还可以不加息,但长此以往受到的压力将与日俱增。美联储维持了近来每隔三个月加息1次的节奏,预计年内还将有一次加息,如果不出意料年内再加息,则美元利率最高已经追平人民币,如果港元再加息,则会明显高出人民币利率。

而美联储预计2019年底之前还将加息7次,如此,美元利率将有可能在未来两年多达到2.9%至3%,如果中国央行一直按兵不动,则中美货币的利率差将成倍扩大,人民币面临的资本流出压力势必会加剧。

目前,人民币兑美元存在不对称反应,当美元走弱时,仅部分体现到人民币走强,这说明人民币现在正经历一个相对稳定过度时期。但这段时期不能代表未来,美联储主席耶伦在会后记者会上着重强调了联储对经济的乐观预期,给美元带来普遍的提振。而美元加息周期还将持续,人民币终将承受更大压力。

有业内人士注意到,当前不少国际对冲基金已经开始将沽空人民币头寸迁移到年底,即买入12月底到期,执行价格在6.85上方的人民币沽空远期期权合约。究其原因,他们押注美联储提前采取激进缩表进程,可能会触发美元意外反弹上涨。

6月15日美联储在加息同时宣布具体的年内缩表规划,但美联储并未给出具体的缩表启动时间。高盛发布最新报告预测,美联储会在9月开始收缩资产负债表,12月再加息一次。这与市场此前预期的9月加息、12月缩表有所不同。

不过,对冲基金Charles Schwab资深固收策略师Kathy Jones表示,若美联储先缩表再加息,将导致美元拆借市场利率出现更高涨幅,带动美元利差优势扩大而走强。这或许对美元构成某种短期利好,却难以改变美元中期相对疲软的走势。毕竟,特朗普政府不希望看到美元走强导致贸易赤字扩大,导致对冲基金们不愿投入更多资金押注美元上涨。

德国商业银行经济学家周浩则称,只要离岸人民币兑美元维持稳定,套利交易就可以提供相当好的回报。12个月期美元/离岸人民币隐含收益率在4%以上,而期权价格仍处于较低水平,若担心人民币贬值的风险,可买入期权做对冲。

编辑:潇湘

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