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市场预期FED将维稳 黄金盘整暗流涌动

国际现货黄金周二亚市盘中维持区间震荡走势,区间底部受1310美元/盎司水平支撑,而区间顶部则承压于1323美元/盎司水平,整体走势仍较为疲软,目前交投于1321美元/盎司附近。
金市头条2016/07/26 09:12:45查看回帖 收藏此文

环球外汇7月26日讯--国际现货黄金周二(7月26日)亚市盘中维持区间震荡走势,区间底部受1310美元/盎司水平支撑,而区间顶部则承压于1323美元/盎司水平,整体走势仍较为疲软,目前交投于1321美元/盎司附近。金价周一(7月25日)受风险情绪回暖影响,美市盘中一度下挫至1312.45美元/盎司,而后金价因临近美联储(FED)和日本央行(BOJ)议息会议召开,走势较为谨慎,呈现震荡运行。

(国际现货黄金日线图 来源:环球外汇)

本周美联储和日本央行这两大央行的决议即将来袭。尽管美联储料按兵不动,但在强劲的6月非农就业数据之后,美联储声明是否会呈现鹰派基调,这将成为一大看点;另一方面,外界普遍预期日本央行会进一步放宽货币政策,但投资者也要谨防黑田意外不出手的风险,且近期日元汇率和股市走势也会给他按兵不动的理由。

高盛经济学家表示,美联储9月的加息概率仍为25%,而12月加息的概率为40%;预计本周美联储政策声明或仅出现适度改变,美联储将继续关注劳动力市场和通胀前景。日本央行本周会议则存在60%的宽松可能;其可能将ETF购买规模从当前每年3.3万亿日元增至约6万亿日元,或者将存款利率或贷款利率下调10个基点。

美联储料维稳利率

美国联邦公开市场委员会(FOMC)本周二(7月26日)至周三(7月27日)的货币政策会议即将召开,市场预期美联储会维持利率区间不变。不过,美国近来经济数据持续改善,市场加息预期升温,对金价形成打压。

美联储可能会抑制释放9月加息的信号,因下半年经济前景的不确定性。另外,由于主席耶伦不会在议息会议之后举行新闻发布会,市场所有关注的焦点都放在北京时间周四(7月28日)凌晨2:00发布的会后政策声明。

而近期美联储观察员之间最激烈的辩论在于,美联储是否会释放9月加息的信号。大多数分析师表示,美联储最不可能在11月总统大选前加息,但最有可能在12月加息。而本周的美联储的政策声明不会释放9月加息的信号。

花旗(Citi)策略师Steve Englander周一(7月25日)在报告中称,预计本周美联储的政策声明会严控措辞,以避免提高9月加息的概率。该行经济学家预计美联储将在今年12月加息,并认为这次不会出现鹰派持异议者,预计不同意见会出现在9月。

美国银行的资深全球经济学家汉森(Michael Hanson)表示,虽然经济数据和市场条件有所改善,但经济的下行风险依然存在,经济前景并不明朗。但汉森则认为还有“机会”,那就是美联储8月17日公布的7月会议纪要仍可能对9月加息保持乐观,就像4月份公布的会议纪要释放出6月加息的强烈信号。

摩根大通的首席经济学家费罗利(Michael Feroli)认为,由于缺乏明确的声明,任何信号都会成为市场考虑美联储是否加息的因素。本周美联储的政策声明可能会认为美国的劳动力市场比6月的时候有所改善,但考虑到“充分就业和稳定的通胀目标”,美联储出乎市场意料加息的可能性很小。

据CME观察指出,美国联邦利率期货调查显示,7月加息可能性为2%,与此前预计相一致。而9月加息可能性为56%,此前预计可能性为48%。另外,2017年6月加息可能性为71%,此前预计可能性为63%。

机构黄金点评

三菱银行在周一(7月25日)发布的报告中称,黄金在1300美元/盎司一带的区域是很重要的支撑。“这不仅是重要的心理关口,也是去年12月低点和今年7月高点之间的斐波那契回撤位,位于1298美元/盎司之处。”

同时,该行表示,本周美联储加息的可能性不大,而“美联储任何关于明年之前加息的言辞都将会对黄金构成压力,而促使美元升值。”

山东黄金集团有限公司首席分析师将舒称,市场认为脱欧不如预想这么坏,美国经济数据也不错,于是黄金出现了一些下跌。日本央行和美联储的鸽派论调可能会减弱,从而减缓全球金融市场的悲观情绪。

Natixis分析师Bernard Dahdah表示,“仍要看英国脱欧的长期影响,但短期内英国不可能崩溃,也不会影响到全球增长或欧洲数据。人们在等待8月份的数据出炉。即便是数据不佳,但如果也好于人们的预期的话,黄金可能还会进一步下跌。”

美国大选的不确定性将持续提振黄金。荷兰银行预计如果特朗普当选将引发金价上涨至少500美元/盎司。而下行来看,随着时间和价格周期的转换,本周若失守1317/07区域的话,将导致黄金出现更深的调整。

持仓方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)在上周五(7月22日)公布的周度报告显示:截至7月19日当周,COMEX黄金投机净多头头寸减少11552手至285911手。体现因英国脱欧公投意外通过等因素所引发的避险情绪消退后,黄金价格的滞涨已经令越来越多的投资者对黄金的后市开始失望,撤出资金转为投入美股等风险市场。

全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日减少4.45吨,当前持仓量为958.69吨。

环球外汇行情中心显示,北京时间09:11,现货黄金报收1321.27美元/盎司。

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