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薪资不振美元疲态尽显 欧银决议判欧元生死

美元兑多数主要货币汇率上周五下跌,且美元兑欧元触及一周低位,因美国2月份薪资回落,盖过了就业岗位强劲增长带来的利多基调,并支持了美联储不急于升息的观点。分析人士表示,薪酬降低可能使得美联储在短期内不会再次加息,这一预期在当天压低了美元。
汇市头条2016-03-07 09:42:18查看回帖 收藏此文

环球外汇3月7日讯--美元兑多数主要货币汇率上周五(3月4日)下跌,且美元兑欧元触及一周低位,因美国2月份薪资回落,盖过了就业岗位强劲增长带来的利多基调,并支持了美联储不急于升息的观点。分析人士表示,薪酬降低可能使得美联储在短期内不会再次加息,这一预期在当天压低了美元。

美国劳工部当天公布的数据显示,2月份美国非农部门新增就业岗位24.2万个,高于市场预期的19万个。失业率连续两个月维持4.9%不变,为金融危机结束以来最低。但与此同时,美国员工时薪2月下降0.03美元至25.35美元。

分析师表示,交易商聚焦薪资下滑,上月就业岗位猛增24.2万也未能打消他们的顾虑。欧元/美元录得三周来最大周涨幅。

Merk Investments的总裁兼首席投资长Axel Merk表示,毫无疑问,薪资数据疲弱暗示美联储可能最终妥协并推迟加息。分析师称,美国薪资下滑暗示通胀将继续保持在低位。美联储决策者密切关注通胀的发展,以决定何时进行第二次升息。

尽管在就业岗位大幅增长的数据公布后美元应声上扬,但涨势很快被逆转,欧元兑美元升至日高1.1042美元,此为一周最高水平。

美元指数盘中触及近两周低位97.01,不过,美元兑避险货币日元,在午盘后的交易中转跌为升,触及日高114.25高位,分析师将此归因于风险偏好增强。

欧元在美国就业报告公布前已经触及一周高位,因市场认为欧元已经消化了欧洲央行将在下周进一步放宽政策的预期。欧元在下午的交易中续升,继续受助于上述观点。

去年12月3日,交易商被迫快速回补欧元,因欧洲央行在当日政策会议上宣布的刺激举措规模不及预期,令市场“大失所望”。分析师称,当日情景周五重现,交易商在欧洲央行3月10日会议前回补欧元空头头寸。

Brown Brothers Harriman公司的汇市策略部全球主管Marc Chandler表示,12月初,投资者被狠狠地“咬了一口”,这促使投资者于今日回补空头头寸。

展望本周,欧元区、加拿大和新西兰都将召开货币政策决议,其中欧洲央行尤其受人关注,外界普遍预期欧银本周将推出宽松举措,部分机构甚至预计有“超级马里奥”之称的欧银行长德拉基将祭出“宽松组合拳”,但去年12月决议后的市场暴动局面依然历历在目,投资者应谨防欧银举措不及预期的风险。

此外,本周投资者也将聚焦中国两会,中国央行行长周小川的新闻记者会将吸引投资者目光,同时包括通胀、贸易帐以及外汇储备等重磅数据将对市场产生重大影响。

本周还应关注加拿大央行(BOC)、新西兰联储(RBNZ)利率决议。这两大央行预计都会按兵不动,同时不会因为近期经济数据的改善,而大幅变动政策声明中的措辞。这也有助于纽元和加元企稳反弹,因为目前市场做空力量较松散,且在G10货币地区经济数据意外向好的支撑下,风险情绪持续升温。

外媒调查显示,分析师预计加拿大央行将在3月9日会议上保持利率在0.50%不变。预计加拿大央行将在2017年第四季度加息至0.75%。法国农业信贷表示,只要本周加拿大央行的论调没有进一步鸽派意味,加元仍将获得支撑。

投资者本周也将聚焦中国两会,会议必将设法谋划推动经济从基础制造业向服务业和消费转型。两会召开的同时,中国还将发布储备和贸易等一系列新数据。数据可能显示经济进一步丧失动能,印证中国政府将推出更多措施以支撑增长的预期。

欧银本周决议将判欧元生死

在中国央行(PBOC)意外降准以及疲弱的欧元区通胀数据出炉后,外界对欧洲央行(ECB)本周四(3月10日)采取行动的预期异常高涨。

上周一公布的一项初值数据显示,欧元区2月通胀率下滑情况超乎市场预期,并跌入负值区域,令欧洲央行面临更大压力,需在本周进一步宽松货币政策。

多数交易员预期,央行料将存款利率调降10个基点至负0.4%;同时,略占多数的分析师也预期,欧洲央行每月资产购买规模料增加100亿欧元;还有些分析师则预期QE范围将扩大至其他新资产类别,或推动新的定向长期再融资操作(TLTRO)。

北欧联合银行(Nordea)上周五在最新的分析中指出,欧洲央行本周政策会议料将祭出“宽松组合拳”,料将不会让市场感到失望。北欧联合银行分析师Tuuli Koivu等表示,“预计欧洲央行将在会议上宣布一系列的规模较小的政策工具,央行管委会或很难接受单一的大手笔单独政策工具。”

他们预计,欧洲央行的“宽松组合拳”包括:1.降息10个基点;2.每个月的购债规模增加100亿欧元,将进一步改变计划的条款;3.宣布两层利率系统;4.新的流动性措施:带有新条款的超长期再融资操作(VLTRO);5.偏于鸽派的政策声明,暗示如有必要央行将会采取更多举措。

对于欧元走势,Koivu认为,在欧洲央行决议过后,欧元或有所走低,股市将获得提振。

但一些机构警告称,市场对于本月欧银决议的预期可能过于高涨,欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)或许会再一次令投资者失望而归。

欧洲央行12月3日将存款利率从负0.2%下调至负0.3%,但维持主要再融资利率0.05%不变;存款利率下调幅度小于一些交易商的预期。欧洲央行并延长资产购买计划六个月,但未提高每月资产收购规模。市场一度预计该行会采取较大力度的措施,“令人失望”的欧银决议导致当日欧元惊天暴涨。

FXStreet首席外汇策略师Valeria Bednarik指出,从技术形势上看,欧元/美元周线图显示,汇价已回升逼近1.1375-1.0824低点的38.2%回撤位1.1035,这距离关键的200日均线水平也并不遥远。

汇价在攻克这些阻力时显得步履维艰。周线技术指标自超卖水平回升,但仍落在负值区域,暗示汇价下行空间被暂时封闭,并有望录得更大的反弹幅度。

20周均线位于1.1060接近上述阻力区,若未来周线能收复该位,则提示1.1120/60将成为下一多方的主攻目标,进而向上挑战1.1250。但若汇价反向跌穿1.1000,则将回测1.0800/40区域,但只有在欧洲央行下周出现超出10个基点的降息决定的情况下才可能发生。

汇丰银行(HSBC)美国外汇策略主管Daragh Maher在接受采访时指出,因欧洲央行可能会在本周的会议上令大举放松政策的预期落空,料欧元将走高。他说道:“尽管欧洲央行有可能宣布下调存款机制利率并取消债券购买的某些限制,但是如果月度资产购买规模没有增加约200亿欧元,投资者可能会感到失望。”

花旗集团(Citigroup Inc.)十国集团(G10)外汇策略部负责人Steven Englander表示,市场下一重大走势目前完全掌握在德拉基的手中。

Englander在一份报告中写道:“欧洲央行目前成为市场焦点。欧元区经济增速和通胀都低于目标,欧洲央行行长德拉基不得不提供更多货币刺激。假如欧洲央行行动力度较小或者勉强符合预期,我们可能会看到去年12月4日的一幕重演,因为市场参与者将视此等同于欧洲央行已经‘投降认输’。假如他们采取激进行动(采取除增加QE和降息10个基点以外的举措),则市场将会‘措手不及’,从而瓦解有关决策者已经无能为力的观点。”

法国农业信贷(Crdit Agricole)分析师团队最新撰写的报告称,预计本周欧洲央行将提及市场关注的欧元区银行业问题,考虑实施额外的政策措施,类似分级利率机制,购买银行坏债或者其他类型的风险资产。报告显示:“本周欧洲央行货币政策会议将为逢高做空欧元提供足够的理由。”

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