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二季度行情火爆开启,“超级周”这些大事不容错过!

在挥别了令人难忘的一季度行情之后,本周金融市场即将正式拉开二季度交易的序幕。从消息面看,作为4月的首周,本周将是外汇市场传统意义上的超级周,美国非农就业报告、美联储和欧洲央行会议纪要、澳洲联储利率决议、中美领导人会晤等一连串重磅数据和事件即将密集出炉,市场参与者无疑将迎来一轮又一轮新风暴的洗礼。
澳新联储2017/04/03 10:06:44查看回帖 收藏此文

环球外汇4月3日讯--在挥别了令人难忘的一季度行情之后,本周金融市场即将正式拉开二季度交易的序幕。从消息面看,作为4月的首周,本周将是外汇市场传统意义上的超级周,美国非农就业报告、美联储和欧洲央行会议纪要、澳洲联储利率决议、中美领导人会晤等一连串重磅数据和事件即将密集出炉,市场参与者无疑将迎来一轮又一轮新风暴的洗礼。

回眸已经过去的一季度行情,美元多头无疑举步维艰。3月份美元指数下滑了0.6%,一季度则下挫了1.7%,甚至连美联储加息也未能止住美元跌势,其兑日元和澳元大跌了约5%。而与美元跌势形成鲜明反差的是,金属成为了一季度最佳投资品:黄金在第一季度上涨8.8%,钯金第一季度上涨17%;铝第一季度上涨16%。与此同时,全球股市同期也上涨大约6%。

除油价在一季度折戟下跌逾6%外,多数股市和商品领域似乎依然仍整体延续了去年的反弹行情。而随着二季度市场行情的开启,这样的格局是否还将进一步延续,我们不妨拭目以待。从历史规律看,过去十年美元指数在4月普遍表现不佳,这无疑令业内人士仍为美元前景捏了一把汗!

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(3月31日)公布的数据显示,最近一周汇市投机客四周以来首次减持美元看多押注。CFTC公布的数据显示,3月28日止当周,美元净多仓j降至152.7亿美元,此前一周为184.4亿美元。

【3月非农掀起超级周风暴,美国就业市场能否续谱华章?】

历次超级周的袭来往往都伴随着大量重磅经济数据的密集出炉,而本周五的非农报告无疑是重中之重。目前,经济学家对3月新增非农就业人数的最新预期为17.5万,较2月的23.5万略有下滑。

不少业内人士表示,周五的非农数据可能为投资者判断美联储下一步行动提供更多的线索。在彭博综合了59家投行的观点后发现,他们对于3月新增就业人数的预测中值为17.5万人,少于上月公布的23.5万人。此外,对于失业率的预期则持平与前次的4.7%。另外,17家投行对于平均时薪年率的预期则较上月的2.8%下降0.1%至2.7%。

(之前非农表现回顾)

过去十年中,美国3月新增就业人数公布值好于预期和差于预期的概率为五五开,但平均来说,公布值会较预期多出0.51万人。

而在周五非农报告之前,投资者还将先行经受ADP小非农数据的洗礼。根据ADP报告,2月份新增就业人数29.8万人,就业领域从服务业转向商品制造商。经济学家们原本预计仅会新增18.4万人。随后出炉的非农报告显示,就业人数大增23.5万,为美联储加息铺平了道路。预计3月ADP就业人数将增加19.1万人。

OANDA的Esparza指出,在2月ADP数据大幅增加29.8万之后,分析师预计3月增幅将放缓,但仍将保持在20万上方。周五的非农报告料显示,3月就业岗位增加18万,失业率料维持在4.7%,而平均小时薪资月率料增加0.2%。Esparza表示,随着通胀成为美联储关注的焦点,薪资增长指标将成为周五非农报告中的关键。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师周一(4月3日)表示,该行预期本周美联储官员的讲话以及美国数据,特别是非农报告将是美元走势的主要驱动力,这将决定美元的涨势是否能重返。

除了就业数据,本周美国重要经济数据还包括:周一的ISM制造业指数、周二的耐用品订单和贸易帐数据,以及周三的ISM非制造业指数等,相关数据的表现同样值得投资者密切留意。

【美欧央行会议纪要先后出炉,政策走向分歧会否再现?】

除了非农数据外,本周全球央行领域也将迎来多场好戏。其中,美联储和欧洲央行北京时间周四将先后公布3月的货币政策会议纪要。在近两周,美欧央行货币政策走向的任何细微变动都不断影响着欧元兑美元走势,而本周的这两份纪要文件,显然可能在市场上擦出新的火花!

北京时间周四凌晨2点(当地时间周三),投资者将先行迎来美国联邦公开市场委员会(FOMC)3月14日-15日会议纪要。分析师指出,会议纪要将为此次会议上加息25个基点这一决定背后的原因提供更深入的细节。美联储主席耶伦(Janet Yellen)此前在3月会后的记者招待会上表示,经济进展良好,决策者对经济抱有信心。纪要还将包括美联储对今年进一步加息次数前景的展望。

包括美联储“三号人物”杜德利(William Dudley)在内,上周已有四位美联储高官谈及今年可能缩减资产负债表。当地时间上周五,在接受美国媒体采访时,拥有美联储货币政策委员会FOMC长期投票权的纽约联储主席杜德利说:“如果经济符合我们的预期,今年晚些时候或者明年某个时候我们开始逐步让证券到期、不再进行再投资,我也不会感到意外。”

目前,投资者关注美联储缩表的动向,因为美联储是全球最大的美国国债持有者,其资产负债表规模高达4.5万亿美元,美联储一旦开始缩表,将导致债券回流市场,可能增加市场供应,推升利率。

值得一提的是,在本次纪要中美联储还将首次公布“扇形图”,用以展现美国联邦基金利率的不确定程度。市场有预期认为,美联储或将利用“扇形图”来取代以往的“点阵图”。因此这部分内容可能将成为本周纪要的一大亮点!

而在欧洲央行方面,周四市场也将迎来欧洲央行(ECB)的3月政策会议记录,以及央行行长德拉基(Mario Draghi)讲话。欧洲央行3月9日时承诺维持刺激政策不变,但暗示采取更多行动的紧迫感降低。

此前,欧元区整体通胀一度触及欧洲央行的2%目标,曾令德国等国向德拉基施压,要求央行退出规模2.3万亿欧元的资产购买计划。但3月通胀率降至1.5%,脱离2月的四年高位,这可能维护德拉基的谨慎立场。

欧洲央行上周发出信息,称该行仍然主要持宽松立场,这导致欧元兑美元上周创下了七周以来的最差周度表现。目前,市场对欧洲央行年内启动加息的预期正迅速下滑。

彭博经济学家撰文称,会议纪要可能会揭示出,是什么因素推动德拉基向暗示退出货币刺激迈出一小步。文章还指出,该次会议之后的政策声明较以往略微更加鹰派,而且德拉基在新闻发布会上的预期也更加乐观。部分原因是近期的经济数据显示复苏仍在延续,但管理委员会内部鹰派的推动或许也起到一定作用。

【澳洲联储将公布4月利率决议结果,市场预期料按兵不动】

澳洲联储是本周唯一一家将公布利率决议的全球主要央行。路透上周五公布的一项调查显示,预计澳洲联储本周确定会维持基准利率在1.5%的纪录低点。所有50位受访分析师均认为,澳洲联储4月4日政策会议料将按兵不动。

绝大多数受访者预计今年利率前景稳定,但对澳洲联储下次行动的预期有分歧。47名作出预测的分析师中,有八位计澳洲央行明年初将升息,七位认为将放宽政策。

澳洲联储在3月会议上维持官方现金利率在1.5%不变,为连续第6个月按兵不动。联储主席洛威(Philip Lowe)经常谈及保持利率不变是为了实现提升通胀和维持金融稳定之间的平衡性。决策者们在行动之前将继续关注海外利率动向。

BK的Kathy Lien指出,本周澳大利亚联储将公布政策决议,自上次货币政策会议以来,澳大利亚的企业活动看似有所放缓,但即将出炉的零售销售数据和PMI数据将使得形势变得更加清晰。铁矿石价格也有所下滑,这意味着澳洲联储对4月的乐观程度将有所降低。如果他们摆脱这些报告影响,仍然持有积极态度,那么澳元将继续表现强劲。不过,如他们最终承认前景并非如此光明,则澳元/美元可能会脱离高位。

法国农业信贷银行则指出,澳元方面,该行倾向于看空澳元货币对,本周中国财新PMI数据、澳洲联储利率决议以及澳大利亚数据料将提供支持。

需要留意的是,由于大洋洲本周起将正式进入冬令时。因此本周的澳洲联储决议发布时间将较以往延后1小时,为北京时间周二12:30发布。

【特朗普上台后首次碰面,“习特会”将在市场擦出怎样火花?】

除了上述常规的经济数据和央行事件,本周还有一件大事显然也将备受关注。据中国外交部消息,应美国总统特朗普邀请,中国国家主席习近平本周四将在美国佛罗里达州与美国总统会面。这将是美国新政府就职以来中美两国元首的首次会晤,很可能将为中美关系发展指明方向。

有外媒指出,他们将会讨论些什么?这将是全球投资者当下最关注的问题。摩根士丹利(Morgan Stanley)中国区首席经济学家邢自强在本月30日报告中写道,“习特会的时间点比市场预期的要早不少,特朗普今年1月20日才就任,一般来中美领导人会面最早的窗口期要等到7月份G20峰会,这显示了,两国都有意愿去努力推动双边关系的发展。”

对本次会晤可能讨论到哪些金融市场关注的问题,摩根士丹利列出了四个要点,主要是促进中美两国在关键领域的合作,如深化开放中国的服务业、促进美国对中国的出口、增加中国对美国的基础建设投资等,这些领域是中美共同利益之所在:

开放中国金融产业:中国国务院今年早些时候公布计划,提到要进一步提高金融领域对外资的开放,包括银行,证券,投资管理,保险,信用评级和会计等行业。 银监会主席郭树清也宣布,进一步放宽外资银行在境内涉足混业经营,包括国债承销、托管、财务顾问等业务。

增加中国自美国的进口:中美双方可能都鼓励并推动美国农产品、飞机、商用电子科技产品以及原油对中国的出口。

对美国基础建设项目投资:中国主权基金——中投公司(CIC)董事长丁学东今年早些时候已经表示,看好并可能投资美国基建项目。摩根士丹利认为,促进这样的投资对中美双方的利益都有好处,同样也支持了特朗普提出的基建刺激计划。

加强双边在地缘政治问题上的合作:中美可能讨论在亚太地区问题上,找到共同点。

整体上看,摩根士丹利认为,尽管近期美国政府仍可能宣布中国仍然不符合“市场经济地位”,但中美领导人的这次会晤有望减少市场早先的一些担忧,例如,尽管一些特定商品、领域的关税或贸易摩擦扔难免时有发生,但这些影响相对较小,美国对中国发动全面贸易战的可能性或下降。

基于上述假设,摩根士丹利认为,中国的出口可能在2017年改善,受益于外部需求上升,对货币政策来说,经济上的顺风可以为“反周期紧缩”提供更大空间。

有业内人士指出,中国方面目前对此次会面达成会面达成建设性的交换意见充满信心。双方有许多重大事件需要坐下来一起探讨,全球市场注定也将高度关注这次中美元首的会晤!

编辑:潇湘

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