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【汇市周评】川普High翻超级周 非农瑕疵挫伤美元黄粱美梦

本周(1月30日-2月3日)超级周恰逢中国“春节”休市,但外围市场却也是精彩纷呈。
汇市头条2017/02/04 14:52:28查看回帖 收藏此文

环球外汇2月4日讯--本周(1月30日-2月3日)超级周恰逢中国“春节”休市,但外围市场却也是精彩纷呈。正式上班才两个礼拜的特朗普超级忙:一边在TPP协议和限制穆斯林入境等方面掀起惊涛巨浪,另外一边还不停地做着最拿手的事——“狂发Twitter”。而市场的另一边上演了一出出“央妈”大戏:美联储、英国央行、日本央行召开货币政策会议,中国央行也在鸡年第一个工作日一天“加息”两次。在美联储维稳和薪资增速及失业率两大数据表现不及预期的先后打压下,美元指数周线录得6连阴,收盘回到100整数大关下方。

美国总统特朗普周末签署“禁穆令”,点燃避险交易,随后与其高级经济顾问对美国主要贸易伙伴国汇率开炮,发出打算抛弃“强势美元”政策的强烈信号。美联储政策会议对经济的评估相对乐观,暗示其仍处在收紧政策的道路上,但并未给出下次行动的清晰线索。

据路透社最新报道,美国总统特朗普于当地时间周五(2月3日)下午(北京时间周六凌晨)正式签署行政令,要求全面重新评估2010年颁布的金融改革法《多德-弗兰克法》。

特朗普签署行政令放松金融监管,金融股领涨创2个半月最佳单日表现,大型银行、资产管理公司及保险公司全面上涨。此外,超预期的非农数据也推动股市上涨。道指大涨186.55点,报20071.46点;纳指收涨0.54%,报5666.77点,创下历史新高。

英国央行大幅上调今年经济成长预估,但警告称脱欧道路“不会一帆风顺”,暗示央行仍不急于加息。英镑走软,投资者推迟对升息时机的押注。

中国央行在春节长假后首日出人意料上调常备借贷便利(SLF)和逆回购利率,进一步增强了市场对中国货币政策转向偏紧的看法。

展望下周,特朗普的政策动向及其惊人言论必定还会抢占风头。澳洲、新西兰、印度等多国央行将召开政策会议,还有数位美联储官员发表演说。数据方面暂无重量级数据出炉。

非农瑕疵打压FED加息预期,美指周线6连阴

美国总统特朗普上周末签署移民政策行政令,暂时禁止七个穆斯林国家公民入境,引发避险情绪,打压美元兑日元周一大跌逾1%。

周二,特朗普及其高级经济顾问对德国、日本和中国连番开火,称美国的这三大贸易伙伴让本币贬值,伤害到美国企业和消费者。特朗普抱怨“美国以外的每一个国家,都是在靠贬值本币在过日子”,而美国“像一群哑巴似的坐在那”。

外界忧心美国恐将抛弃自克林顿时代以来的“强势美元”政策。受此影响美元兑日元大跌近1.5%,欧元兑美元大涨逾1%,自12月初以来首次升穿1.08水平。美元指数1月重挫约2.6%,创30年来同期最大跌幅。

德国商业银行驻法兰克福汇市策略师Esther Reichelt称,“截至目前,特朗普明显是在坚持他的政治学,对于他将采取的决定,人们可能有些紧张,因为在他真正采取行动之前,没人能预测到他会干什么。”

美联储周三在总统特朗普上任后的首次会议上维持利率不变,但对美国经济的评估相对乐观,暗示其在今年收紧货币政策的计划并未改变。但分析师称,美联储提及通胀指标仍处于低位,打击了对升息采取更鹰派立场人士的乐观情绪。

令美元今年的疲弱走势雪上加霜的是,周五发布的就业报告显示,1月非农就业岗位新增22.7万个,为四个月来最多。但失业率增加0.1个百分点,至4.8%。薪资增长缓慢,表明劳动力市场仍有一些闲置,将令通胀受到抑制。

根据CME Group的FedWatch,就业报告发布后,联邦基金利率期货消化的3月升息的可能性不到10%,6月升息的可能性超过60%。

Forex.com研究负责人James Chen称,“主要是考虑到薪资增长放缓,这大大打击了美联储近期升息的预期,”他补充道,平均时薪反映劳动力和消费者通胀。

2月中,美联储主席叶伦将在国会作半年度证词陈述,届时她可能也会提供美联储想法的更清晰线索。


英国央行不急于升息,英镑从天堂跌落地狱

英国央行货币政策委员会周四一致投票决定维持货币政策不变,同时大幅上调今年国内生产总值(GDP)成长预估至2.0%。不过,央行总裁卡尼指出,上调经济成长预估并不意味着公投退欧不会给经济造成任何损害,“脱欧进程才刚刚拉开序幕”,脱欧道路“不会一帆风顺”。在卡尼讲话期间,英镑/美元一度下跌0.8%,至1.2538的日内低位……

英国央行传递出的一个整体信号是,对处于纪录低位的利率感到安心。在央行公布利率决定和卡尼发表讲话后英镑走软,表明投资者推迟对英国央行升息时机的押注。

毕马威的经济学家Yael Selfin说,“尽管通胀会在中短期内升穿央行设定的2%通胀目标,货币政策委员会仍可能会等到英国安全退欧后才开启政策收紧周期。”


中国央行一天“加息”两次,货币政策转向偏紧

中国央行继春节前上调中期借贷便利(MLF)利率后,节后首日即调升常备借贷便利(SLF)及公开市场逆回购利率。表明随着降杠杆、防风险成为宏观调控的主要目标,货币政策已正式确立中性偏紧基调。A股、债市、商品全线下跌!

大和总研首席研究员Naoto Saito表示,“此举似乎是要控制房地产泡沫,也可能是要抑制人民币贬值。”

人民币兑美元即期周五早盘震荡走升,中间价亦上调。交易员指出,中国央行继续释放货币政策收紧信号,或有助于维稳人民币。

编辑:王大V

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