美元多头惨遭打回原形！油价飙升恐成市场“搅局者”？

环球外汇5月16日讯--上周刚刚受到法国大选后获利了结盘提振的美元，在本周伊始似乎就被彻底打回了原形。美元指数周一在跌破200日均线后进一步走软，现已失守99关口。环球外汇昨日曾报道过，尽管美元指数上周周线最终升约0.6%录得五周来首周上涨，但持仓数据的表现却显然并不乐观。最近一周美元净多仓已降至去年10月初以来最低水平，欧元净头寸三年来更是首次出现转正。而受制于新一波不及预期的经济数据和资源敏感型货币的上涨，美元本周伊始的弱势开局，无疑并不令人感到意外。

值得一提的是，从全球市场的整体角度看，目前金融市场上最受瞩目的一类资产或许当属原油。受到油价周一大涨影响，在隔夜外汇市场中资源敏感型货币几乎全线飙升，而美国三大股指受助于市场乐观情绪也全线刷新历史收盘高位。目前，距离本月下旬的OPEC产油国会议仅剩下了不到10天的时间，而产油国间延长减产协议似乎已经是大势所趋。在去年11月首度达成减产协议之时，油价的飙升曾引领市场风险资产的齐涨，而这一次同样的一幕是否会上演，无疑值得投资者拭目以待。

数据疲软放大持仓“命门”！美元多头惨遭打回原形？

美元周一下跌，兑多个货币触及低位，此前疲弱的美国制造业数据，与商品价格上涨一起拉低美元。5月一项纽约州制造业活动调查意外下降，指数自10月来首次转为负值。分析师警告称，该指数转跌，可能是制造业可能恶化的预兆。在上周五美国CPI数据不及预期之后，目前美元已连续两个交易日出现大跌。

美国最新公布的数据显示，纽约联储5月制造业指数为负1.00，为10月来首次降至负值。今年2月份，该指数一度触及2014年10月以来最高水平。此为2016年10月以来最为糟糕的数据，也是首个负值，因新订单数据从七年高位急挫至七个月低位。

摩根大通分析师Daniel Silver在研究报告写道，“我们一直预期制造业在本年开局强劲后会有些放缓，但如果纽约州的订单指数是一个可靠的前瞻性指标，那么，制造业放缓程度可能较我们预期的更严重。”

在数据公布后，欧元兑美元上涨至一周高位1.0989美元，美元兑瑞郎触及一周低位0.9958瑞郎。Wells Fargo Securities资深汇市策略师Eric Viloria说，“数据弱于预期，市场原本预估数据上升...这是导致美元下跌的一大原因。”

有分析人士指出，隔夜的数据再度加大了投资者对于美国经济前景的担忧程度。目前美国经济惊奇指数已经跌至了近一年来的新低。随着美国宏观数据的表现疲软，美联储的加息前景也正开始遭到质疑。本周消息面相对清淡，美元焦点在于经济数据，尤其是工业产出，当然还有美联储官员的讲话，重点将是关注缩表方面的信息。

美国经济数据的疲软表现显然也正在放大美元持仓变化的“命门”。环球外汇隔夜曾介绍过，最近一周美元净多仓则降至10月初以来最低水平——总计110亿美元，低于前一周的127亿美元。而以对冲基金为主的大型投机者当周平仓了2.79万张欧元空头合约，使得总空头水平降至13.32万张，这已经是去年10月创下的纪录高点的一半。空头的快速离场使得欧元期货净头寸(总多头减总空头)三年来首次转正，至2.24万张合约。

汇丰银行研究团队最新撰文称，欧元区政治风险是外汇市场转变的开始，美元处境可能将会变得不利。此外，汇丰银行研究团队表示，法国大选的结束将是欧元的一个转折点，而相反美元会开始面临政治风险。市场的转变表明美元将走低，特别是兑欧元。

欧元/美元当前正接近200日均线，意味着欧元有望涨至1.10甚至超过该水平。不过欧元/美元能否突破1.10很大部分取决于对美元的需求。

油价飙升恐成市场“搅局者”？沙特和俄罗斯已就延长减产达成一致！

在隔夜美元大跌的同时，周一全球市场的另外一大变化就是——以油价为代表的一系列风险资产再度出现了显著上涨。在汇市方面，加元触及逾两周最高水准，澳元触及12日高位，因原油期货跳涨，金属价格得到提振，令与原材料出口息息相关的经济体的货币上涨。

与此同时，美国标普500指数和纳指分别突破5月10日的高位，双双刷新收盘新高，其中标普500指数史上首次报收于2400点的整数关口上方。股指主要受到能源、大宗商品和科技蓝筹股的价格上涨提振。

Wells Fargo Securities资深汇市策略师Eric Viloria指出，“除美国数据外，其他影响汇率变动的原因，至少今天，就是商品价格，特别是油价大幅变动，因为我们看到汇率变动较大的货币，是对商品反应较敏感的货币。”

据路透社报道，全球前两大产油国——沙特阿拉伯与俄罗斯周一已达成共识，认为石油减产协议需要延长九个月至2018年3月，以减轻全球原油供给过剩。该消息提振油价最多上升2%，并主导欧洲汇市的交易。这项决定的宣布时机早于石油输出国组织(OPEC)5月25日的下次正式会议，加上声明措辞强烈，令市场感到意外，这将十分有利于确保其他OPEC成员国及参与第一轮减产协议的其他国家一同支持。

沙特能源部长法力赫与俄罗斯能源部长诺瓦克稍早会谈后，在一篇联合声明中表示，双方同意将现有的减产协议再延长九个月到2018年3月。两人承诺“将尽一切努力”降低全球库存至五年平均水位，对于获得现行减产协议参与国以外产油国的支持，也抱持乐观态度。“库存明显减少，但还没有触及我们希望到达的五年均值，”沙特能源大臣法力赫与俄罗斯能源部长诺瓦克在北京共同举行的记者会上称。“我们得出的结论是减产协议需要延长。”

基于自1月1日开始的当前协议，OPEC及包括俄罗斯在内的其他产油国承诺今年上半年减产近180万桶/日。沙特与俄罗斯合计控制着全球石油供应的五分之一。尽管外界此前已普遍预期OPEC和俄罗斯将同意延长减产协议，但这份声明的时机和措辞还是带动油价在周一亚洲交易时段涨逾1.5%。

Energy Aspects驻新加坡的分析师Virendra Chauhan说，“我认为OPEC和俄罗斯意识到，为了让市场重新站到自己一边，他们将需要采取‘震慑’战术，不能只是简单地延长协议，市场还将关注削减出口，而不仅仅是减产，这是再平衡市场所要求的。”

主要产油国一直迫于形势考虑延长减产，因即便在当前减产协议达成后市场依然保持充足的供应，使得原油期货徘徊在每桶50美元附近。OPEC一位熟悉市况的消息人士周一对路透表示，自今年初以来全球浮式储油装置石油库存已大减了三分之一。

有意思的是，路透分析师注意到，无论是油价的波动还是市场参与者的仓位布局，如今油市的表现似乎都与去年11月OPEC达成减产协议前如出一辙。而这一幕是否又会预示着油价将引领全球市场重演去年年底的行情变化，无疑正备受瞩目。

据悉，油价自上周三以来就一直上升，周一在俄罗斯和沙特宣布同意延长减产9个月之后更是一度大涨了3%，这一幕跟去年11月欧佩克大会时的情景有点相似。去年11月底，欧佩克大会助推油价大幅反弹，原油空头迅速撤离，大量多单涌入市场。

而在开会之前，对冲基金也像现在这样布局，因为心中疑惑和担忧产油国能否达成协议。根据路透统计的数据，去年11月基金经理持有的布油和美油多仓和空仓分别为8亿桶和3亿桶，而当前基金经理持有的同类仓位分别为8.09亿桶和3.34亿桶，仓位布局如此地相似。

编辑:潇湘