参与“理财”须具备专业知识

发表：环球外汇网　发表时间： 08-08-01 13:50

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根据中国社科院金融研究所发布的《2008 银行理财产品评价报告》，占银行理财产品近半份额的连接境外股票、商品、利率和汇率的产品，在2007年出现大面积低收益、零收益甚至负收益现象。银行方面，不仅中资银行暴露出产品设计方面的缺陷，外资银行的产品也表现出结构设计越来越复杂、产品投资价值却不尽如人意的现象。
　　近几年，商业银行推销理财产品的积极性堪比过去揽储的积极性。2007年，我国理财市场的理财金额达8000亿元，较上年增长约70%。若按每年保持40－50%的速度增长，今后5年内理财金额将达2万亿元。
　　不过，理财产品并非字面上那样简单，其是由银行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定，投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据约定分配给投资人。相对于股票、基金，银行理财产品更为稳健。但从本质上讲，银行理财还是属于金融投资品，决定了其风险的必然性。近几年，银行理财产品业务之所以快速增长，主要就是依靠银行的信用，人们往往看到理财产品的高收益，而忽略风险性。
　　事实上，有些理财产品在设计之初就可能带来风险。有业内人士透露，有些银行理财产品并非银行一家来操作，背后是投资信托公司或基金公司等理财团队。根据约定，银行只要完成产品销售就可得到不菲的管理费。而根据客户和银行的协议，若最终收益在基准收益内，银行仅收取固定管理费；若收益率超过基准，银行按一定比例提取浮动管理费。收益率越高，提成比例越高。若理财亏损，根据"免责条款"，银行平安无事，损失由客户承担。
　　再如，有的理财产品宣称，预期收益率为15%，但投资期限为18个月，转换成年收益率则是10%。还有的产品预期收益率为3.8%-10%（上不封顶），说明书上注明：如产品年化收益率高于3.8%（扣除相关费用后），投资管理团队对高于3.8%，低于8.8%（含8.8%）的收益部分按30%的比例收取业绩报酬，对高于8.8%的收益部分按50%的比例收取业绩报酬。由此看来，诱人的高收益按规定的比例，最后分到投资人手里所剩无几。
　　银行理财产品发生零收益现象，警醒人们，投资理财产品一定要有风险意识和专业知识，须有能力对相关产品进行深入研究。因此，有关部门应加强对投资者的风险提示和专业知识教育，至少应认识到，银行理财≠储蓄存款，预期收益≠实际收益，口头宣传≠合同约定，别人说好≠适合自己，投资理财≠投机发财。

来自：上海金融报