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澳联储如预期维稳 市场聚焦澳三季度GDP数据

周二北京时间11:30澳洲联储公布货币政策决议,维持在利率1.5%的历史低位,符合市场预期,随后公布的澳洲联储政策声明几无新意,澳元反应平静,现交投于0.7452附近。
澳纽汇评2016-12-06 11:47:11查看回帖 收藏此文

环球外汇12月6日讯--周二(12月6日)北京时间11:30澳洲联储公布货币政策决议,维持在利率1.5%的历史低位,符合市场预期,随后公布的澳洲联储政策声明几无新意,澳元反应平静,现交投于0.7452附近。

(澳元/美元15分钟图)


澳洲联储政策声明

澳洲联储政策声明表示,将现金利率目标维持在1.50%不变,重申澳元升值可能令经济转型复杂化。维持政策不变,与CPI将随着时间的推移而达标相一致,预计通胀将在一段时间内维持在低位。年底增长率可能有些放缓。

(澳大利亚现金利率 来源:RBA)

(澳大利亚通胀 来源:RBA)

澳洲联储声明表示,某些房地产市场的价格上涨迅速。全球经济持续以低于平均的速度增长。贸易增长支持商品价格上升,全球通货膨胀展望更为平衡。

声明还称,中国经济成长已然稳定,基础建设及房地产市场的增长支持了中国的经济状况。大宗商品价格已然上扬,支撑贸易条件上升。


澳洲三季度GDP数据料表现不佳

自澳洲联储在8月降息以来,澳洲联储一直维持利率不变;该央行在11月1日公布的11月利率决议中,宣布维持利率于1.50%的纪录最低水平不变,并称澳洲经济增速预估与3个月前基本持平,明年澳洲经济增长将接近预期。

澳储行11月会议纪要曾指出,维持政策不变符合经济持续增长及通胀目标,当前的低利率为国内需求提供支撑,预计未来几个季度经济增速将接近潜在增速;重申澳元升值令经济转型复杂化。

巴克莱银行此前曾表示,预期澳储行不会释放任何意外,现金利率将维持在1.5%,符合市场预期。认为澳储行的政策倾向仍将依赖经济数据,但继5月和8月降息后澳储行对近期通胀水平降低的容忍度加大。10月澳大利亚零售销售数据好于预期表明澳储行政策仍具有弹性,进一步表明本周澳储行不会推出宽松政策。

本周三将公布澳大利亚三季度GDP数据,市场纷纷预期澳洲三季度GDP表现不佳。此前摩根士丹利及澳洲国民银行均预期澳洲第三季度GDP环比将录得负增长,现西太平洋也加入看空阵营,预期三季度GDP季率将为-0.2%;年率则为2.1%,若符合预期将是2011年第一季度以来最差表现。

澳洲经济看似已在第三季陷入停滞,甚至可能已萎缩,因全球贸易和政府支出均拖累增长,这对一向乐观的澳洲联储将构成打击。GDP不佳会对澳元构成“冲击波”行情,但不会令澳元长期目标被显著下修。


机构观点

摩根士丹利:仍结构性看跌澳元

市场对澳洲联储利率预期的计价过于鹰派,因澳洲就业数据疲软,迹象显示房市出现走软迹象,且预计澳洲三季度GDP表现不佳。此外由于中国经济复苏放缓,也将冲击澳洲经济;尽管在可预见的未来澳洲联储可能不会降息,但市场料计价其将宽松,从而令澳元走贬;美国利率水平的逐步上涨也令澳元尤为脆弱。

德意志银行:澳元前景最不乐观

近期商品价格的上涨能否持续提振澳洲录得贸易盈余令人存疑,因大宗商品及基金属投机泡沫似乎与基本面失衡。此外,工业基本面及全球宏观风险加剧了澳元的下行风险。澳元的前景最不乐观。并给出以下三大理由支持他们的观点。

(图片来源:Deutsche Bank)

(一)美国利率上升有可能继续施压商品货币,但澳元可能在承受最大的收益率趋同。

(二)从交易方面来看,大宗商品全盘复杂有重返与强势美元一致的风险,但是澳大利亚矿商最有可能承受基本金属与大宗商品投机性泡沫破裂的风险。

(三)澳元面临成为G10成员中一致净多头和估价过高的强大阻力,仅次于人民币和瑞郎。另外,加元因大规模净空头和适度低估而受到保护。纽元尽管不像加元那样受益,但预计其在12月将出现约为2%的季节性增长。

编辑:麦憨

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