FOMC之夜！两大爆点！ 离岸人民币率先“开挂”？

环球外汇1月4日讯--2017年华尔街交易员料将迎来第一个不难眠之夜——今夜美联储12月纪要重磅来袭！这势必引发金融市场波动，王者美元在触及14年新高后或又迎来一波大行情。而在此之前，离岸人民币率先“开挂”：连续升破八大关口、暴涨近700点……

【FOMC之夜离岸人民币率先“开挂”？】

周三(1月4日)纽市盘初，离岸人民币/美元持续飙升，连续升破6.96、6.95、6.94、6.93、6.92……七大关口，日内大涨逾600点，刷新2016年12月8日以来新高，升至6.8870。同时，在岸人民币报6.9306元。今日16:30，在岸人民币兑美元收报6.9485，较昨日上涨71点、较昨日夜盘涨143点。

人民币暴涨令市场揣测央行是否在离岸市场进行干预，不过德国商业银行首席中国经济师周浩认为，从盘面上来看，似乎并未看到明显的干预痕迹。在很大程度上来说，今天的人民币暴涨体现了“成本”与“预期”之间的微妙关系。

周浩指出，人民币的突然走强，体现了市场的一种选择，而这样的突然走强也导致了市场的交易盘纷纷逆转，背后则是一个更有意思的原因——市场上人民币的空头较多，一旦市场逆转，空头回补反而造成了多头踩踏。

汇丰外汇策略师Joey Chew称，人民币中间价强于预期以及离岸人民币流动性趋紧，可能已促使部分投资者平掉了美元/离岸人民币多头仓位。

路透援引市场交易员指出，此次人民币大涨是由于多因素累积，包括一直以来的人民币流动性较为紧张，且岁末年初中国监管层多个政策出台对空头产生一定的打击，预期管理力度加大收到了初步效果。

除了人民币之外，中国股市今天也延续昨天的反弹态势，沪指日线四连阳，收复60日均线，短线来看，市场仍有进一步反弹的动力，目标直指3580点。

分析师指出，今年伊始人民币汇率企稳，股市一大忧虑因素得到缓解，投资者风险偏好有所上升；继昨日一根中阳线，大盘在白酒和新能源股等题材股的拉动下，继续反弹之路，成交放大。

财富证券策略分析师李孔逸指出，人民币汇率在新年后保持稳定，市场预期有所好转，股市风险偏好短期回升。不过他同时强调，在流动性趋势性收紧的背景下，股市上涨的可持续性将会比较有限。

【FOMC之夜！两大爆点！】

周三纽市盘中，美元指数小幅走弱，刷新日低102.80。眼下投资者的焦点已经转向周三晚间公布的美联储12月会议纪要，并一窥上次会议加息的具体细节及对未来政策的指引。

昨天(1月3日)，美元指数重拾飙升势头，最高触及103.82，创下14年以来的最高水平，缘于经济强劲，提振美债收益率走高。

隔夜美债收益率在乐观美国ISM数据刺激下急升，随后逆转走势，抑制美元涨势。而后在冒险意愿重新上升的环境下，美债收益率再度上扬，提振美元。

Brown Brothers Harriman驻东京的资深外汇策略师Masashi Murata说。“美元走势显示出，这种货币的走向对美债收益率的依赖程度有多大。”其还指出，“虽然我预期美元走势将会波动，因其与美债之间联系紧密且敏感，但从长期角度而言我预计美元本季度会追随美债收益率走高。”

值得注意的是，2017年两位最为鹰派的FOMC委员将不再有投票权，取而代之的是三位强有力的鸽派委员，这是否会对美元近期连续的涨势构成威胁？

北京时间周四03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布12月13日-14日会议纪要，其中美联储决策者对财政政策和通胀的看法将受到重点关注。

在12月政策会议后发布的季度经济展望中，政策制定者们上调了对2017年加息次数的中值预测，由两次上调至三次。与此同时，他们对于2017年经济增长和失业率的预期变动很小，对通胀的预测则完全不变。

(美联储点阵图)

彭博经济学家指出，美联储下次可能加息的时间，是分析师评估12月会议纪要时，最急需了解的问题之一。根据美联储的点阵图，决策者鉴于他们对经济的展望，一致认为2017年适合继续加息，但加息时间和幅度仍有待确定。

根据彭博的统计，加息概率超过50%的首次会议时间要等到2017年6月(加息概率为73%)。

(来源：Zerohedge)

美联储当前陷入一个非常尴尬的境地。虽然点阵图显示美联储预期今年加息三次，但特朗普的不确定性很容易造成美联储的紧缩政策变得毫无意义。摩根大通的分析师Michael Feroli认为虽然当前美联储正在收缩财政政策，但如果特朗普的财政刺激没有成功，那么最后的结果将会是国家财务状况更加糟糕，经济毫无增长。宏观分析师Roberto Perli认为，在不确定性加剧的情况下，2017年美联储不太可能会加息三次。

德意志银行(Deutsche Bank)证券首席美国经济学家Joseph LaVorgna表示，“我将从会议纪要中寻找他们对经济增长实际上要比预期更为乐观的迹象，我认为市场对2017年额外加息的预期太过激动了。”

高盛(Goldman Sachs)则称，将关注新政府下有关潜在政策变化的讨论，以及点阵图中鹰派转变背后的原因所在。

瑞银集团(UBS)表示，12月会议纪要可能会显示点阵图演变以及经济预期转变缺乏背后的更多原因。我行经济学家们认为可能是由于美联储官员对于潜在财政及其他政府政变变动采取“观望”态度。我们仍认为美联储将进一步收紧，2017年将加息两次。

此外，经济学家还将关注美联储官员们对于当选总统特朗普潜在财政政策变化的看法，以及他们对于刺激经济增长和通货膨胀的措施可能会作出何种反应。在竞选过程中，特朗普承诺降低税负，增加基础设施支出和放松对企业的政府监管，但他自从11月8日胜选以来，还没有提供太多细节。

美联储主席耶伦在12月14日会后新闻发布会上将未来的预算政策称为充满不确定性，表示在更多具体行动出现之前，央行将处于等待和观望状态。

Amherst Pierpont Securities LLC常驻纽约的首席经济学家Stephen Stanley对于会议纪要可能提供决策委员关于财政政策想法的观点持怀疑态度，因为有太多不确定性。

同时，Stanley认为，在会议纪要中更有希望发现有关通胀和失业的描述。其称，“就通胀而言，他们对于哪种情况更感到高兴？他们是否在通胀冲破2%之前不会行动？还是说他们对于接近这个水平就感到高兴，并且想要在其触及2%之前迅速起步？”

另一方面，进入2017年，FOMC两名最为鹰派的委员——克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)和堪萨斯联储主席乔治(Esther George)在2017年都不再是投票委员。而鸽派委员——芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)将成为今年的投票委员。

此外，费城联储主席哈克(Patrick Harker)、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)也将第一次成为投票委员。哈克和卡普兰的态度偏向鸽派，而卡什卡利则是中间派。

花旗表示，投资者或开始侧重于FOMC投票委员的鸽派变化。该行并预计，周三公布的美联储12月会议纪要不太可能比FOMC声明和耶伦的新闻发布会更加鹰派。

编辑:王大V