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美ISM惨淡黄金“回血” 再迎非农终极审判

国际现货黄金周五亚市盘中维持在隔夜小幅反弹高位震荡,目前交投于1314美元/盎司水平。金价周四小幅反弹主因美国制造业数据的糟糕表现,但在周五美国非农发布之前黄金的走势仍有很大的不确定性。
金市头条2016/09/02 09:19:42查看回帖 收藏此文

环球外汇9月2日讯--国际现货黄金周五(9月2日)亚市盘中维持在隔夜小幅反弹高位震荡,目前交投于1314美元/盎司水平。金价周四(9月1日)在美市盘初触及两个月的低位1302.53美元/盎司之后反弹,美市盘中最高上探至1315.06美元/盎司,但之后涨势缩减维持在1310美元/盎司上方附近震荡整理。金价的这波小幅反弹主因美国制造业数据的糟糕表现,但在周五美国非农发布之前黄金的走势仍有很大的不确定性。

(国际现货黄金日线图 来源:环球外汇)

市场分析指出,总体而言,美国经济在过去数周已经得到改善,加息预期已经变得十分明显。如果8月非农就业数据较好的话,黄金可能会跌至1300美元/盎司以下。对于此次非农报告,投资者需要重点关注那些指标呢?

国外财经网站MarketWatch撰文称周五的非农报告需要重点关注以下3大指标:

招聘步伐

意外强劲的6月(29.2万)与7月(25.5万)就业数据平息了疲弱的前两季度GDP报告所引发的担忧。如经济确实疲弱,企业可能会停止招聘。

经济学家们表示,预计8月份就业人数将温和增加17.3万。制造业与商业营建领域的招聘看似表现疲弱。因数年的强劲就业增长导致失业率降至衰退前的水平,招聘步伐势将放缓。高官们经常抱怨技术工人缺乏导致企业难以填补职位空缺。

(图片来源:美国劳工统计局)

此外,8月从来就是一个未知数。许多高管通常在夏季进入尾声之际度假,导致政府获得的答复率较低。按照历史经验,“低回复率”往往导致8月初值低于预期。

薪资增长趋势

美联储也密切关注薪资的上升幅度。2015年7月至2016年7月期间,小时薪资增长2.6%,为复苏以来的最高水平。

薪资上涨无疑反映出企业就业缺口触及纪录水平之际,企业需要支付更高工资才能吸引或留住员工。工资朝着3%水平上涨将进一步表明就业市场接近常态。复苏鼎盛时期,薪资通常会上涨约3%至4%。不过,美国经济尚未达到这一水平。

经济学家们预计8月份将增加0.2%,年率增长将位于2.6%关口水平甚至以下。

U6失业率

犹如2007年12月衰退开始之前一样,由于当前美国官方失业率低于5%。不过,就业不足仍令人担忧。尽管只能找到兼职工作的人数有所下滑,但仍然为数众多,而有些人则由于气馁而放弃寻找工作。包括这些人群在内的广义失业率即U6失业率为9.7%,远高于衰退前一年的7.9%。

(图片来源:美国劳工统计局)

其中有些人可能永远不再能找到合适的工作,但在经济表现强劲的情况下即便是最低技能的工人也可以轻松找到工作。现在难以做到这一点可能表明经济复苏仍处于历史地位,或者经济转向雇佣受过更好教育或掌握更好技能的人才。

美数据不佳提振金价

周四(9月1日)公布的美国8月ISM制造业PMI远低于预估,2月来首次跌破50关口;美国7月营建支出月率意外持平于上月,令市场对美国经济向好的预期有所下降,美元短线下挫,非美货币上扬,金银短线上涨。

美国供应管理协会(ISM)周四(9月1日)公布的数据显示,美国8月制造业指数为49.4,远低于预估,且为2月以来首次低于50。ISM报告称,在连续五个月的扩张后,此次制造业PMI指数出现收缩,但美国整体经济仍连续87个月录得增长。

具体数据显示,8月制造业采购经理人指数(PMI)为49.4,预估为52.0,7月为52.6。指数低于50意味着制造业活动萎缩,而ISM数据经常被用来观察美国整体经济形势。

华尔街日报点评美国8月ISM制造业PMI称,美国8月ISM制造业PMI大幅不及预期,处在50荣枯线以下,即表明衡量美国工厂经营活动的8月指数出现收缩,反应了在美元走强、全球经济增长缓慢以及国内面临不确定性环境下,美国制造业前景不太明朗。

同时,金融数据公司Markit周四公布的一份行业报告显示,美国8月制造业采购经理人指数(PMI)终值为52.0,初值为52.1,7月终值为52.9。数据表现出扩张速度整体仍显疲软。

Markit首席经济学家威廉姆森点评称,尽管美国8月Markit制造业PMI终值有所下滑,但第三季度表现料将创今年最佳。受出口状况改善提振,产出增速较今年上半年有所增长。整体扩张依然较为温和,国内需求成为拖累。整体上疲软的扩张速度以及通胀压力低迷支持美联储应暂时按兵不动的观点。

美国商务部(DOC)周四(9月1日)公布,美国7月营建支出意外持平,因民间支出增长,被政府支出大幅减少所抵销,不过,5月和6月这两个月建筑支出数据均被上修,暗示第二季经济成长数据将被上修。

具体数据显示,7月营建支出和前月持平,至1.153万亿美元,预估为上升0.5%。6月营建支出修正后为上升0.9%,前值为下降0.6%。5月营建支出被上修至增长0.1%,前值为下跌0.1%。

路透点评美国7月营建支出月率称,私营部门的增长被政府方面的大幅下降所抵消,导致美国营建支出月率意外持平于上月,令市场对美国经济向好的预期有所下降,不过需注意此前两个月的数据均被上修,而该数据将被纳入GDP的计算当中,因此第二季度经济增速预期料将得到上修。

黄金机构观点

汇丰银行在周四(9月1日)发布的报告中称,周三美联储官员的言论反映了决策者之间明显的分歧,这对黄金来说意味着短期波动。汇丰称“波士顿联储主席弗格森认为长期保持低利率对金融稳定是个危险。芝加哥联储主席埃文斯则认为,他越来越相信美国经济的增长是长期缓慢的。这些言论的明显冲突对黄金短期交易来说是波动但中性的。”

汇丰表示,总体而言,由于市场关注点在周五的美国就业报告,黄金仍然承受压力。

国外财经网站Forex Crunch周四(9月1日)表示,金价跌向1300心理支撑附近,但在1304.31附近形成低位。不过,只要1300仍是可能会测试的关键支撑水平,下行动能就可能使得黄金面临下滑压力。4小时图上,需要注意归纳统计学上的看多分歧,但金价低位需要上移才能证实这一点。短期下滑趋势下,1331-1327.50阻力仍在视野之中。

德国商业银行在周四(9月1日)发布的报告中称,持有实物黄金来支撑股价的全球黄金ETF在周三的减仓达到11.3吨,为三周以来最。德商称“世界最大的黄金ETF,SPDR负主要责任”。SPDR网站显示单日最大减仓为12.17吨“彭博追踪的数据显示,黄金ETF在8月的增仓只有13.7吨,是4月以来增仓最少的一月。

持仓方面,9月2日黄金ETFs数据显示,截止9月1日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量937.89吨,较上一交易日减少5.34吨。Gold Trust 9月2日数据显示,Gold Trust 9月1日黄金持有量225.44吨,较上一交易日持平。白银持有量11189.28吨,较上一交易日持平。

环球外汇行情中心显示,北京时间09:15,现货黄金报1309.60美元/盎司。

编辑:万物周

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