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【黄金周评】黄金本周惨遭重创 非农或有惊喜反转

现货黄金本周累计下挫超过3%,创2016年迄今为止最大的单周跌幅。一方面,复活节假期使得投资者们选择在假期前调整持仓,影响了金价的表现。
金市要闻2016-03-26 15:28:02查看回帖 收藏此文

本周金市概述

现货黄金本周累计下挫超过3%,创2016年迄今为止最大的单周跌幅。一方面,复活节假期使得投资者们选择在假期前调整持仓,影响了金价的表现。另一方面,本周多名美联储官员的讲话都显现出鹰派的表现,提振美元而使得黄金承压。

具体来看,国际现货黄金3月25日当周累计收跌38.90美元,跌幅3.1%,收报1216.10美元/盎司,最高上探1259.60美元/盎司,最低下探1212.40美元/盎司。现货黄金周四(3月24日)收盘于1216美元/盎司一线,本周周线收跌逾2%。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(3月25日)公布的周度报告显示,截至3月22日当周,对冲基金和基金经理减持Comex黄金和白银净多头寸,但减持了铜净多头头寸。黄金净多头头寸刷新13个月高位,白银净多头头寸则刷新5个月高位。

数据显示,截至3月22日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加14806手,至161610手;COMEX白银投机净多头头寸增加3264手,至52409手;COMEX铜投机净多头头寸减少1064手,至23011手。

当前基本面格局

本周金价连续第三周走低,并录得自去年11月以来表现最糟糕的一周,因美联储官员的“鹰”姿使得黄金的魅力大打折扣。

圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周四表示,美国离第二次加息“可能不远了。”布拉德周三也发表类似的讲话,他说,最快可能在下月加息。

本周稍早,其他美联储官员也发表类似的鹰派讲话。费城联储主席哈克(Patrick Harker)周二向记者表示,如果美国经济继续好转,且不出现意外,美联储最早下月就应考虑加息;倾向于年底前加息至少3次。

除了本周多名美联储官员的讲话都显现出鹰派的表现,提振美元而使得黄金承压之外,本周末的复活节假期使得投资者们选择在假期前调整持仓,影响了金价的表现。

不少分析师认为,短期之内,黄金等一些避险性货币会受到影响,但这种避险性的推动是有限的。在本周金价持续走低后,黄金市场看向了1200美元/盎司关口的支撑水平。

此外,国际现货黄金周二(3月22日)因比利时首都布鲁塞尔发生恐袭爆炸案,引发市场避险情绪而大涨,美市盘中一度上涨超过1%,最高上探至1259.70美元/盎司。但本周三金价再度走低。

此外,鉴于1200美元成为黄金市场新的下一道重要支撑,分析师料将密切关注下周五公布的美国3月非农报告。当然,跟随非农登场的还有其他重要的经济数据,比如美国成屋销售、消费者信心以及多国的制造业数据。

当前技术面分析

隔夜日线图显示,黄金日线图回调到55均线附近获支撑回调力度放缓,限制了近期回调空间的进一步展开。分析师认为,金价或有再修正机会,只是周五为耶稣受难日,欧美多数国家休市,料市场整体交投清淡,料支撑1200、1193美元、压力落1226、1238美元。

从小时图走势来看,黄金3月17日至今一直以震荡向下格局运行。黄金上一个交易日下落到1212位置获支撑超跌反弹,当前的反弹与前期下跌相比明显较弱,预计经过短线的调整进一步跌向1210。

而且,分析师指出,但是本周收取的下影线和上影线几乎是同等长度,而且动能红柱已经有所冒头,下周一(3月28日)纸黄金价格看空但不能追空,不排除纸黄金价格有跳空高开的可能。

机构黄金点评

IG Markets高级市场分析师Chris Beauchamp表示,金价下跌并非意外,这是今年年初以来金价近21%大涨后的第一次大幅回落,短期金价还有下行的空间。

道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek认为,后市1200美元/盎司水平是需要关注的关键水平,这是黄金市场的一个底部。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)贵金属分析师Jessica Fung也认为,目前而言,1200的水平是黄金市场的一个底部,但金价是有可能跌破这一水平的。美元的走强和季节性淡季将使得短期内金价走低。

丰业银行(Scotia Bank)表示,本周受到复活节假期影响,交易时间缩短,而金价跌破了76.4%斐波那契回撤水平的1246美元/盎司。后市支撑看向1196至1207美元/盎司区域,也就是61.8%斐波那契回撤水平和100日均线水平,同时该区域也是下行三角形态的顶部。不过丰业也表示,从动能指标来看,金价依然在超买区域,因此短期还将有所盘整,此后会再度走高。

凯投宏观(Capital Economics)商品经济学家Simona Gambarini认为,即使今年美联储加息几次,黄金市场也将依然维持强劲。Gambarini还表示,有两大理由让黄金在加息环境中依然维持住:首先,尽管近期避险需求有所减弱,美国债券收益率增加,但黄金依然有所反弹;其次,越来越多证据表明了通胀对冲将推动黄金的需求。

麦格理(Macquarie)贵金属分析师Matthew Turner表示,如果此次非农数据表现良好,美元将获得提振,那么金价将进一步走低。

不过Turner认为,如果此次数据显现出工资增幅上升,这会推动通胀,那么金价也可能因此出现解脱性上涨。

RJO Futures资深市场策略师Eli Tesfaye认为,黄金交投跌至合约新低,似乎暗示市场在该水准还未找到价值,所以短期可能跌向1,200美元水平,我担心的是,当被认为是坏消息传来后,金市没有上涨,总体来说,显示市场较疲弱。

据彭博社周五(3月25日)公布的最新调查显示,黄金交易员及分析师四周以来第三周看空下周金价走势。在接受调查的16位黄金交易员及分析师中,4人看涨(25%),8人看空(50%),4人看平(25%)。

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