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本周焦点美加息信号 美元此役冲破云霄?

美元指数周五小涨,因数据显示海外经济成长迟滞,而澳元/美元跌至六年低点,因中国公布的制造业指数降至15个月最低。近期美国公布的经济数据巩固了美联储认为经济足够强劲,能令其早至9月就结束近零利率政策的观点,美元多头去年开始就一直的预期美联储升息。
汇市头条2015/07/27 09:50:00查看回帖 收藏此文

环球外汇7月27日讯--美元指数周五(7月24日)小涨,因数据显示海外经济成长迟滞,而澳元/美元跌至六年低点,因中国公布的制造业指数降至15个月最低。近期美国公布的经济数据巩固了美联储认为经济足够强劲,能令其早至9月就结束近零利率政策的观点,美元多头去年开始就一直的预期美联储升息。

展望本周,美联储7月利率决议将成为市场关注的重中之重,投资者期盼从中获取9月加息的线索;经济数据方面,英美两国GDP将吸引投资者目光,尤其是在英美加息预期都日益升温的局面下GDP数据将更为关键。

Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示,“对全球经济成长的忧虑重燃。引发资金流入美元。”

最新数据显示中国制造业略微改善的迹象在7月中断,中国7月制造业PMI初值降至一年多低位48.2,包括新订单、新出口订单在内的多个分项指数从扩张区间跌入收缩区间,反映当前中国制造业在弱需求下增长仍然乏力。

周五公布的调查显示,尽管企业持续降价,但欧元区7月企业活动热度低于预期,欧元贬值未能提振出口需求。Markit欧元区7月综合采购经理人指数(PMI)初值从6月的四年高点54.2降至53.7。调查预计为降至54.0。

美联储政策制定者可能在本周会议后的声明中为升息时机提供线索。美联储上周五发布的雇员预估显示他们预计年底前升息一次,25个基点。道明证券高级汇市策略师Mazen Issa表示,“下周的会议可能是一次信号会议。”

一些分析师表示,有足够的风险可能令美联储在今年不升息,包括中国股市动荡以及油价和其他商品价格重启跌势。周五美国公布6月新屋销售意外大跌6.8%,提醒投资人尽管美国经济表现比许多其他经济体要好,但还远谈不上强劲。

BK资产管理(BK Asset Management)的首席外汇策略师Kathy Lien表示,看好美元未来前景,而且预计汇价涨势也将就此归来。不过选取何种货币对做多美元至关重要,因为美元已进入极端超买状态,尤其是美元兑商品货币

Lien表示,虽然美联储(Federal Reserve)本周采取紧缩行动的可能性有限,但加息时点却是渐行渐近,而市场对于加息预期的消化也将逐渐在市场定价上发酵。另一方面,2季度美国GDP数据预计将非常强势,并有望为美元提供支撑。美元资产收益率上周也在回落,但美联储鹰派官员们会带热美元人气。

她指出,美元/日元在过去7个交易日内仅在上下90个点的窄幅区间内横向波动,而上述重磅事件有望激励汇价突破124.47-123.57的无聊横盘。

美联储料释放更多加息信号

北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将宣布利率决定并发表政策声明。目前从华尔街投行和市场人士的预期来看,美联储可能在9月就实施加息,但美联储决策官员内部对具体加息时机却意见不一。美联储自2008年12月以来便维持短期借款利率于近零水平。

FOMC在7月28-29日的会议不会举行新闻发布会,不会公布点阵图数据及经济预测。市场普遍预期FOMC本周不会采取行动,但会后声明将受到密切关注,投资者将从中获取9月加息的线索。美联储上周五发布的雇员预估显示他们预计年底前加息一次,25个基点。

对于大部分投资者来说,本周的FOMC会议将会是美联储在9月前向市场发出加息信号的最后一次机会。耶伦之前的偏鹰派言论被解读为美联储已做好9月加息准备的表态。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Ellen Zentner和Ted Wieseman在7月20日的报告中写道,FOMC的重要讨论将围绕美元升值给经济增长/通胀的前景带来了多少“不确定性和焦虑”。

报告显示,鉴于核心PCE价格自6月份会议以来同比增速放缓至1.2%,对于决策层来说,核心通胀率与美联储2%的价格稳定目标之间的差距,是最重大的关键点。美元升值可能导致FOMC合理相信通胀率将在中期回升至2%的时机向后推迟。摩根士丹利预计美联储要等到12月才开始加息。

法国农业信贷(Credit Agricole SA)指出,市场焦点在美联储FOMC会议,这次会议将帮助市场有效评估经济和通胀形势,并了解加息进程从而判断美元走势。

DailyFX撰文称,美联储本周将公布最新的利率决议。尽管随着美国经济复苏“稳定地取得进展”,美联储主席耶伦强化今年晚些时候加息的预期,但是预计本周的会议该联储将按兵不动。按照计划本周的会议后没有新闻发布会,在可能加息的下次9月份会议才会召开新闻发布会。

道明证券(TD Securities)高级汇市策略师Mazen Issa表示:“本周的会议可能是一次信号会议。”

关注英美GDP数据

美国商务部定于北京时间周四20:30公布第二季度实际国内生产总值(GDP)初值。接受外媒调查的分析师普遍预期,继第一季0.2%的微幅萎缩后,第二季实际GDP会出现2.5%的增长。消费者支出和房地产料是第二季GDP增长的主要推动因素。分析师料消费者支出增长2.7%。

彭博经济学家Carl Riccadonna和Josh Wright撰文称,FOMC 7月会议和第二季GDP数据将是接下来一周的关注焦点。考虑到围绕GDP结果的不确定因素增加,该数据对金融市场产生的影响相对而言可能要更大一些。

文章指出,7月会议声明中的经济形势评估调整将开始为加息奠定基础,但是更具决定性的应该是未来五至六周联储言论的基调,尤其是针对二季度GDP数据和之后两个就业数据的言论的基调。周四的第二季度GDP报告和同时发布的年度GDP修正数据可能会比美联储会议的影响更大。

在英国方面,周二公布的数据料将显示英国经济摆脱2015年初意外放缓的颓势,在4-6月增长0.7%,重回去年底时的成长速度。英国经济的增长脚步将是连续第二年比其他发达国家来得快,但其复苏仍极度仰赖消费者,而非制造业者。

DailyFX撰文称,英国本周将在下周公布第二季度GDP初值数据,商业调查数据暗示英国经济在第二季度稍有加速。PMI数据暗示第二季度GDP增长0.7%,这与英国央行的预期一致,尽管英国统计局的初值数据可能会低于该水平。GDP数据对决策者决定何时加息非常重要,英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)已经表示加息时点正在靠近。

本次公布的英国GDP数据将为英国央行何时加息提供更多线索,目前市场倾向于英国央行将在2016年初加息,但不排除年底加息的可能性。法国农业信贷(Credit Agricole SA)指出,GDP数据将影响英镑的反弹形势,英镑的上行动能将接受测试,目前市场态度极为乐观,任何负面信息都将重挫英镑。

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