环球外汇12月30日讯--今日是2016年的最后一个交易日，而自下周开始，2017年的交易就将拉开帷幕。在今年年初，全球风险资产1月的大抛售令人印象深刻，这令不少业内人士对明年元月的市场走向也始终忐忑不安。那么，历史真的会重演吗？在进入新一年的交易，我们便不妨先行回顾一下过去十年间各类资产1月的走势，以便心中有底。
☆汇市
我们先从全球最大的金融市场外汇市场看起。在过去十年间，美元指数在1月走高的几率为60%，平均涨幅则为1.1%。可以说，1月对于美元多头而言颇为有利。
尤其值得一提的是，美元指数在过去三年的1月行情中全部以阳线报收。而我们知道，这三年几乎是美元近十年走势最辉煌的三年。中国有句俗话：“好的开头往往是成功的一半”。因此，明年1月美元指数是否能延续过去三年的强劲势头，投资者们不妨重点留意。
在非美货币中，欧元和日元与美元相对应，过去十年间1月的上涨概率则只有40%。当然，如果你是一个美元多头，那么从1月历史规律看，主要货币中的最佳最多选择或许是美元兑商品货币。以澳元兑美元为例，1月的上涨几率只有30%，平均跌幅则达到了1.9%，是一年中平均表现第二弱的月份。
☆股市
说到美股，年初之际市场似乎必谈“1月效应”。而确实，从过去十年的走势看，美股1月平均跌幅达到了1.7%，是全年表现最差的一个月份，上涨概率则为40%。其中，今年1月美股的历史最差开局无疑尤为令人印象深刻。由于中国经济问题、油价暴跌、美联储升息等利空叠加，美股在当月大跌了逾5%，期间跌幅一度超过10%。
与美股相似的是，上证指数在1月的历史表现也并不理想。过去十年间的一月平均跌幅达到了3.1%，仅比“五穷六绝七翻身”中的六月走势稍好。因此，对于股民而言，在新年到来之际保持提高风险防范意识，无疑是必要的。
☆债市
今年全球股市、汇市和商品市场的波动，很大程度上缘起于债市长牛的终结。受特朗普新政可能推升通胀的预期影响，美债收益率在过去数月间出现大幅上涨。而从历史看，美债收益率在过去十年间1月的表现却并不理想，平均跌幅为2%，上涨概率则为40%。此前，美债收益率和美元指数在1月的关联性似乎并不高，不过如今两者关系却颇为紧密，因此美元多头显然也需对此有所提防。
☆大宗商品
商品方面我们主要还是看黄金和原油。由于股市1月的糟糕表现往往能提振避险情绪，因此国际金价在1月的走势往往值得期待。如图中所示，现货黄金在过去十年中，有七次在1月出现上涨，平均涨幅达到了3.9%，为各月涨幅之最。
而油价则与其形成鲜明对比。由于原油是风险资产的代表类别之一，国际油价在过去十年间的1月中，有八个月出现下挫，平均跌幅达到了3.9%，为表现最差的一个月份。
最后，需要提醒投资者的是，上述1月份的季节性表现仅仅是过去十年间数据的简单汇总，金融市场永远是瞬息万变的，因此并不会有必然成功的万能钥匙。投资者在新年交易时可以将上述数据列入交易的一个观察维度，但也不必对此过于迷信。
编辑:潇湘
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