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中国降准实为美元福音 美重磅数据再引汇市方向

日元周一上涨,因投资者寻求避险,此前20国集团(G20)公报没有就缓解对经济放缓的担忧和低通胀采取具体行动达成一致。此外,周一欧元区公布的通胀数据表现低迷,进一步增加了欧洲央行下周放宽政策预期,打压欧元走软。
美国指标2016/03/01 09:23:54查看回帖 收藏此文

环球外汇3月1日讯--日元周一(2月29日)上涨,因投资者寻求避险,此前20国集团(G20)公报没有就缓解对经济放缓的担忧和低通胀采取具体行动达成一致。此外,周一欧元区公布的通胀数据表现低迷,进一步增加了欧洲央行下周放宽政策预期,打压欧元走软。

日元全数扳回周五录得的跌幅,兑美元势将录得逾七年来最好的月度表现。日元兑欧元势将创下逾一年以来最大的月度百分比升幅。弱于预期的芝加哥制造业数据和美国成屋待完成销售数据也拖累美元兑日元下跌。

不过,推动日元周一开盘时大涨的是G20公报。G20财长和央行行长尝试缓解对全球经济成长前景的担忧,且表示各国将就外汇市场密切讨论沟通。

但分析师认为,全球财经领袖仍远远未能就应对汇市趋势的行动或提振全球经济成长的举措达成一致。

TJM Brokerage外汇部门联席主管Richard Scalone说,“市场原本指望G20就应对日元过去一个月左右上涨的事实有某种的口头干预,无视于此,G20给了希望作多日元的投资者更多喘息空间。”

美国2月芝加哥采购经理人指数(PMI)从1月时的55.6下降至47.6,美国1月成屋待完成销售指数较上月下跌2.5%,预估为增长0.5%,这些经济数据也提振日元上涨。

欧元/美元触及1.0859,此为本月最低水准,此前欧盟统计局公布,欧元区2月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期下降0.2%。Oanda首席汇市策略师Dean Popplewell说,该数据支持对欧洲央行将在下周宣布更多刺激计划的观点。

中国央行周一下调金融机构人民币存款准备金率,令市场意外,消息拖累人民币下跌。Popplewell表示,中国央行的行动也令人担心中国经济成长不断放缓,从而提振日元上涨。

北京时间周二(3月1日)11:30,澳洲联储(RBA)将结束货币政策会议,几乎没有人认为该行会调整处在2.00%的现有基准利率。

降准有利于风险偏好和美元

中国央行(PBOC)周一(2月29日)宣布,自2016年3月1日起,普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持金融体系流动性合理充裕,引导货币信贷平稳适度增长,为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

BMO策略师Stephen Gallo周一发表评论称,中国下调存款准备金率将会提升风险偏好,因为该举动支持了央行准备好采取行动的预期。

Gallo认为中国降准明显对人民币不利,同时利好美元/欧元和美元/日元,因为降准提高了欧洲央行和其他央行放松货币政策的可能性。他还指出,“中国央行的干预‘非常G-10化’,因为央行沟通了其立场,采取了宽松行动,而且人民币走势也受到其影响。”

基金公司AMP Capital Investors驻悉尼的投资策略主管Shane Oliver随后表示,让人惊讶的是为何中国央行等了两个月再动手。他认为中国未来会出台更多放松措施,但市场焦点可能主要在财政政策领域,中国在财政政策方面仍有很大空间。

他还指出,“我怀疑他们在等待有关人民币以及与之相伴的资本外流预期稳定下来,因此直到目前才足够放心恢复始于2014年末的、公开的货币宽松政策。”

另外,Oliver补充道,“鉴于中国当前的资本流动已经转向外流,因此旨在吸纳资本流入的存款准备金率依然很高。”

澳洲联储料按兵不动

北京时间11:30,澳洲联储(RBA)将结束货币政策会议,几乎没有人认为该行会调整处在2.00%的现有基准利率。

澳洲国民银行分析师Tapis Strickland表示:“企业信贷尽管增长温和,但持续回升到趋势增长水平,确实为非矿业企业投资好转奠定了基础。”他称,这是表明非矿业经济领域动能延续至2016年的又一个指标。

澳洲国民银行的观点是澳洲联储将按兵不动。

荷兰合作银行(Rabobank)研究分析师Jane Foley也指出,所有接受彭博调查的20位经济学家一致预期澳洲联储届时会宣布维持利率稳定。

该行的这种预期的一致性主要是来自于最近一次会议(2月2日)的声明内容:

可获取的信息表明,2015年非矿业领域的经济扩张得到加强,尽管矿业投资持续紧缩投资。在今年下半年,商业调查条件回升至平均水平上方,就业增长回升,失业率下降,不过衡量GDP增长低于平均水平。企业贷款的步伐也回升。

然而市场不确定经济是否不需要进一步刺激措施,而且货币利率市场表明未来12个月仍可能削减利率两次,这符合荷兰合作银行的温和观点。

澳洲2月通胀保持温和,1月企业信贷需求稳步增长,一系列数据显示出经济有望加速增长,为今年必要时进一步降息提供了空间。周一公布的调查显示,2月消费者物价回落,抹去年初的大部分涨幅。温和的通胀前景应让澳洲联储放心,可在更长的一段时间内维持宽松的政策。

截至去年年底,强劲的澳大利亚劳动市场数据和商业活动调查表明澳大利亚经济可能转危为安。澳洲联储拒绝进一步降息,可以说,澳元/美元汇率在2013年中至2015年底大幅下滑是基于宽松的货币政策。

荷兰合作银行表示,继续关注中国经济增长步伐,特别是中国对大宗商品的需求也可能是澳元今年面对的一个主题。除非美元牛市再度发力,澳洲联储可能需要适度贬值的澳元来刺激经济,因此我们预计今年该行将进一步放宽政策。“我们预计澳元/美元未来6个月目标看向0.65水平。”

聚焦美国ISM数据

周二将有包括ISM制造业指标在内的众多重磅数据,若表现优于预期,可能会进一步推高美元。北京时间周二22:45,美国2月Markit制造业采购经理人指数终值将出炉,市场预期该指标料自上月的51.0升至51.2。

此外,供应管理学会(ISM)定于北京时间23:00公布美国2月制造业采购经理人指数将出炉,市场预期该指标自48.2升至48.5,此外,制造业就业分项指标预计自45.9升至46.4。

美国ISM制造业指数1月份连续第四次低于50,使三个月均值降至48.2的2009年7月以来最低。

法国农业信贷的G10外汇策略师主管Valentin Marinov以及策略师Manuel Oliveri和Jennifer Hau在最新的数据研报中指出,本周的美国关键数据众多,2月非农数据无疑是重点,“我们则特别强调ISM采购经理人指数的关键性。”

报告显示:“ISM数据方面,在非制造业活动领域,上周发布的Markit服务业PMI指数多年来首次陷入萎缩,这使得前者本周的发布情况显得尤为关键,这也意味着,两项指标有望互为补充,呈现美国消费领域的全景,市场一致预期显示为,这次ISM PMI数据有望小幅改善。”

彭博经济学家预期2月ISM制造业指数将超出48.5的预估中值,并可能超过50。如果是这样,将进一步证明尽管前景相对暗淡,但制造业正艰难躲避严重衰退的局面。

美元兑大多主要货币汇率周一维持强势,美国方面本周将公布包括非农就业报告在内的众多重磅数据。分析师指出,如果本周发布的非农报告依然强劲,预计美联储应该会将加息重新提上日程,从而继续给美元构成提振。

澳新银行(ANZ)驻新加坡外汇策略师Khoon Goh说:“美元反弹表明,经济数据和美联储政策前景仍是汇市的重要驱动因素。如今看涨美元的人气并非很浓,假如本周发布的美国关键经济数据优于预期,则美元有望进一步走强。”

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