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ASC进军Defi蓝海,或可引导平行链创新

ASC进军Defi蓝海,或可引导平行链创新
CEO在线2021/03/04 14:00:48查看回帖 收藏此文顶一下发私信

自从区块链这种技术进入人们的视野之后,围绕它的争议就从来没有停息过。对区块链保持乐观态度的人认为,由于区块链具有去中心化、可追溯、不依赖于信任等诸多优良性状,因此完全有可能像现在的互联网那样重塑整个社会。而对区块链持悲观态度的人则指出,虽然区块链在理论上拥有很多良好的特征,但其本身也有很严重的技术缺陷,因而很难有实际的用途。在很长一段时间内,“悲观派”的观点似乎更有道理:尽管在各种媒体上,区块链技术被宣传得天花乱坠,但在实际当中,真正有价值的应用却很少。即使是像比特币这样的现象级产品,也远没有达到宣传中的效果——事实上,由于比特币的交易成本很高,它甚至几乎不能作为货币来进行使用,而只能作为一种特殊资产来进行投资。

不过,随着人们对区块链技术认识的深入,天平似乎正在向“乐观派”倾斜,不少基于区块链的实际应用陆续被开发出来,开始向人们证明区块链并非屠龙之术。

在新近的区块链产品中,最值得人们关注的是一类被称为DeFi的应用。所谓DeFi,是“去中心化金融”(DecentralizedFinance)的简称。是指金融应用生态系统,借助于区块链网络而创建。具体而言,去中心化金融这一术语,也可以用来表示一种社会运动,致力于创建开源、无需授权、透明的金融服务生态系统,可以供所有人使用,无需借助于中心化权威即可运行。

DeFi生态之中的用户,对于资产具有完全的控制权,借助于P2P网络、去中心化应用程序(dApp)参与到DeFi之中。

DeFi带来的核心好处是,可以方便的获取金融服务,尤其是对于被当前金融系统隔离在外的人群而言更是如此。DeFi的另外一个潜在益处是,DeFi所构建的模块化框架——在公共区块链上的DeFi应用程序,有可能创建全新的金融市场、产品和服务。

DeFi的生态构成

从某种意义上讲,DeFi现在的发展,其实就是在区块链世界上以去中心化的方式复刻一个现实的金融世界。换言之,在现实当中有什么样的金融产品,在区块链世界当中就可以复刻出什么产品。当然,在现实世界与区块链之间进行穿梭是需要渠道的,而合成资产与预言机就可以扮演这样的角色。所谓合成资产,就是现实资产在区块链世界的映射。例如,在现实世界你持有一定量的美元,但这些美元你是不能直接使用的,因此你需要把它们换成对应的比特币世界货币,例如USDT,这里的USDT就是我们所讲的合成资产。而预言机呢,通俗来说,就是把现实世界的信息搬到区块链世界的翻译。比如,在现实世界,我们有股价的涨跌,但这些涨跌数据是不能被区块链世界看懂的,因此我们就需要预言机来完成这种信息的转换。

当有了合成资产、预言机之后,我们就可以在区块链世界仿照现实世界,借助智能合约来构建整个金融生态了——毕竟,从本质上讲,所有的金融产品都可以理解为一整套合约,而用区块链上的智能合约来复刻它们,恐怕是再合适不过的了。

AdvanceSpendComing:平行链AdvanceSpendComing(ASC)是一个加密数字货币存借协议,支持随存随取,随借随还。通过部署在区块链系统上的自动程序(智能合约),出资方可以无摩擦地快速获得资金收益,有资金需求的借款方在提供合适的抵押物之后就可以快速便捷地获得财务支持。

设计思路

ASC支持用户将其数字资产存入智能合约获得利息收入,同时获得贷款额度,用户可以在贷款额度内借出其他数字资产。不管是存款还是贷款,用户不需要关注借款期限,随时取回或者还款。

当借款人的未偿还借款超过其抵押物限定比例时,系统将扣押用户资产,进入清算流程。此时,允许套利者调用清算合约,按照一定的折价比例置换扣押资产。由于不同的数字资产在市场规模、流动性、价格稳定性等方面存在区别,其质押率、清算折扣等会有差异。

ASC的几个核心概念

存币:用户通过Bank的“存币”功能,将平台支持的数字资产转给智能合约托管,获取利息收入。用户进行“存入”操作时,存入的资产会先偿“该种资产”的借款(若有),资产净额可获得存款利息;

取币:用户对某种代币的“可取数量”,包含对该种代币的“存入数量”,以及以其他存款资产为抵押担保的“可借数量”。若取出后产生负债,将产生借币利息;

最大借存比:借款和存款价值的比例,代表特定抵押的最大借款能力。例如,如果最大借存比为75%,则价值100的存款,以此为抵押最多可借出75。

最大安全可借:假设用户i资产存款价值为Vi,Vi=i数量×i价格,该资产最大借存比为Fi,则用户的最大借款能力为∑(Vi×Fi)。若用户按最大借款能力

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借出,则面临被清算的风险,因此,我们将用户最大剩余可借乘以一个小于1的系数MAX(比如0.8),即最大安全可借=∑(Vi×Fi)×MAX。

利率模型

ASC采用一套算法控制的利率模型,基于供求关系的变化,利率自动调节,从而调节借贷总规模、资金供应量等因素。

对资金借出量进行量化,我们引入参数x,代表资产a的资金借出比例(即使用率),其公式为:

资产的借出总额a特定资产剩余可借总额a+特定资产的借出总额a

设借款利率为y,y和x的关系可以用如下函数表示:y=最低借款利率+斜率×使用率

相对应地,存款利率SIR公式为:

SIRa=x×y×1?s

其中,x=资产a的借出比率;y=资产a的借款利率;s=调整比率,0≤s<1,一般可取0.2。

x(使用率)=

利率计算

存款年化利率和借款年化利率将转换成每秒利率,采用连续复利计算。假定R为借款年化利率,则每秒利率r的计算公式为:

所以,t时刻的利率:

r=R365×24×60×60

rt=rt?1×er×?t

其中,Δt是指t-1时刻到t时刻的时间间隔。因此,假定用户借款金额为BA,借款时刻为t0,还款时刻为t1,则到期应

还本息和为存款利率和利息计算公式类似。

BA×rt1rt0

健康指数

与一般的质押借贷不同,ASC的各种资产支持互相作抵押进行借贷,因此单个资产的质押率和清算线等策略已经不适用。因此,ASC引入健康指数这个概念。健康指数是一个用来反映用户的债务健康程度的数值,这个数值越高,被清算的可能性越低,资金的安全状态越高。

健康指数H定义如下:

H=∑(Vi×Fi)÷Debt

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当用户按最大借款能力借出时,H=1;若价格波动使得H<1,用户资产将被清算。

当用户按最大安全可借借出时,H=1.25.因此,当H>1.25,表明用户债务相对安全;当1≤H<1.25,表明用户债务处于预警状态,用户应该增加质押物或者偿

还部分债务;当H<1时,用户资产处于被清算状态。

资产分区

目前,ASC包括以太坊资产区,波场TRC,波卡Polkadot,币安智能链资产区。以太坊资产区不仅支持ETH、HBTC、WBTC、USDT、USDC、DAI等主流资产,也支持YFI、UNI、LINK等热门DeFi资产。币安智能链资产区同样支持LTC、EOS、BCH等传统经典资产和YFI、YFII、DOT、FIL等创新型资产。未来,ASC将根据资产类别开放稳健资产区(仅支持BTC、ETH、USDT、USDC等稳健资产),全球新兴资产区(全球热门潜力资产)等。

Defi:巨大的生态价值

根据人民银行数据显示:截至2018年12月,我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元,同比增长19.90%。

 

在中国个人消费贷款已经实现数十万亿元,随着互联网金融行业爆发式增长、借贷领域的快速发展以及加密货币的强流动属性,可快速渗透到更多的领域、更多的国家,加强国国之间、行业之间的资产流动。

而Defi的现有数据表明,其去中心化金融借贷前景空前巨大。

DeFi总市值:809.7亿美元

2.DeFi借贷平台借款总量:79.7亿美元

DeFi中锁定资产:408.7亿美元

AdvanceSpendComing的价值锚定

ASC除了借贷之外,还支持Swap、资产管理及其他金融衍生品服务(横向拓展)。同时未来会支持更多的加密货币,为用户提供多样化的产品和更为弹性的加密资产管理(纵向拓展)。

去中心化借贷是ASC之后走出的第一步,多样化拓展服务是第二步。在传统企业融资通道封闭、资产流通渠道缺乏的背景下,DeFi借贷规模已经在渐渐升起。我们不知道Web3.0什么时候来临,兴许它已经在路上,ASC也在用它的方式构建新一代金融设施。

借贷金融ASC经济模型

除了上述优势之外,Avsdc为了能加速早期发展,也推出了ASC治理代币,交易者可以够过交易获得ASC代币,而流动性提供者则可抵押USDT获得ASC代币。

Avsdc的平台代币ASC的总供应量为2100万枚,其中10%作为团队奖励,用于团队运营、技术研发等,为上线后24个月线性解锁;2.5%作为早期投资者份额,为Avsdc的发展提供更充足有利的资金与资源,为上线后每日扇形释放性解锁;10%提供给在DEX和Swap上为ASC提供流动性的用户,即流动性挖矿;5.5%用于Energysaving奖励;以上两部分伴随出块产出;2%用于社区建设。剩余的70%用于各主网挖矿,其中包括Ethereum,TRON,Heco,BSC,Polkadot的流动性挖矿和交易挖矿。

其中Heco,BSC,TRON,Ethereum,Polkadot上各发行420万枚ASC。Avsdc将成为第一个各主网跨链的Defi借贷龙头。未来,Avsdc公链“去治理”,无过滤的借贷能力权限的目标可能被证明是将来区块链借贷的唯一权证。

而除去上线前的空投代币,以后交易者主要有两种方式获得ASC代币:

交易挖矿:交易挖矿奖励根据用户前一日有效交易量占当天平台全部有效交易量比例,按比例分得ASC挖矿奖励;

AvsdcFOMO奖励池:如果超过(包含)150个区块时间段没有用户在平台交易,则FOMO池中的所有ASC奖励给无交易之前的最后一位交易者;

另外,为鼓励交易向减少裸头寸的方向倾斜,交易者可以通过反裸头寸方向交易的方法额外获得USDT奖励;为鼓励持仓向降低裸头寸的方向倾斜,交易者可以通过反裸头寸方向持仓的方法额外获得USDT奖励。

而流动性提供者可以藉由抵押代币至交易池内,获得部分交易手续费以及ASC代币。

有趣的是,由于持有ASC代币则可以减免手续费,再加上未来若是越来越多交易者至Avsdc平台交易,ASC代币就会越值钱,也就是说,交易不仅不会花到手续费,甚至有可能达成「交易赚手续费」。

Avsdc希望借这个代币经济模型,加速平台初期发展,与其同时,由于ASC持有者可以提出治理方案,以及投票。未来,Avsdc如何营运,开放何种资产抵押、交易,又或者平台手续费是否回购ASC代币等事情,都将交由用户决定,实现真正的为交易者而生、交易者创建的衍生品交易平台。

团队核心成员

AdvanceSpendComing的联创Michaelbake毕业于沃顿商学院,并曾担任Adobe的产品经理及Medium的数据科学部负责人。随后在2018年,Michaelbake进入币圈,就职Coinbase并担任产品分析部负责人。最终在2021年初创立了Avsdc。

Blakekang作为Avsdc的联创兼CTO同样毕业于沃顿商学院,随后在多家公司担任工程师,并在2018年加入Coinbase负责技术后端。

投资机构

Avsdc的融资之路得到了各大机构和业界大V的支持,其中包括:KindredVentures、CoinbaseVentures、IDEOCoLabVentures、StratosTechnologies、AlexPack(Dragonfly联创)、EricWeingarten(前Coinbase产品合规负责人)、MorganBeller(Diem联创)、PremalShah(Kiva联创)、RobertLeshner(Compound联创)、SpencerNoon(VariantFund),以及TarunChitra(Gauntlet创始人)

虽然Avsdc产品还没有完全面向广大用户,但作为桥接传统金融与DeFi世界的重要通道,Avsdc将帮助加密资产放大价值,并为链下世界的人们提供更多资金获取渠道。

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