环球外汇2月14日讯--2月14日——超级夜！在这本应“甜蜜”的日子里，当美联储主席耶伦(Janet Yellen)国会证词领衔一众重要数据遇上西方情人节，金融市场料将迎来惊险、刺激的不眠夜……
投资者除了重点关注耶伦证词对市场的影响，在此之前还需要关注重点关注晚间美国的PPI数据，直接反应生产商品的动力及市场需求是否旺盛，是美联储货币政策调整的参照指标，目前市场预期PPI年率增速稍有回落，如符合事实，将打压加息预期。
【耶伦国会证词，投行七嘴八舌！】
北京时间周二23:00的耶伦讲话会对美联储近期货币政策的制定思路进行解释，会提及对后续货币政策的判断，直接影响市场对3月份会议是否加息的预期。需要注意的是，通常证词发言的讲话稿会提前公布，因此影响从发言稿公布便已经开始。
稍早，环球外汇发文《今晚交易必读攻略——特朗普时代耶伦首次造访国会山！》通过多个层面的市场总结，为投资者先行把脉今晚耶伦证词讲话在交易方面的几大注意事项。
布朗兄弟哈里曼(BBH)报告称，针对美联储主席耶伦本周国会作证，市场将关注三大问题：首先是经济评估。自上次FOMC声明以来美国经济方面几无变化。其次，耶伦可能会被问及美联储资产负债表相关问题，几位地区联储主席已经开始提及这一问题。最后，耶伦可能会被问及财政政策对货币政策的影响。
美银美林（Bank of America Merrill Lynch)分析师周二撰文称，预计美联储主席耶伦在国会作证时将发表和近期讲话讲话中相同的观点。“预计耶伦将重申近期立场，也即就业市场收紧，工资压力温和增加。耶伦可能会指出美联储在实现充分就业和物件稳定目标上取得进展，核心通胀率正接近目标水平。”
彭博经济学家撰文称，1月份的美联储声明几乎没有透露下一次加息的时间，因此耶伦可能利用这次的讲话机会提供更多有关美联储对3月份预期的信息。
根据CME Group的FedWatch，美联储3月升息的概率只有大约五分之一。彭博最新数据，美联储3月加息的概率为30%。
贝莱德分析师Rick Reider认为，鉴于在美国经济扩张之际美联储接近实现其就业和通胀的双重任务，3月加息在美联储“选项之内”。不过考虑到特朗普的财政政策仍不明朗，在财政政策充满不确定性的情况下，以耶伦以往的谨慎立场，恐怕要让其在财政政策不明朗前就准备3月加息似乎也难度很大。
加拿大皇家银行认为哪怕是耶伦如何强烈表示3月份加息依然有可能；然而鉴于财政政策日程的不确定性和通胀温和升高，FOMC要让足够委员同意加息将非常困难。
如果是这种情况下，美元或许会因耶伦的鹰派言论而走强，但是可能难以持续，毕竟市场也不太愿意在特朗普政策不明朗的情况下，过于推高美元，而且还需要考虑特朗普本身也不愿意看到美元走强。
【耶伦女王领衔超级夜！小心“情人节”成“情人劫” 】
债市投资者聚焦耶伦北京时间今晚的证词，以获悉美联储后续加息方面的重要线索。而眼下一些华尔街人士正设想，耶伦将制造一场“债市大屠杀”？法国兴业银行(Societe Generale)市场策略师、金融圈著名的大空头Albert Edwards预计，通过提升美联储在3月加息的可能性，耶伦周二在向参议院银行委员会进行半年度作证时，将引发债券大肆抛售。
Edwards在一份报告中，将这一可能性与历史上有名的“情人节大屠杀”事件联系起来。在1929年2月14日“臭名昭著”的情人节大屠杀中，7人在位于芝加哥市北部的林肯公园街区的车库内遭到残忍杀害。
Janney首席固定收益策略师Guy LeBas说道：“市场正在为这一可能性做准备，即耶伦将提升3月加息的概率。”债券收益率有望连续第三个交易日攀升；主要归因于加息忧虑，债券遭到抛售。
(10年期美债收益率)
眼下市场依然认为美联储不太可能在3月实施加息。美联储在去年12月加息后曾经预计，将在2017年加息三次，但投资者依然充满疑虑——或许他们被美联储先前的所作所为弄得不敢抱太大期望。
上月意外疲弱的小时薪资数据增添了外界对美联储是否有能力加息三次的疑问。疲软的薪资数据引发了债券市场自去年6月以来最长的反弹走势，当时英国脱欧公投意外出现退出欧盟的结果。
美债收益率在特朗普去年11月意外赢得美国总统大选之后急剧飙升，这部分归因于投资者押注，特朗普提议的经济政策将推动经济增长和通胀，从而迫使美联储更快地加息。
Edwards在报告中写道：“老鹰可能尚未俯冲下来，但它的尖爪早已做好准备，来吞掉那只正在咕咕叫的、对市场有好的鸽子。”在Edwards看来，1月疲弱的薪资数据只是偶发事件，耶伦将实施比当前市场以及美联储本身所预计的更大力度的加息行动。
美联储的鸽派人士认为，货币政策眼下应该仍然保持宽松，而鹰派则呼吁更快地上调利率。
投机人士眼下也相信，短期内美债收益率将上升。Edwards将那些认为美债价格将下跌的押注水平描述为“史无前例”。
周二欧市盘中，美元指数温和下跌，日内最低触及100.70，投资者静候晚间的耶伦国会证词！有分析师指出，若耶伦言论倾向鹰派基调，则美元可能会大幅走强，美元多头可能会度过一个美妙的情人节，而对于金市、债市而言，耶伦鹰派言论无疑将是一个“噩耗”。
眼下在外汇市场上有传闻称，耶伦国会证词可能会更加鹰派，并暗示美联储可能在3月会议上考虑加息。单凭这一点，市场就已经面临重大风险！一旦耶伦证词“不痛不痒”，投资者失望情绪升温，美元或惨遭“血洗”。
彭博策略师David Finnerty写道，美元/日元1周期权隐含波动率表明，耶伦的证词或美国CPI数据可能不会导致即期汇率打破近期波动区间。
美元/日元1周隐含波动率下跌0.31至11.40，表明美元/日元下周有72%的概率会在111.47-115.51日元的区间内波动；美元/日元自1月12日以来一直在111.60-115.62区间波动。
外汇研究公司Global-info Co主管Kaneo Ogino表示，“人们正在等待耶伦的证词，根据她的讲话，美元可能再度向上测试。”
布朗兄弟哈里曼(BBH)资深策略师Masashi Murata说道，“耶伦无需说明任何细节。我认为她将会十分谨慎，所以汇市可能不会有很大波动。她或许会暗示美联储3月升息存在可能性，但我认为这种可能性很小。”
奥本海默资产管理公司首席投资策略师John Stoltzfus认为，按以往的行事惯例，“太极女王”耶伦料不会提供任何有冲击力的信息。如果她透露出一点偏鹰派的信号，那可能是因为市场此前表现非常良好。其还表示，当耶伦感觉到市场出现“兽性”，就会采取对策，暗示美联储可能加息也可能降息，从而稍微安抚市场的“兽性”。
编辑:王大V
顶一下