环球外汇8月13日讯--本周(8月8日至12日)金融市场相对平静，但重磅事件、重磅经济数据所带来的意外却依然充斥着金融市场！美国“恐怖数据”的不理想令美联储(FED)升息前景蒙阴和新西兰联储(RBNZ)降息后纽元的逆涨，同时，受OPEC冻产传闻的提振，油价大幅反弹呈现“暴走模式”。
下周全球市场将迎来最重磅的美联储会议纪要，美联储在7月利率决议上选择按兵不动，但声明中提到“经济前景面临的近期风险已减少”；另外，亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)、2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)以及旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)均将在下周发表讲话。
法国农业信贷银行周五(8月12日)撰文指出，由于全球投资者追逐收益且美联储几乎不能构成威胁，至少在美联储主席耶伦在杰克逊霍尔露面之前美元都将处于疲态。
该行表示，下周三，美联储将公布7月货币政策会议纪要，届时我们可以获取更多信息。一如往常，纪要可能会提供广泛的鸽派和鹰派观点，但我们对他们是否会大幅改变7月FOMC声明中的信息持有怀疑态度。需要重点关注的区域为“经济前景近期风险已经消退”这一观点背后的动机。
经济数据方面，投资者需密切关注英国方面，包括通胀、失业率等真正意义上脱欧后的第一批数据。英国脱欧后，该国经济遭受重大冲击，一旦下周数据进一步证实这一点，英镑的后市走势可想而知！
彭博经济学家Niraj Shah和David Powell撰文称，市场将研判英国公投退欧的影响，最重要的数据将是劳工市场和通胀的数据。
花旗(Citi)外汇策略师Josh O’Byrne最新撰文称，预计英镑仍将 严重承压，建议逢高做空。
美国经济数据“时好时坏”
本周美国数据整体表现一般，美国非农生产力持续下滑，而美国零售销售上涨停滞，给市场的感觉就是“两周前的GDP，我们想这下‘熄灯’了---然后是非农就业，灯又亮了，现在又熄灯了”花旗集团G-10全球外汇策略主管Steven Englander接受彭博电视采访时表示。
美国劳工部周二公布，第二季非农生产力(即衡量单位工人每小时产出的指标)环比年率初值为下滑0.5%，为连续第三个季度下跌，是自1979年以来最长跌势。此外，非农生产率正以1993年以来最快速度下滑！
摩根士丹利(Morgan Stanley)汇市策略主管Hans Redeker表示：“美国第二季度非农生产率连续第三个季度下滑，这至少为1980年以来最差表现，这对于美元前景而言并非好兆头。”
随后，周五(8月12日)公布的美国7月零售销售数据及美国7月PPI数据均不及预期，令市场对美联储年内加息的预期再度降温。美国7月PPI月率录得去年9月以来最大跌幅。《华尔街日报》评论称，美国7月零售销售不及预期，这将成为美国今年下半年经济增速的潜在阻碍。
具体数据显示，美国7月零售销售月率录得0%，低于预期的0.4%，前值上修至0.8%；美国7月PPI月率录得-0.4%，低于预期的0.1%，录得去年9月以来最大跌幅，前值为0.5%。
数据公布后，据路透最新报道，美国联邦基金期货利率显示交易员预期美联储9月加息概率为17%。预期美联储12月加息概率为43%，此前预期为47%。
Investec分析师 Victoria Clarke说，“市场认为，数据带走了美联储今年加息的压力。有一层不确定性，因为美国11月大选，从技术上，美联储应该不会考虑在大选前升息，所以零售销售数据为美联储主席耶伦将在这之后才加息提供进一步理据。”
花旗集团首席经济学家Willem Buiter称，“美联储今年升息还是降息，要取决于克林顿与特朗普谁能赢得大选。今年仅加息一次的前提条件是克林顿夫人当选。如果特朗普先生当选的话，美联储的下一步行动就是降息。”
新西兰联储降息 纽元终归下行？
周四(8月11日)亚市早盘新西兰联储(RBNZ)公布了8月利率决议，新西兰联储降息25基点，符合市场预期。利率决议公布后，纽元/美元不仅未跌反而急升逾160点，涨幅达逾2%，刷新一年高位至0.7351。然而，在大幅回落后，目前汇价走势或跟随降息预期再度下行。
(纽元/美元日线图 来源：环球外汇)
澳大利亚联邦银行(CBA)首席外汇策略师Richard Grace周四(8月11日)评论表示，新西兰联储利率决策后纽元走高的三个原因：其一是新西兰联储上调了近期汇率预期；其二是该联储只预计再降息一次至1.75%；其三是联储会议前市场空头占优。
新西兰联储表示，货币政策将保持宽松，正密切关注经济数据。通胀疲弱可能令通胀预期进一步下降，需要更多货币刺激政策来将通胀带回到目标区间。全球形势疲软，超过了新西兰通胀压力的影响；通胀风险疲软不堪，存在造成通胀预期进一步下滑的风险。
Grace指出，鉴于新西兰联储已将通胀重返2.0%的预期时间从2017年12月退后至2018年9月，目前的风险倾向于新西兰联储降息至其90天银行票据收益率所暗示的1.75%水平以下。这种风险情境似乎被市场忽略了，尽管根据其早先发布的风险情境预期降息不可避免。
同时，加拿大皇家银行策略师Michael Turner称，市场原本预计新西兰联储最多可能降息50个基点，新西兰联储关于银行汇票利率的信息有些让人感到困扰，其下限为1.75%；肯定意味着现金利率会被下调至1.5%，这一数值指引比新西兰联储的评述略微显得更加激进，意味着未来还会降息两次。
西太平洋银行(Westpac)周五(8月12日)撰文表示，新西兰联储(RBNZ)的宽松立场和美联储12月加息的预期令纽元在未来数月跌向0.69，尽管近期英国央行和日本央行的宽松立场令纽元对全球投资流更具吸引力，因此可能首先上测0.73。
新西兰联储主席惠勒表示，正密切关注纽元在未来几天的反应，对降息后纽元的上涨并不感到意外，若利差扩大，纽元将有上行压力。
ASB首席经济分析师Nick Tuffley表示，“我们仍预计新西兰联储将进一步降息，时间是在11月，那时央行已获得下一批重要经济数据，且全面更新其预估，倘若数据表现逊于预期、或者新西兰元持续坚挺，则央行可能会提早到9月宽松政策。”
油价本周暴涨6%！
尽管供应过剩局面犹存，但是据报道，因沙特或采取行动稳定行动，无疑给多头注入了一剂强心剂，油价本周呈现暴涨行情。然而，上周油价还一度跌破40美元/桶的心理关口，并较高点下跌超过20%而陷入熊市！不过进入本周之后，油价俨然上演“反击”，其中美国原油期货价格较上周的低位涨了14%。
截止收盘，美国原油期货价格和布伦特原油期货价格本周涨幅均为6%左右，创下今年4月底以来最大。
沙特能源部长法利赫周四(8月11日)表示，将在下个月与OPEC和非OPEC产油国会面，讨论油市问题。将密切关注原油市场，承诺将在必要时采取行动，与OPEC和非OPEC产油国合作，以重新平衡市场。
受石油输出国组织(OPEC)可能在9月召开的会议上讨论油价问题的消息与沙特能源部长表示愿意帮助油市恢复平衡的言论影响，周四国际油价暴涨超5%，创一个月以来最大单日涨幅。
同时，周四发布的国际能源署(IEA)月报也称，第三季度随着炼油商需求激增，原油库存将会迎来缩减，油市也因此有望重新回到平衡。另外，相较于上个月的报告，IEA此次报告上调了明年的原油供给预期值，同时下调了原油需求预期值。
金融博客Zero Hedge撰文称，尽管库存持续回升，且OPEC产油量也处于纪录高位，但是沙特油长的声明，令市场依然希望产油国将采取行动稳定市场。
值得注意的是，周五(8月12日)WTI原油未平仓合约量猛增至2006年8月以来的最高水平。据彭博，累计未平仓合约数量也已经升至2013年以来的最高水平。
德国商业银行(Commerzbank)大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示，未平仓合约数量的增加是由沙特阿拉伯石油部长Al Falih关于平衡原油市场的言论所驱动。
同时，Petromatrix 的原油分析师Olivier Jakob表示，这是一个多头加仓的信号，而不只是空头回补。这是一次大幅增加，基于这一情况，很难认定周四国际原油价格的反弹仅是空头回补所致，反而可能更多的是原油新多头进场所致。
加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)在一份研究报告中指出：“无论油价如何反弹，我们依然认为当前油市处于超卖局面。因此近期油价还将保持震荡，走势仍不清晰。”
不过，据彭博社周五(8月12日)公布的最新调查显示，分析师及交易员转而看空下周NYMEX原油价格走势。在接受调查的36位分析师中，看多9人(25%)，看空14人(39%)，看平13人(36%)。
前瞻：美联储7月会议纪要
北京时间周四(8月18日)凌晨2时，美联储将公布7月货币政策会议纪要！这势必将成为全球投资者关注的焦点。对此，美银美林和法国巴黎银行作出了最新的前瞻。
美银美林报告指出，美联储货币政策会议纪要已经日益成为一项“政策工具”，有时会传递出与货币政策声明略有区别的信息。基于这一情况，我行认为，美联储7月货币政策会议纪要将会听起来较市场所解读的7月货币政策声明略显鹰派。
该行认为，市场应该重点关注美联储关于风险前景的讨论！在7月的货币政策声明中，美联储官员称短期经济前景所面临的风险缓解。这令我行相信声明反映了美国6月非农就业数据的强劲以及全球金融环境的改善。
此外市场应该密切关注美联储如何描述英国脱欧公投后市场的“温和反应”。尽管美联储的市场忧虑可能有所缓解，但是预计仍然会有部分美联储官员将继续表明其希望预留更多的时间以确保金融市场状况良好。
该行指出，预计美联储货币政策会议纪要或将揭示出美联储官员对于美国劳动力市场疲软程度的认识分歧。一些美联储官员可能已经受到美国劳动力参与率的上升趋势所鼓舞；还有一些部分官员美国劳动力市场有进一步发展空间。
该行最后表示，与货币政策会议声明相比，美联储的货币政策会议纪要将会听起来略偏鹰派，美联储或将强调下行风险已经减弱，同时指出美国的经济数据显示美国经济将会进一步获得支撑。但是同样预计美联储的此份货币政策会议纪要将不会暗示立即加息。
另外，尽管7月货币政策声明公布之后，市场反应相对温和，但是对于下周的货币政策会议纪要，法国巴黎银行在报告中指出，会议纪要可能提升9月加息概率。
该行指出，美联储9月份加息的可能性应该接近60%-65%，而不是目前利率市场所暗示的20%。除了会议纪要，市场还可以从美联储官员的讲话中寻求美联储加息的蛛丝马迹！
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