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FED敲响“加息大鼓” 非农来袭将助攻美元?

随着杰克逊霍尔央行年会的结束,美联储近期官员的给出的态度是,年内加息有可能,但重要的先决条件是经济数据的表现,在此背景下,本周的非农报告可谓意义非凡,若表现强劲,则可能令9月加息预期飙升,从而推动美元进一步反弹。
汇市头条2016/08/29 10:16:05查看回帖 收藏此文

环球外汇8月29日讯--随着杰克逊霍尔央行年会的结束,美联储近期官员的给出的态度是,年内加息有可能,但重要的先决条件是经济数据的表现,在此背景下,本周的非农报告可谓意义非凡,若表现强劲,则可能令9月加息预期飙升,从而推动美元进一步反弹。

(美元指数日线图 来源:环球外汇)

本周市场将重点聚焦于周五(9月2日)美国劳工部将公布的8月非农就业增幅及失业率,数据的表现将对美联储9月20至21日的议息会议起到重要决策作用。外媒调查的分析师预测本月新增就业人口18.5万,7月为劲增25.5万;他们预测失业率微跌至4.8%,而2014年8月份时处于6.2%。

安联集团首席经济顾问El-Erian表示,美联储主席耶伦周五的言论暗示,如果下周数据显示就业强劲增长,则美联储准备好在今年加息。

El-Erian说道:“如果我们得到一份非常强劲的就业报告,比如超过20万新增就业,以及更高的工资增幅,那么他们会非常难以抗拒加息,可能是在9月,但绝对在12月底之前。但是,这取决于获得一份这样的就业报告。”

另外,美国将于下周四(9月1日)公布8月ISM制造业采购经理指数,对于美国制造业的最新状况,可从中获得启示。市普遍预期,8月ISM制造业采购经理指数,将会由7月的52.6,进一步上升至53.2,持续在50以上的扩张水平。

耶伦演讲稿检阅市场

北京时间上周五(8月26日)晚22:00,美联储官网公布了主席耶伦以“美联储的货币政策工具”为主题的演讲稿,耶伦表示,近几个月升息的可能性增强。随后美联储理事鲍威尔也为加息造势,他表示应该谨慎、渐进地加息。两位官员的讲话呈现“过山车”式的行情。

演讲稿显示,耶伦认为尽管投资仍然疲软,外需低迷,但考虑到持续稳健的劳动力市场,以及美联储对经济活动和通胀的展望,加息理由“在近几个月有所加强”。美联储正预计美国GDP适度成长,劳动力市场会进一步增强。渐进的加息路径是适合的,未来加息的路径范围较广,但一旦经济遭遇冲击,路径可能改变。

“美联储通讯社”希森拉特认为,“耶伦的讲稿透露了美联储将在未来数周或数月内提高短期利率。美联储9月是否加息的决定似乎取决于9月2日非农报告是否显示出就业市场稳健发展。此次耶伦讲稿为9月的会议加息留下了可能性,但是耶伦并未明确提到央行是否认为未来数周经济指标可能令人失望。”

巴克莱评美联储主席耶伦的杰克逊霍尔会议发言稿表示,耶伦在此次发言中展现了对经济活动和通胀前景的信心,此外耶伦并未提及国内需求的弹性、中国经济增长可持续性以及英国退欧等6月会议时指出的风险。

同时,该行表示,虽然仍有部分美联储委员担忧通胀问题,但我行的解读是,耶伦的发言与近期其他几位联储官员的讲话一致,均偏向鹰派,且其措辞已尽可能地强硬,符合我行9月加息一次的预期,若8月非农人口维持稳健增长,料联储将在9月行动。

随后,美联储副主席费希尔则直接表态称,耶伦这次的讲话意味着9月可能加息。美联储现任二把手费希尔的表态瞬间令资本市场风险偏好再度反转,金银价格与非美货币纷纷由涨转跌。

对此,道明证券(TD Securities)高级外汇策略师Mazen Issa说道:“耶伦被认为是鸽派,当鸽派人物告诉你加息可能性增强了,你应该重视,特别是如果讲话人是美联储主席,她的言论被费希尔强化,耶伦和费希尔总体上论调一致,我认为这是提振美元的关键。”

加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)外汇策略师Eric Theoret表示,费希尔保持了对近期形势的关注,而耶伦则更为综合考虑整个周期的状况。“这就是区别所在。耶伦是泛泛而谈,费希尔讨论的非常狭窄和短期的形势,因此,我们看到美元整体走强。”

非农数据重磅来袭

本周金融市场将迎来一大波经济数据密集出炉,其中最受关注的是周五发布的非农就业报告;因美联储主席耶伦(Janet Yellen)周五(8月26日)在杰克逊霍尔央行年会发表演讲时指出,支持加息的理由正在增强。因而,该数据可能对美联储未来加息时间的预期有重大影响。

美联储副主席费希尔上周五在接受CNBC采访时表示,“过去三个月的就业报告非常强劲”,而下周五有关8月份就业的数据“很可能将影响决定,同时可能还有其他数据。”

北京时间本周五(9月2日)20:30将公布美国8月非农就业报告。根据外媒公布的一项调查,美国8月非农就业岗位料增加18万个,增幅小于7月的25.5万个。失业率料下滑0.1个百分点至4.8%。

Prudential Financial市场策略师Quincy Krosby表示:“耶伦确实告诉了市场,她愿意加息,这意味着周五将出炉的非农就业报告非常重要。其中平均时薪、每周平均工时与各类工作岗位分项数据,对于推断通胀形势都至关重要。”

U.S. Bank Private Client Reserve总经理David Schiegoleit表示:“耶伦将下周五的非农就业报告置于放大镜下面。我真的认为该数据将是市场下一步走势的决定性因素。”

德国商业银行(Commerzbank)经济学家Christoph Balz说:“连续看到两份异常亮眼的就业市场报告后,预计8月数据会略为疲软,但这不会改变美国经济进一步接近充分就业的全貌,这份报告不大可能完全说服(美联储内部的)怀疑派,使之相信最早应该在9月加息。一些迹象显示,美国供应管理协会(ISM)制造业指数也有可能支持谨慎立场。”

高盛称,尽管耶伦或者其他官员都没有就确切的加息时机做出明确表态,但下周即将发布的8月非农报告将异常重要。报告显示:“在我们看来,假如就业报告继续表明劳动力市场在改善,则FOMC很可能在9月会议上加息。”

非农数据前瞻方面,巴克莱银行表示,预期8月非农就业人口将增长20万,失业率将会下降0.1%至4.8%;若非农数据表现强劲,美联储将会在9月加息。

该行认为,其中19万的增幅将源自私营部门,特别是服务业的雇主;而政府部门则将提供剩余的1万工作岗位。在8月以来几周的调查中,初请失业金人数持续持稳于低位,支撑了该行对服务业劳动力需求仍保持稳健的判断。

此外,该行还表示,预期在8月就业报告中,失业率将会下降0.1%至4.8%,每小时工资将环比增长0.2%,同比增长2.5%,每周平均工作时间将维持于34.5小时。

另外,投资者本周需关注的其他数据还包括周一发布的个人消费支出(PCE)物价指数,周二的消费者信心指数,周三的“小非农”ADP数据以及周四的初请失业金人数数据。

编辑:万物周

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