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6月“剧本”精彩绝伦!欧系货币恐将爆发大行情?

欧元过山车、英镑大跳水!自隔夜迄今,欧元和英镑这两大欧系货币无疑成为了全球外汇市场最受瞩目的焦点。而引爆这两大币种跌宕行情的,恰恰是市场对6月一系列重大风险事件的预期变化。
欧洲央行2017/05/31 10:07:39查看回帖 收藏此文

环球外汇5月31日讯--欧元过山车、英镑大跳水!自隔夜迄今,欧元和英镑这两大欧系货币无疑成为了全球外汇市场最受瞩目的焦点。而引爆这两大币种跌宕行情的,恰恰是市场对6月一系列重大风险事件的预期变化。

受有关希腊和意大利新一轮政治忧虑影响,隔夜亚市盘中欧元一度急跌向1.11关口。但随后路透报道称,欧央行下周或讨论删除“进一步宽松”措辞,这重新引发了欧元急涨。而在英镑方面,泰晤士报援引YouGov的民调称,在6月8日的大选中,英国首相特蕾莎·梅的保守党有可能失去英国议会的绝对多数席位。英镑在周三亚市早盘短线跳水约70点,延续了近几个交易日的跌势。

目前来看,尽管市场当前依然处在5月的尾声,但随着6月欧洲央行决议和英国大选等焦点事件开始逐渐进入投资者视野,欧系货币正再度迎来年内又一轮关键的考验期。至于接下来欧元与英镑的命运将会如何演绎,我们不妨可以拭目以待!

欧元隔夜上演大逆转,路透爆料欧银将放弃进一步刺激承诺!

欧元兑美元在隔夜盘中上演了惊心动魄的过山车行情。当日稍早德国一个地区和西班牙公布疲弱的通胀数据,加上欧洲央行(ECB)行长德拉基周一承诺将继续维持刺激政策,均打压欧元/美元下跌。意大利可能早至9月就举行大选的迹象也令欧元稍早的卖压加重。然而随后路透的一则大爆料却意外成为了欧元的救世主。最终欧元兑美元周二收升0.2%,报1.1184美元。

据四名了解欧洲央行讨论情况的消息人士对路透表示,央行决策者在6月8日开会时可能对经济抱持一种更加正面的看法,甚至会讨论放弃一些在有需要时出台进一步刺激政策的承诺。消息人士称,在经济增长明显上了一个台阶后,利率制定者准备承认这种改善,在央行会后发布的公开声明中放弃长期以来使用的“下行风险”措辞,转而称风险大致平衡。欧元区全年的经济增长指标都好于预期。

但消息人士对于欧洲央行应该以多快速度调整政策、包括政策指引仍看法不一。他们补充称,欧元区二线国家担心,该央行若突然改变措辞,可能引发市场震荡,从而弄巧成拙。一位不愿具名的欧洲央行管理委员会成员说,“在法国大选后,政治风险明显减弱,经济指标基本正面,因此已经是时候承认这一点了。”

(欧洲央行资产负债表)

通过数年来实施特别刺激举措击退通缩威胁后,欧洲央行内部的讨论焦点正转向政策正常化的步伐问题;温和派希望小步前进,而保守派人士则担心欧洲央行可能错失机会,从而不得不在更晚时采取更为激烈的举措。“与长期的危机相比,环境向好的时间相对较短,”另一位消息人士称。“让重大政策调整基于如此短期的向好势头,是不负责任的做法。”

路透社指出,欧洲央行6月8日会议讨论的热点之一可能是,该行是否应当悉数或部分放弃其所谓的宽松倾向。宽松倾向即把利率长期维持在当前或更低的水平,以及在经济前景恶化的情况下增加资产购买量的承诺。

虽然许多投资者期待这方面的决定,但消息人士称这还很不确定。“这将是我们第一次讨论此事,因此我认为不一定会做出决定,”另一位消息人士称。欧洲央行行长德拉基其实已在周二暗示会谨慎行事,称由于基础通胀疲弱,他确信仍需要“大量”的货币政策支持。

周二的数据显示,德国5月通胀率从2.0%放缓至1.5%,逊于预期的放缓至1.6%,至远低于欧洲央行2%目标的水准,这在一定程度上缓解了欧洲央行近期内削减货币刺激举措的压力。西班牙通胀率放缓至12月以来最低水准。这两个数据暗示,周三将出炉的欧元区5月通胀报告将至少将像路透调查预期地那样下滑至1.5%。

有分析人士指出,过去数年,欧央行都通过超级宽松的刺激措施,来对抗通缩威胁。随着经济的改善,欧央行官员们的争论焦点转为:应该以什么样的速度将货币政策恢复正常化。欧央行改变政策立场的速度、怎样修改前瞻指引,官员们内部仍有分歧。不少官员担心,如果与公众沟通的措辞出现急剧转变,那么可能会令市场出现巨幅震荡。

就欧元走势而言,从长期来看,市场当前仍然相对看好欧元表现,认为欧元/美元将受到欧洲央行的政策动向所支撑。澳洲联邦银行(CBA)预计欧洲央行将在9月宣布削减资产购买计划,自2018年开始每月削减100亿欧元。预计欧洲央行缩减资产购买计划于2018年6月结束,之后再逐步提高政策利率和存款利率,这都将对欧元构成支撑。

丹斯克银行分析师们也表示,近期欧元区数据出人意料地变得越来越积极,欧洲央行对货币政策的立场可能因此变得更加强硬,预期欧元/美元1个月目标价为1.07,3个月目标价为1.09,6个月和12个月目标价分别是1.11和1.16。

英镑盘初惊现大跳水,梅姨政党恐在英国议会失去多数党地位!

如果说,隔夜欧元上演的先抑后扬走势有惊无险的话,那么另一欧币货币英镑在目前显然没有那么“好运”!周三亚市早盘,英镑突然遭受一波猛烈的抛盘,此前最新民调显示,英国首相特雷莎·梅所在的保守党可能会在大选中丢掉20个席位,进而在议会中失去多数党地位,这与此前一系列民调显示保守党多数席位会增加的情况形成鲜明对比。

行情数据显示,英镑/美元日内早间最低一度跌至1.2791,接近上周五触及的一个月低位1.2775。该汇价最新报1.2820附近。

泰晤士报周二援引民调机构YouGov的研究称,英国首相特雷莎·梅(Theresa May)的保守党在6月8日的大选中,有可能无法在议会中赢得整体多数席位。泰晤士报称,YouGov按选区的新模型显示,保守党可能失去其目前拥有的330个席位中的20个席位,工党则可能赢得近30个席位。这与一系列民调显示保守党的多数席位会得到增加的情况形成鲜明对比。

该报还称,这会使保守党距需326席的整体多数才能在没有其他党派支持下执政的要求还差16个席位。在特雷莎·梅着手退欧进程之际,如果不能巩固保守党在上次2015年大选赢得的17席多数优势,对她而言将是一记重击。

过去一周进行的七项民调全部显示,特雷莎·梅对工党的领先优势缩窄,其中有些民调预示她可能不会像一个月前预估的那样赢得压倒性胜利。

特雷莎·梅5月18日公布计划,让部分老年人为自己的养老保障支付更大的比例,反对派将该提议戏称为“痴呆税”(dementia tax)。自此特雷莎·梅的领先优势开始大幅下降。同时,工党继续抨击她削减治安开支,曼彻斯特自杀式袭击事件发生后,这已经成为焦点。

环球外汇在周一曾介绍过,英镑兑美元在上周一度大跌了1.9%,创下了去年11月以来的最大单周跌幅,领跌全球主要货币。随着英国大选脚步的临近,如今英镑前景正变得愈发如履薄冰。一个令人担忧的现象是,英镑兑美元两周期隐含波动率指标在上周五已经出现了快速跳涨,变动幅度甚至超过了去年美国大选之时。而上一次该波动率出现比当前更为的剧烈变化,正是去年6月的英国退欧公投。

法国农业信贷银行G10货币策略分析师Valentin Marinov表示,当前英镑最大的风险之一就是日益严重的政治不确定性。三菱东京日联全球市场研究欧洲负责人Derek Halpenny则认为,民调结果有可能在短期内引发更多的英镑卖单。

瑞穗银行对冲基金销售主管Neil Jones表示:“百分之五的民调差距已令越来越多投资者开始对英国大选感到担忧,人们因此选择卖出英镑。而事实上,当前市场上还没有人把未来出现悬浮议会的可能性计算在内,因此如果接下来民调差距继续缩小,英镑很可能进一步跌至1.25下方。”

5月汇市收官战役今晚打响,美联储褐皮书值得重点留意!

今日将是5月行情的最后一天,也将是中国投资者结束端午假期回归市场的首个交易日。从消息面看,今日依然将有包括欧元区CPI、美国成屋销售等多项重要数据出炉。而除此之外,美联储褐皮书报告无疑也将是市场的主要看点之一。

此前,美元兑避险日元和瑞郎周二曾跌至两周低点,因欧洲政治忧虑以及美国长周末假期后股市和商品市场走软令投资人转趋谨慎。美国股市周二小跌,标普500指数从纪录最高收位回落,能源股和金融股下跌,盖过科技股上涨的提振。欧洲股市也收低,连跌第四个交易日,银行股受新的政治忧虑和德意志银行下调评级拖累领跌。此外,商品价格也走软,美国原油期货在50美元下方交投。

加拿大丰业银行首席汇市策略师Shaun Osborne表示,在包括美国在内的全球多数股市下跌后,“市场有一股厌恶风险的情绪。”

过去两周美元表现一直不振,因市场担心美国总统特朗普的施政。“毫无疑问,最大的失望来自财政政策,”Oppenheimer Funds投资组合经理人Alessio de Longis表示,指出医改通过遥遥无期、边境调节税面临阻力。“现阶段,我们相信税改若要取得实质性进展,看来要等到明年,即便有成果,可能在范围上也要小一些。”

在经济数据方面,隔夜公布的一系列美国数据整体喜忧参半。4月美国个人消费支出(PCE)和收入均环比上涨0.4%,美联储高度关注的通胀指标——核心PCE物价指数环比上涨0.2%,同比上涨1.5%,仍低于美联储2%的通胀目标。

3月S&P/CS 20座大城市房价指数同比上涨5.89%,创2014年7月以来最大升幅,全美房价也超越了2006年7月创下的历史新高。

不过美国5月谘商会消费者信心指数117.9,创下2月以来新低,前值也从17年新高的120.3下修为119.4。消费者预期指数读为102.6,前值106.7下修为105.4。

目前,市场正聚焦于北京时间明日凌晨发布的美联储褐皮书报告。美联储每年发布8次“褐皮书”,通过地区储备银行对全美经济形势进行摸底,该报告是美联储货币政策决策例会的重要参考资料。目前市场普遍认为美联储6月加息是板上钉钉,芝加哥商交所(CME)根据美国联邦基金利率期货的交易计算得出,6月加息概率上调至88.8%,大于一周前的水平83.1%和一个月前的预期67.6%。不过认为今年第三次加息会发生在12月的概率却下调至49%。

最后,需要提醒投资者的是,受到周一美国阵亡将士纪念日假期影响,本应惯例在周三晚间发布的小非农ADP报告此次延后一天将于周四发布,指标发布时间的变化亦值得投资者在交易中多加留意。

编辑:潇湘

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