环球外汇10月22日讯--美元指数周三(10月21日)温和反弹，美指上行测试了95关口，刷新自10月9日以来高位至95.01，这也是美元自此以后第二次上探测试95重要心理关口。欧洲央行(ECB)晚间就将公布利率决议，之前市场一直担心欧银或意外提前祭出“扩大QE”的利器。
中国股市大跌后，投资人充分感受到澳元等商品货币的安全性。在上证综指大幅收低逾3%，再现近来的震荡行情，在尾盘时下挫后，中国市场再度抓住了投资人的眼球。其他新兴市场股市及货币也走势波动，因近期这些地区的数据暗示经济成长前景黯淡。
日元兑美元触及逾一周低点，因数据显示该国9月出口增长大幅放缓，较上年同期仅增长0.6%，为去年8月以来最低增幅。数据令投资人担心这一全球第三大经济体可能重陷衰退。这扶助美元/日元盘中多次升至120.00。
澳元/美元下挫，由于澳洲与中国存在紧密的贸易联系，澳元通常被视为中国题材的流动性替代对象。BK Asset Management董事总经理Kathy Lien称，“美元的相对强势明显，但商品货币题材更为重要。”
美元兑加元大涨。在加拿大央行维持利率不变，但下调明后两年经济成长预估后，美元/加元触及两周高位。Kathy Lien称，“加拿大央行的声明重压加元，在新西兰，乳品价格下跌殃及纽元表现。总的来说，商品货币全线下挫。”
以原油为首的商品价格周三大跌，美国原油期货触及10月2日来最低的44.86美元。
欧元/美元变动不大，因投资人静待周四欧洲央行货币政策会议。投资人预计欧洲央行将维持利率不变，且不会宣布进一步放宽政策，因周二欧元区公布了一系列强劲数据。
外汇交易员在周四(10月22日)稍晚的欧洲央行(European Central Bank)货币政策例会前并不远大举建立头寸，隔夜的交易波幅仅为上下50个点左右，为近两个月最为狭窄。
市场目前广泛预计，欧洲央行将维持利率水平不变，但欧银行长德拉基(Super Mario)可能在会后的新闻发布会上提示12月祭出后续刺激举措的可能性。
自最近一次货币政策以来，欧元区和德国发布的众多经济数据普遍恶化，经济活动性放缓也发生在全球经济增长引擎——中国身上，因此德拉基有充分的理由担心全球和地区经济形势。欧元区成员国通胀水平依然低迷，这早已提示量化宽松举措的必要性。
加银鸽派决议重挫加元
美元/加元周三大幅攀升，日内汇价自1.2967最高升至1.3118，飙升近150点。美元/加元走高，主要因为加拿大央行在最新决议中下调加拿大明后年经济增长预期，此后加拿大央行行长波洛兹在新闻发布会上发表的鸽派言论也在一定程度上施压加元。
周三加拿大公布的最新决议声明显示，加拿大央行维持0.5%的利率不变，预期0.5%，前值0.5%。加拿大央行下调2016-2017年增长预期，推迟加拿大经济重返完全产能的时间预期至2017年年中，晚于7月份所预计的2017年上半年。
加拿大央行下调第四季度预期至增长1.5%，之前料增2.5%，下调2016年预期至增长2.0%，之前料增2.3%，下调2017年预期至增长2.5%，之前料增2.6%。
决议声明指出，经济已经一如预期地出现反弹，非资源部门出现更多的走强迹象。核心通胀率暂时性地受到加元走软抵消经济闲置产能造成超低通胀压力的影响。商业投资组合更加疲软，表明潜在产出的近期增幅可能出于加拿大央行预估区间的更低端水平。
声明指出，油价和大宗商品价格下跌，正抑制资源行业的商业投资和出口。2015年的全球经济增速较之前预期更加疲软，围绕中国的不确定性已经导致原油和大宗商品价格面临下行压力。不过，美国经济料将继续稳健地增长，民间需求料将走强——这对加拿大出口活动很重要。家庭开支料将温和增长，这正支持加拿大经济。
在决议声明公布后的记者招待会上，加拿大央行行长波洛兹的讲话也呈鸽派基调。对于未来加拿大央行政策走向，波洛兹表示，就近期而言，让经济重返完全产能且让通胀率达到目标是支持金融稳定性的中心内容。降息的作用尚未发挥一半。
有交易员表示，市场认为，担心加拿大新政府计划赤字支出引发的加元跌势已经过度，实际上，任何能重振加拿大经济的计划，都可能被正面看待。但特鲁多目前仍然是待任总理，就算不考虑施政周期，距离他实施新政尝试重振加拿大经济还有一段时间。
如何交易欧银决议？
瑞士信贷(Credit Suisse)报告中表示，欧洲央行利率决议将在周四登场，该机构经济学家团队预期德拉基将释放鸽派言论，并不预计在12月前不会扩大QE规模。
瑞信全球外汇策略团队勾画了欧元/美元在利率决议后最可能的三种情景，以及相对应的交易方法。
1.没有改变政策和前瞻。在这种情况下，看涨欧元。瑞信预计，“我们预计欧元/美元升至8月份到达的1.15-1.17范围。在这个区域，我们认为汇价将下跌。我们认为1.15是一个关键色水平，欧洲央行新的鸽派评论可能强化12月宽松的预期，或招致汇价跌落该水平。”
2.暗示在12月扩大宽松。这种情形下，对欧元持中性观点。瑞信补充道。“这是我们预期的情况，我们认为市场已为这种情形定价。我们预计欧元/美元中性，维持于1.11-1.15范围。”
3.扩大QE，预示一个更为激进的措施。在这种情况下看跌欧元。瑞信建议，“几位欧洲央行官员的讲话推后了对本次会议的期望，若扩大QE或更激进措施的暗示（如削减存款利率，增加资产购买），欧元/美元看跌。我们认为，欧元/美元可能快速跌向我们3个月的预期目标1.10。然而，除非美国联邦公开市场委员会（FOMC）市场更为清晰的加息信号，我们并不预期汇价将跌破该水平。”
BK Asset Management的首席外汇策略师Kathy Lien表示，基于欧元/美元近期的价格表现，投资者并不愿在会议之前就量化宽松(QE)的预期建立额外头寸。近期德拉基最新的表态暗示央行并不急于求助于更多宽松举措。
她在每日汇市研报中写道：
本月稍早，德拉基曾称，QE的效果超出了他的预期，尽管近欧元区经济的麻烦来自德国，但德国央行行长魏德曼(Weidmann)相信，更多刺激举措不会扩大经济增长，他并不特别担心地德国乃至全球经济的前景。
因此两位重磅央行成员都不愿更多谈及后续宽松，投资者也不敢在会议之前就大肆做空欧元/美元。
但另一方面，如果德拉基摆出鸽派姿态，欧元/美元可能很快跌向1.12，实际上，进一步讲，欧洲央行有4种方式能够抹杀欧元强势，最具破坏力的是下调利率，不过考虑到储蓄率早已低至-0.2%，这一举措的兑现概率有限，然而此举带来的益处是将扩大央行购债选择面，实施更多QE的逻辑障碍也相应降低。
第二个选项是增加QE规模，若如此，在没有延长QE期限的情况下，QE的节奏将更为激进，这将形成严酷的欧元利空。第三个选择是扩大购债种类，最后则是谈论在2016年9月后延长QE行动的风险。
当然所有的市场人士都无法回避欧洲央行会议和QE预期，因此最为令人失望的结果可能将从德拉基口中传出，虽然此种可能性不大但考虑到本月稍早其本人的评论，投资者不可不防。
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