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英伦金融:「沪深周评」中美贸易紧张,沪深能否摆脱夹板行情

沪深300股指建议短线以观望为主,谨慎把握阶段性回调的低点机会
英伦金融2019/06/03 10:54:27查看回帖 收藏此文顶一下发私信

【操作策略】

沪深300股指建议短线以观望为主,谨慎把握阶段性回调的低点机会,由于前期涨势积累获利筹码过多,指数或面临反复震荡洗盘,需注意波段操作,若资金面持续宽松,叠加赚钱效应扩散,中线或有望冲击2018年1月的高点。

阻力位:3792,3953,4126支撑位:3520,3336,3229

1、短线在3520支持上方做多,止损3440,目标3792,3953;

2、向下突破3336可适量做空,止损3416,目标3229,3118;

3、中线在3336支持上方做多,止损3256,目标3792,4126。

【上周走势回顾】

沪深300股指上周(5月27日~5月31日)开盘3593点,最高3693点,最低3556点,收盘3630点,收带上下影的小阳线,中美贸易谈判虽未彻底破裂,但从美国实质上提高关税以及封锁华为等行径来看,贸易磋商已陷入僵局,不确定性使得投资者持仓态度犹豫,虽然股指艰难守住了2月25日的向上跳空缺口,但5月6日的向下跳空缺口同样对股指上行构成巨大的压力,股指维持在两大缺口间窄幅震荡,成交量活跃程度较二三月份时已然大幅下降,场外资金总体仍保持观望,短期内或维持上下两难的状态。全球各大央行料将跟随美联储采取更鸽派的立场,消息面乍暖还寒,此前快速的调整已清洗了较多获利浮筹,近期跌势暂缓且有局部赚钱效应出现,但要判断股指是否已阶段性见底仍需要更多证据支持。目前国内宏观政策将更多地偏向稳增长,但总体偏紧的信贷环境难以在短时间内扭转,通胀温和回升,中美贸易战的阴霾仍然笼罩着经济前景,整体经济尚处于黎明前的黑暗,需配合出台更有针对性的经济刺激措施,经济增长的黯淡前景才能得到扭转。

【周末要闻回顾】

中国对美部分进口商品加征关税于6月1日正式实施

根据国务院关税税则委员会2019年第3号公告,中国已于2019年6月1日起,对原产于美国的部分进口商品提高加征关税税率。根据公告,国务院关税税则委员会对原产于美国约600亿美元进口商品清单中的部分商品,分别实施加征25%、20%、10%的关税。对之前加征5%关税的税目商品,仍实施加征5%的关税。

商务部:企业或个人被列入“不可靠实体清单”四方面因素综合考虑

商务部有关负责人在接受记者采访时表示,中国政府在决定是否将某个实体列入“不可靠实体清单”时,会综合考虑四方面因素:一是该实体是否存在针对中国实体实施封锁、断供或其他歧视性措施的行为;二是该实体行为是否基于非商业目的,违背市场规则和契约精神;三是该实体行为是否对中国企业或相关产业造成实质损害;四是该实体行为是否对国家安全构成威胁或潜在威胁。中国建立“不可靠实体清单”制度,主要希望起到以下作用:一是维护中国国家安全,包括经济安全、科技安全、信息安全、资源安全等;二是保障社会公共利益,维护企业正当权益,防范中国实体在国际经贸活动中遭遇断供、封锁等重大风险;三是维护公平合理的国际经贸规则和以规则为基础的多边贸易体制,维护全球产业链的安全和稳定。

中国发布《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书

国务院新闻办公室2日发表《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书。白皮书指出,现任美国政府奉行“美国优先”政策,对外采取一系列单边主义和保护主义措施,动辄使用关税“大棒”,将自身利益诉求强加于他国。美国启用尘封多年的“201调查”“232调查”等手段,对各主要贸易伙伴频频出手,搅乱全球经贸格局。美国还将矛头对准中国,于2017年8月启动单边色彩浓厚的“301调查”,无视中国多年来在加强知识产权保护、改善外资营商环境等方面的不懈努力和取得的巨大成绩,对中国作出诸多不客观的负面评价,采取加征关税、限制投资等经贸限制措施,挑起中美经贸摩擦。磋商中,一国的主权和尊严必须得到尊重,双方达成的协议应是平等互利的。对于重大原则问题,中国决不退让。白皮书说,中美双方都应看到并承认国家发展的差异性、阶段性,尊重对方发展道路和基本制度。既不能指望通过一个协议解决所有的问题,也需要确保协议同时满足双方的需求,实现协议的平衡性。白皮书说,中美双方都应看到并承认国家发展的差异性、阶段性,尊重对方发展道路和基本制度。既不能指望通过一个协议解决所有的问题,也需要确保协议同时满足双方的需求,实现协议的平衡性。白皮书指出,美国近期宣布提高对华加征关税,不利于解决双边经贸问题,中国对此强烈反对,不得不作出反应,维护自身合法权益。中国的立场和态度是一贯的、明确的,中国希望通过对话而不是关税措施解决问题。

易会满:我国资本市场韧性增强抗风险能力提高

证监会主席易会满在接受记者采访时表示,中美经贸摩擦对资本市场影响是客观存在的,但程度是可控的。我国资本市场的韧性在增强,抗风险能力在提高。5月初,美国升级中美经贸摩擦以来,沪深两市出现了不同程度的波动。对此易会满表示,从一段时期市场运行情况看,资本市场已经逐步消化和反映了中美经贸摩擦的影响。对资本市场带来不稳定因素的一些风险,我们觉得总体是可控的,这是判断资本市场持续健康一个非常重要的基础性的判断。我们市场杠杆融资总额只有1.2万亿,只有2015年的20%,杠杆消化了80%。经济基本面为资本市场提供了有力支撑。一系列深化改革开放和提振实体经济的政策举措正逐步落地,经济稳中向好的总体判断符合当前实际和今后走向。当前,上证综指市盈率为13倍,低于美国道琼斯(19倍)、法国CAC40(19倍)、日经225(16倍)、德国DAX30(16倍)、英国富时100(17倍)等全球主要股指。处于历史低位的市场估值显示了市场发展的巨大潜力。

证监会核发三只松鼠等4家企业IPO批文未披露筹资金额

近日,证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请:浙江新化化工股份有限公司,中海油能源发展股份有限公司,山东朗进科技股份有限公司,三只松鼠股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

【技术面分析】

从长期形态来说,沪深300股指在2018年第一季度阶段性触顶后转向回落,均线空头排列且跌穿2017年5月份的低点3385点后一路走弱,G20峰会中美元首会晤达成贸易止战共识,但美股在持续加息的压力仍屡演暴跌,新年伊始沪深300在创下2936点的新低后上演大逆转,重返3000点上方,美联储暂停加息周期,外围环境转好叠加资金面利好因素积累,沪深300筑底后稳步上行,最高曾触及4100点上方但未能站稳,中美贸易战火意外重燃,积累获利盘恐慌出逃,不过在迫近2月25日向上跳空缺口时多头展开反击,推动沪深300重返3700点上方,而在迫近5月6日向下跳空缺口时部分多头翻空,打压股指回落,北上资金持续撤离,股指在两个缺口的夹缝中亦承压走低。MACD收敛并形成死叉,成交活跃程度逐渐回落,增量资金入场明显趋于谨慎。若全球贸易形势好转,叠加宏观经济政策调整改善企业信贷环境,重新激发企业投资活力,流动性供给恢复充裕,股指有望重拾涨势,但需谨慎提防美国与非美货币利差扩大对新兴市场的阶段性不利影响,操作上注意见好就收,保持博弈思维,及时获利了结。

【行情焦点】

一、中美贸易关系。此前G20峰会上中国国家主席习近平与美国总统特朗普会晤,双方达成重要共识,同意互相停止新加征关税。经过多轮谈判后,双方离达成协议的目标本来已经十分接近,但特朗普意外发难,令贸易战火重燃,目前双方的谈判已经陷入僵局。若贸易止战,意味着困扰经济增长的一大风险将得到平息与化解,市场风险偏好有望显著回升,但在正式协议谈妥前,特朗普变化无常的作风需要警惕。

二、美联储货币政策前景的变化。美联储已明确对加息进程按下暂停键,目前市场预期今年加息机会甚微,可能在下半年降息或者一直保持按兵不动,美联储主席鲍威尔领衔的官员多数对全球经济放缓的前景表示忧虑,言论偏鸽派居多,而在美联储的引领下,欧洲央行、英国央行等料将跟随转向鸽派。美元与非美货币之间的利差若有所收窄,将减弱美元资产的吸引力,但需要注意美国经济基本面仍相对健康且具有较强的韧性,若美元相对非美货币持续升值,则可能促使资本抽离后回流美国。

三、政策利好带来的增量资金。2019年两会的政府工作报告已明确提出将更大力度地减费降税,未来从宏观经济乃至金融市场改革层面,都可能有更多利好政策出台,增量资金的预期对市场影响相对积极,但也要警惕科创板搞“大干快上”分流资金导致主板资金失血的可能性,以及消化限售股解禁带来的短期资金压力。

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