环球外汇10月18日讯--周二(10月18日)金融市场将迎来可能是本周最重要的宏观经济数据——美国9月CPI，在美联储眼下高度关注经济数据、尤其是通胀数据的背景之下，这份报告的表现可能会显著影响投资者对于美联储的加息预期，从而对汇市、金市以及股市在内的整体金融市场都产生重大影响。
本周二北京时间20:30，美国将公布9月消费者物价指数（CPI），这是利率和外汇市场重点关注的经济指标，尤其在上周中国物价涨势超出预期，全球通胀来袭之声不绝于耳的背景下。
对于本次数据，市场预期未季调同比会上升1.5%，前值上升1.1%；预期未季调核心年率上升2.3%，前值为上升2.3%。这一数字已经超过了美联储之前订立的2%标准。
众所周知，美联储有促进就业和稳定通胀这两大使命。在美国就业市场在稳步改善之际，通胀迟迟未能达标成为美联储最为关心的问题。
然而，随着油价触底回升，一些经济学家已经发出通胀将回升的警告，美联储内部对此也有警告之声，在这种情况下，CPI数据回升将加剧外界对美联储会加快加息步伐的猜测，从而利好美元。
随着美国通胀预期升至五个月来最高水平，摩根士丹利放弃了美国盈亏平衡通胀率(break-even rates)将会下降的预测。在美联储主席耶伦提出保持政策宽松的论据后，衡量通胀预期的盈亏平衡通胀率(即常规美国国债与通胀保值债券的收益率之差)上周五收于5月份以来最高水平。
(美国盈亏平衡通胀率:30年期盈亏平衡通胀率上周五收于5月以来最高)
☆各大机构前瞻：
北京时间周二(10月18日)20:30将公布美国9月消费者物价指数(CPI)，美银美林(BofA Merrill)、巴克莱银行(Barclays)和瑞典北欧斯安银行(SEB)发表了对此的前瞻，具体如下。
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美银美林(Bank of America Merrill Lynch)高级北美经济学家Emanuella Enenajor预计，美国9月整体CPI月率料上扬0.3%，年率料攀升1.5%。
Enenajor说道：“我们预计整体CPI增长0.3%，核心CPI攀升0.1%。上月CPI月率劲升0.3%。”她预计，9月CPI年率料增长1.5%。
通胀是美联储两大使命之一，并设目标为2%。美联储最偏爱的通胀指标是PCE平减指数，目前位于1.7%左右，但CPI显示核心通胀已经位于2%上方，而整体通胀稍低一些。
Enenajor指出，当11月CPI报告出炉时，基于油价在去年处于如此低位这样一种事实，整体通胀率可能会达到2%。
她说道：“明年2月油价将会对通胀构成巨大推动作用。通胀可能会超出2%。这会是暂时性的，但也会证实这一点，即通胀疲软主要是受到能源价格驱动。”
金融市场将何去何从
债券
对于债券市场来说逻辑更为清晰，这次的通胀数据若向好，将继续刺激投资者们抛售，美国10年期国债利率从8月的1.5%低位升至目前的1.8%，回到了退欧公投前的水平，显示投资者们对低收益资产的兴趣减低，尤其在全球通胀预期走高的情况下，抛售行为可能彼此互相强化。
下图是美、英、德5年期的breakeven利率（5年期国债收益率减通胀保值债券利率）代表市场对未来五年通胀率的预期，可以发现自今年夏天以来，大家的通胀预期在一致回升。进入9月后，这种上升的速度在变快：
美元
著名金融网站Seeking Alpha专栏作家Nikhil Gupta日前撰文称，上周美元强势回归，一举突破20个月的阻力位，这意味着美元的进一步上涨空间已经打开。
Nikhil Gupta在文章中指出，从上周的美元指数K线图可以看出，美元指数已突破了此前的徘徊区间（两条黑色趋势线夹住的区间），在这个长方形的区间内，美元指数经历了4次行情的反转，而阻力位则大约在100.60附近。
文章称，美元多头预计会促使美指测试这个关口98.09，一般来说布林带的上轨都是作为一道重要关口。更重要的是，如果美联储决定在12月加息，往后的上涨空间将不可想象。
分析人士表示，如果晚间的通胀数据符合预期，甚至优于预期，这对于美元来说将是一个重磅利好。在就业市场持续强劲的大环境下，通胀的升温料将进一步提振美联储12月升息的预期。
不管怎样，且看今天美国9月CPI的答案，这势必将给金融市场带来不小的波动……
编辑:王大V
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