环球外汇12月1日讯--美元兑一揽子货币周一(11月30日)创接近十三年新高，因距离欧央行12月议息会议越来越近，市场预计欧洲央行将采取进一步刺激措施，且周一人民币加入SDR后挤占大量欧元、英镑、日元的份额。
美元指数周一上破100.2关口，距离三月创下的100.39仅一步之遥，突破这一位置美元指数将创下2003年4月以来新高。美元指数在刚刚过去的11月里涨了3.4个百分点，为年内表现第二好的月份。
瑞穗实业银行货币策略师Sireen Haraji称，扶助美元走强的次要因素包括日本央行的鸽派立场等。本月美元指数上涨逾3%，主要受欧洲央行和美联储政策走向背道而驰的预期推动，如果美国周五的就业报告达到预期，将巩固美联储升息的预期。
投资者们预期大西洋两岸的货币政策分歧将愈发明显，多数市场人士预测欧央行有望在周四(12月3日)宣布降息，或延长其量化宽松的政策，这将为明年的货币走势定下更清晰的基调。目前欧洲央行每月购买600亿欧元债券、存款准备金利率为-0.2%。
国际货币基金组织(IMF)周一宣布，决定将中国人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子。分析师称，此举将提升人民币的政治影响力，使其成为全球货币。
在新货币篮子的权重分配上，欧元意外“躺枪”：人民币权重基本符合市场预期，但令人感到意外的是调整给人民币的权重大多来自欧元，这也令市场人士对欧元短期前景表露忧虑之情。
Stewart Capital Advisors首席投资官Malcolm Polley称，“决定有些令人困惑，但的确让人民币更加名正言顺地跻身全球货币的行列，IMF的决定应会导致双向的资本流动增加，且我认为，从汇率的角度来看，这实际上对中国民众有帮助。”
美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的数据显示，11月24日当周，对冲基金为主的大型投机客持有的美元净多头头寸连续第五周上升，至428,298张合约，距离一月份创下的历史最高记录448,675张合约越来越近。
本周接下来的时间里，外汇市场投资者除了关注周四的欧洲央行议息会议，周五的美国非农就业报告也是本周重中之重。因为这是12月15-16日美联储会议之前最后一份重要报告。市场普遍预计，美联储将在12月会议上加息，而非农就业数据将是美联储决策的一个重要参考依据。
人民币国际化步入新阶段
IMF宣布，人民币在新货币篮子中的权重将为10.92%。现有四种储备货币的权重也进行了相应调整，其中下调幅度最大为欧元，其权重自37.4%下调至30.93%。英镑其次，从11.3%下调至8.09%，日元权重从9.4%下调至8.33%。美元的权重仅略微下调，从41.9%降至41.73%。
IMF决定将人民币作为第五种货币，与美元、欧元、英镑和日元，一道构成特别提款权货币篮子，这是中国经济融入全球金融体系的一个重要“里程碑”。
新的SDR货币篮子计算公式更多考虑了金融变量，而对出口的重视程度降低，反映了计算方法长期以来一直所受到的批评。分析师指出，人民币纳入货币篮子主要具有象征性意义，对金融市场而言并没有什么直接影响。但这是首次在SDR货币篮子中加入一种额外的货币。
生效之后，人民币的权重将仅次于美元和欧元，而超过日元和英镑。IMF表示，新的货币篮子将于2016年10月1日正式生效。
澳洲联邦银行(CBA)亚洲外汇策略师Andy Ji表示：“人民币权重略高于日元和英镑，但低于预期和IMF工作人员估计的14%-16%。”人民币入篮后，随着各国央行和外国投资基金调整投资组合，以反映人民币的最新地位，还可能助燃对人民币以及人民币计价资产的需求。
中国央行发文称欢迎这项决定，这是对中国经济发展和改革开放成果的肯定。中国将继续推进全面深化改革的战略部署，加快推动金融改革和对外开放，为促进全球经济增长、维护金融稳定、完善经济治理做出贡献。
IMF亚太部门主管李昌镛表示，IMF相信中国将会继续渐进地开放资本市场，但IMF认为整个金融市场开放的“顺序”更重要。首先要有一个清晰的货币框架，然后是灵活的汇率制度，此后才能进一步开放资本市场。
对中国来说，将人民币纳入SDR具有重要象征和政治意义。
CF40高级研究员管涛认为，人民币入篮表明了国际社会对于中国前期金融对外开放进程的认可，是对国内改革力量的极大肯定。虽然“入篮”不要求人民币资本项目可兑换和国际化，也不要求人民币汇率市场化，但将是中国进一步扩大金融开放的催化剂。
但也有观点认为，人民币加入SDR不应成为资本项目开放的催化剂。中国社会科学院金融研究所副研究员郑联盛本月稍早指出，相关经济体的资本项目开放主要以经济体内部的金融发展和内外协调为基础，成为SDR货币篮子与否与资本项目开放没有直接的关联性。
加入SDR只是第一步，人民币真正成为储备货币还前路漫漫。
宏观经济研究机构Capital Economics此前表示，将人民币纳入SDR不会直接增加市场对人民币资产的需求，IMF对人民币作为储备资产的背书也不太可能改变资产管理经理的投资决定。
欧元权重被大幅削减
纽约外汇经纪商Chapdelaine & Co.的外汇负责人Douglas Borthwick在接受采访时表示，尽管人民币权重定在10.92%符合预期，但欧元权重的下调幅度大得“令人意外”。此前预计人民币权重最终会与原来英镑权重相同，在11%左右。
Borthwick称，欧元权重从37.4%下调至30.93%“令人惊讶”，原来他预计美元将首当其冲承受更多调整。
他指出，欧元将因SDR货币篮子的调整受到最大冲击。该调整将使得欧元/美元承压，因外储机构将卖出欧元/人民币来重新调整外汇储备。
加拿大丰业银行(Scotiabank)驻多伦多的首席外汇策略师Shaun Osborne周一则表示，“我并不认为这意味着各国央行会在近期明显的减持欧元储备，但是SDR权重的变动，和欧元短端负利率的情况，可能暗示着欧元将不被市场所青睐。”
Osborne说道：“令我感到惊讶的是，其它货币的调整并非更均匀的，很明显，欧元在为人民币让路。”
IMF调降欧元权重的决定也对欧元汇率产生负面影响。周一纽约交易时段，欧元/美元午盘时一度下跌0.33%至3月13日以来最弱水平1.0558，单月跌幅则录得3月以来最大。
彭博外汇市场专家Robert Jen对以往SDR权重变化后货币表现的研究发现，在调整之后至少数月之内，那些权重被调高的货币倾向于走强，而权重被调低的货币倾向于下滑。
Jen指出，以2001年1月的调整为例，当时美元的权重从41%调高到44%，欧元则从29%上调至31%，日元从17%调降到14%，英镑从12%下调到11%。此后的半年内，除欧元反其权重调整的方向而下跌以外，美元指数上涨，日元和英镑均下滑。
高盛认为，做多美元/欧元是2016年的“顶级交易”之一。其还预测，圣诞节前欧元/美元有机会实现平价。BMO全球资产管理的首席经济学家和宏观政策主管Steven Bell的预测则称，“明年欧元会跌破美元平价。”
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