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英伦金融:「黄金早评」中美贸易局势降温,美核心通胀走强金价冲高回落

昨日市场聚焦中美贸易局势的变化,中美经贸高级别磋商双方牵头人进行通话
英伦金融2019/08/14 11:28:51查看回帖 收藏此文顶一下发私信

英伦金融:昨日市场聚焦中美贸易局势的变化,中美经贸高级别磋商双方牵头人进行通话,中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉,随后美方宣布对价值3000亿美元中国出口商品里的部分延后或取消加征关税,紧张贸易关系缓和,加上美物价普遍上涨,核心通胀触及六个月高位,封锁了美联储激进降息的空间,刺激美元空头回补,美国三大股指悉数收高。美元指数直线拉升,一度逼近98关口,金银冲高回落经历冰火二重天,金价一度爬升至近六年高位,随后骤降逾50美元,尾盘回稳后险守千五大关。国家统计局新闻发言人将介绍2019年7月份中国国民经济运行情况,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧,从CME监察可见2019年9月降息至少25个基点的机会为100%,10月进一步降息的可能为70%,12月则见84%,若降息机会上升短线利好金银,反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡回升,金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响,短线银行间挂单在1490-1500区间好仓存在一定支持,而1510-1520区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度,全球经济增长放缓渐成共识,美联储鹰派降息后续前景扑簌迷离,特朗普屡次出尔反尔中美贸易协议遥遥无期,金银震荡上行,较高值搏率的交易策略,以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2)1000以中国7月社会消费品零售总额年率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3)1000以中国7月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4)1000以中国7月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

5)1400以德国第二季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

6)1445以法国7月CPI年率终值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

7)1630以英国7月零售物价指数年率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

8)1630以英国7月未季调输入PPI年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

9)1630以英国7月CPI年率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

10)1700以欧元区6月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

11)1700以欧元区第二季度季调后GDP季率修正值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

12)1930以COMEX持仓增加预期适量好仓,波幅逾1~3美元

13)2030以美国7月进口物价指数月率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

14)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1496适量好仓,目标1500,1505

B)上破1505适量好仓,目标1510,1520

C)跌穿1496适量淡仓,目标1487,1480

D)首触1480适量好仓,目标1487,1496

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱中强

阻力151015201535

支持150014871475

【前交易日回顾】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2)1400以德国7月CPI年率终值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3)1630以英国7月失业率高于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4)1700以德国8月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

5)1700以欧元区8月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

6)1800以美国7月NFIB小型企业信心指数低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

7)1930以COMEX持仓增加预期适量好仓,波幅逾1~3美元

8)2030以美国7月未季调CPI年率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

9)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1505适量好仓,目标1510,1514

B)上破1514适量好仓,目标1520,1527

C)跌穿1505适量淡仓,目标1500,1492

D)首触1492适量好仓,目标1500,1505

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

前优先操作建议:

3.触底回1514做多,看1520,突破追1527(亚市早段,准确捕捉13美元波幅)

4.触顶回1505做空,看1500,突破追1492(美市晚段,准确捕捉13美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦中美贸易局势的变化,中美经贸高级别磋商双方牵头人进行通话,中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉,随后美方宣布对价值3000亿美元中国出口商品里的部分延后或取消加征关税,紧张贸易关系缓和,加上美物价普遍上涨,核心通胀触及六个月高位,封锁了美联储激进降息的空间,刺激美元空头回补,美国三大股指悉数收高。美元指数直线拉升,一度逼近98关口,金银冲高回落经历冰火二重天,金价一度爬升至近六年高位,随后骤降逾50美元,尾盘回稳后险守千五大关。原油方面,油价大涨并创出1月以来最大单日涨幅,市场风险偏好情绪回暖,中美贸易争端暂时缓解使市场重燃对石油需求的信心,API原油库存意外上升,但并未阻碍油价反弹态势。经历了跌宕起伏的一周后,市场情绪逐渐趋稳,但随着多国央行陆续开启比惨模式,投资者对全球经济陷入衰退的担忧有增无减,接下来对美国的通胀及零售数据的表现、英国脱欧前景、特朗普的推特动态等,仍然不能掉以轻心。数据方面,在美国,预计进口物价小幅上扬,零售销售表现惨淡,非农生产力明显下滑,初请略增,工业产出稍有好转,营运库存小幅下降,NAHB房产市场指数走势趋稳,营建许可小幅增加,新屋开工变化不大,密歇根大学消费者信心继续走低。在欧洲,预计欧元区工业产出由升转跌,二季度GDP不作修正;德国GDP增速明显放缓;法国CPi终值持平;英国零售物价指数小幅下滑,CPI小幅走低,PPI跌势收窄,零售销售表现欠佳。在亚太区,预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值环比略有下降,城镇固定资产投资小幅上升;澳大利亚失业率小幅上升。从美国自身利益角度出发,并不会轻易加息,但就目前全球经济环境来看,美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力,当美元重拾强势后,金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息,必须严守止损。

英伦金融【黄金】:中美贸易局势降温,美核心通胀走强金价冲高回落。1)首个即市策略,升穿1505可适量做多,看1510,1514,突破追1520,1526。2)反之,跌破1496,目标1491,1487,突破可追1481,1475。3)最后一个策略,全球经济增长放缓渐成共识,美联储鹰派降息后续前景扑簌迷离,特朗普屡次出尔反尔中美贸易协议遥遥无期,金银震荡上行,以1468-1481区间作适量多单,追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日,原油价格连续第四个交易日上升,至差不多两个星期最高。美国押后向部分中国货征收新一轮关税,市场对环球贸易战将会削弱原油需求的忧虑降温。纽约期油以每桶57.1美元收市,为上月底以来最高收市价,升2.17美元。伦敦期油收市报61.3美元,为本月初以来最高收市价,升2.73美元。纽约期油收市后,美国石油协会公布,当地上星期原油库存增加370万桶,市场预期减少280万桶。汽油存量增加370万桶,增幅远高过预期。蒸馏油存量减少130万桶,减幅大过预期。数据公布后,油价在场外交易时段升幅收窄。从供应面看,OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月,美国国内页岩油产量稳中有增,美国加大对伊朗经济制裁力度,OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看56.04,54.74,阻力看57.63,58.82。目前油价受消息面影响较大,建议投资者紧盯消息面变化,时刻顺势而为。

【纽约股市】美国股市反弹,三项主要指数都升超过百分之1。道琼斯工业平均指数升372点,报26279点。标准普尔五百指数升42点,报2926点。美国对中国贸易强硬立场软化,美股受到支持,扭转过去两个交易日跌势。美国总统特朗普表示,收到情报指内地正调派军队到香港边境。有关言论减弱大市升势。道指初段跌64点后反弹,上午中段升529点,升幅百分之2,其后升幅收窄。美国贸易代表办事处表示,下月开始向大约3千亿美元中国货征税措施将会落实,但手机、笔记簿电脑等部分货品,开始征税时间将会押后至12月中,另外有部分货品基于健康、国家安全等原因被剔出征税清单。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价兑各种主要货币个别发展,美汇指数升至一个多星期最高。美国延迟或取消对部分中国货下月开始征收一成关税措施,消息支持离岸人民币对美元上升。美中两国贸易争端降温,避险资金流出日圆。美元兑日圆升超过百分之1。英国薪酬出乎意料加快上升,升幅是11年来最大,对英镑没有明显支持作用,市场仍然忧虑英国将会「硬脱欧」。英镑兑美元汇价下跌。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上,4H图呈震荡上行,此前金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点,市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场,金价回落并陷入区间盘整,贸易战恶果逐渐呈现,金价在1320附近企稳后飙升至近六年高位,G20峰会习特会晤成果斐然,金价回落痛失千四大关后继续走低,全球经济放缓前景重回投资者视野,美联储官员言论暗示温和降息,金价几番冲击后突破年内高位,但在1450上方遇阻回落,美联储鸽派降息预期落空打压金价大幅走低,随后特朗普发表再次挑起贸易争端的言论,市场风险厌恶情绪升温,金价强劲上扬,冲破千五大关后一度刷新近六年高位,美国对华强硬贸易立场软化,金价大幅回落,勉强险守千五大关。日图呈震荡上行的走势,周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看,金价前期表现反复,2015年年底计起加息靴子九度落地,美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键,2019年7月底则是逾十年来首次降息,鲍威尔表示是政策的“中期调整”,美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性,若美元与主要经济体货币间的利差扩大,美元有机会再度高歌猛进,从而对金价构成打压,下方关注重要整数1500的得失,以及前期低位1487及1480附近。另一方面,全球经济增长放缓渐成共识,加上国际地缘政治动荡,若消息面配合,金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹,上方压力位前期高位1510及1520附近。美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

黄金回调分析:

近期波浪回调重要黄金回调

阻力1535~

阻力1520~

阻力1510~

支持~1500

支持~1487

支持~1475

阴阳烛形态:

4小时日图周图

形态区间震荡震荡上行区间震荡

顶底形态及均线分析:

弱中强

阻力前期高位1510前期高位1520前期高位1535

支持重要整数1500前期低位1487前期低位1475

银行间仓位分析:

好仓比例淡仓比例好仓挂单支持区淡仓挂单支持区

昨日56%44%1490,15001510,1520

前日59%41%1500,15101520,1530

ETF金银持仓量:

全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust周二(8月13日)黄金持仓量较前一交易日相比减少11.11吨,为836.66吨。

全球最大的白银ETF——iSharesSilverTrust周二(8月13日)白银持仓量较前一交易日相比增加189.18吨,为11559.29吨。

市况爆发性及急促性高,媒体对金价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----,美元指数升穿98.37,中,5美元,美元上行确认则金价受压

----,美元指数跌破95.03,中,5美元,美元下行明显则金价受惠

----,美股升穿27500上方,中,3美元,美股走强上扬则金价受压

----,美股跌破24500下方,中,3美元,美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三(8月14日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1000,中国7月社会消费品零售总额年率-YTD,中,8.4%,8.4%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1000,中国7月规模以上工业增加值年率-YTD,中,6.0%,6.0%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1000,中国7月城镇固定资产投资年率-YTD,中,5.8%,5.9%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1400,德国第二季度季调后GDP季率初值,中,0.4%,0.0%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1445,法国7月CPI年率终值,中,1.1%,1.1%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,英国7月零售物价指数年率,中,2.9%,2.7%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,英国7月未季调输入PPI年率,中,-0.3%,-0.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,英国7月CPI年率,中,2%,1.9%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1700,欧元区6月季调后工业产出月率,中,0.9%,-1.0%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1700,欧元区第二季度季调后GDP季率修正值,中,0.2%,0.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2030,美国7月进口物价指数月率,高,-0.9%,0.0%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230,美国8月9日当周EIA原油库存变动(万桶),高,238.5,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周四(8月15日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930,澳大利亚7月季调后失业率,中,5.2%,5.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银、利好原油

1630,英国7月季调后零售销售月率,中,1%,-0.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2030,美国7月零售销售月率,高,0.4%,0.2%,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030,美国8月费城联储制造业指数,高,21.8,10,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030,美国8月纽约联储制造业指数,高,4.3,2,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030,美国第二季度非农生产力初值,高,3.4%,1.9%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030,美国截至8月10日当周初请失业金人数(万),高,20.9,21.2,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2115,美国7月工业产出月率,高,0.0%,0.3%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200,美国6月营运库存月率,高,0.3%,0.1%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200,美国8月NAHB房产市场指数,高,65,66,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(8月16日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030,美国7月营建许可总数(万户),高,123.2,127.0,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030,美国7月新屋开工年化总数(万户),高,125.3,125.3,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200,美国8月密歇根大学消费者信心指数初值,高,98.4,97.1,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部

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