英伦金融：昨日美联储最新议息纪要的影响持续发酵，越来越多投资者纠正此前对美联储鸽派立场的激进预期，并重新评估美联储年内至少加息一次的可能性，美元从近期低位展开反弹。美元指数震荡回稳，坚守在96.5水平上方，金银遭遇抛售潮，金价录得2018年8月以来最大单日跌幅。FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加2019年货币政策论坛的小组讨论，题为“高压经济下的通胀前景”，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年3月降息机会为0%，6月见3%，9月亦为3%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1310-1320区间好仓存在一定支持，而1330-1340区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策正常化步伐相继放缓，英国脱欧陷入僵局，中美贸易谈判进展积极，美联储如预期转向温和鸽派，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)0730以日本1月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3)1500以德国第四季度未季调GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4)1700以德国2月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5)1800以欧元区1月未季调CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6)1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7)2130以加拿大12月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1321适量好仓，目标1325,1331

B)上破1331适量好仓，目标1336,1345

C)跌穿1321适量淡仓，目标1316,1309

D)首触1309适量好仓，目标1316,1321

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

1331

1347

1365

支持

1321

1302

1287

【前交易日回顾】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)0830以澳大利亚1月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3)1500以德国1月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4)1545以法国1月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5)1630以德国2月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6)1700以欧元区2月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7)1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8)2130以美国2月费城联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9)2130以美国截至2月16日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10)2130以美国12月耐用品订单月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

11)2245以美国2月Markit制造业PMI初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12)2300以美国1月谘商会领先指标月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

13)2300以美国1月成屋销售年化总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

14)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1336适量好仓，目标1340,1345

B)上破1345适量好仓，目标1350,1357

C)跌穿1336适量淡仓，目标1331,1324

D)首触1324适量好仓，目标1331,1336

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2.1345做空，看1336，突破追1331(亚市晚段，准确捕捉9美元波幅)

4.触顶回1336做空，看1331，突破追1324(美市早段，准确捕捉12美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日美联储最新议息纪要的影响持续发酵，越来越多投资者纠正此前对美联储鸽派立场的激进预期，并重新评估美联储年内至少加息一次的可能性，美元从近期低位展开反弹。美元指数震荡回稳，坚守在96.5水平上方，金银遭遇抛售潮，金价录得2018年8月以来最大单日跌幅。原油方面，油价震荡走低，痛失57美元关口，EIA数据显示，美国原油库存连续第五周上升，至逾一年最高，而且美国国内原油产量达1200万桶/日，续刷历史新高。本周市场焦点，梅斯特、布拉德、威廉姆斯等一众美联储官员发表讲话，美联储议息纪要，以及中美贸易谈判的最新进展。数据方面，预计加拿大零售销售下滑势头得到遏制。在欧洲，预计欧元区CPI终值持平；德国GDP表现差强人意，IFO商业景气轻微回升。在亚太区，预计日本CPI维持微弱增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：议息纪要影响发酵市场纠正激进预期，金价重挫。1)首个即市策略，升穿1331可适量做多，看1336,1342，突破追1347,1350。2)反之，跌破1321，目标1318,1312，突破可追1309,1302。3)最后一个策略，全球货币政策正常化步伐相继放缓，英国脱欧陷入僵局，中美贸易谈判进展积极，美联储如预期转向温和鸽派，金银区间震荡，以1295-1309区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格由三个多月最高回落，受美国原油库存大幅增加、产量创新高，及环球经济放缓忧虑所影响。纽约4月期油以每桶56.96美元收市，跌20美仙，跌幅近百分之0.4。伦敦期油收市报67.07美元，跌1美仙。从供应面看，OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价一度站上55美元关口，但全球经济增长放缓引发忧虑，打压油价连续走低，中美贸易磋商进展良好，油价在触底反弹后以凌厉上涨的姿态重返57美元关口，随后遭遇阻滞。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看55.74,54.53，阻力看57.60,58.71。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市回跌。科技股终止连续八个交易日上升。道琼斯工业平均指数扭转过去三日升势，曾经跌近二百点，收市跌103点，报25850点。标准普尔五百指数跌9点，报2774点。美国与欧洲经济数据差过预期，市场担心全球经济增长会放慢，美股受影响。受婴儿爽身粉含石棉丑闻困扰的强生接获监管部门传票，需要就事件提供资料。公司股价下挫，拖累健康护理股下跌。大市受影响，标普五百指数扭转过去三日升势。道指连升三日后亦回跌，早段跌幅曾经收窄至接近16点。其后恢复下跌，尾段最多跌192点，最后收复部分失地。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价反弹，美汇指数在96水平向好。美国经济数据差过预期，意味今年未必会加息，美元曾经受影响。其后美国国债孳息率上升，带动美元反弹。不过美元兑日圆仍然下跌，是五日来首次。市场憧憬英国首相文翠珊会成功争取修订「脱欧」协议，英镑曾经受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间内宽幅拉锯，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，不过随着利率接近中性水平，加息步伐或将趋于停滞，此前全球贸易紧张局势愈演愈烈，金价最低触及1160附近后逐步回升，至千二大关附近后上演过山车行情，曾向下逼近1180附近支撑，美国中期选举国会驴象分治，金价在千二大关失而复得后展开反弹，中美贸易停战但美股屡演暴跌，金价重拾避险功能而震荡走高，陆续攻克1266、1282等阻力点位，美联储如预期明确暂停渐进加息，金价冲上千三大关并一度突破1320关口，中美贸易谈判柳暗花明，金价在区间内宽幅拉锯，美联储官员暗示2019年全年或按兵不动，金价强势上涨，美联储议息纪要影响发酵，市场纠正过偏预期，金价遭遇重挫。日图呈底部震荡后逐渐爬升，周图则维持在1000-1400点区间内宽幅震荡。整体来看，金价前期表现反复，2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔暂时对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续或恢复渐进加息的步伐，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1309及1302附近支撑。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1347附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1365

~

阻力

1347

~

阻力

1331

~

支持

~

1321

支持

~

1302

支持

~

1287

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位1331

前期高位1347

前期高位1365

支持

前期低位1321

前期低位1302

前期低位1287

银行间仓位分析：

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

51%

49%

1310,1320

1330,1340

前日

54%

46%

1330,1340

1350,1360

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust周四（2月21日）黄金持仓量较前一交易日相比减少4.99吨，为789.51吨。

全球最大的白银ETF——iSharesSilverTrust周四（2月21日）白银持仓量较前一交易日相比增加52.51吨，为9641.59吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----,美元指数升穿98.58,中,5美元,美元上行确认则金价受压

----,美元指数跌破95.03,中,5美元,美元下行明显则金价受惠

----,美股升穿27500上方,中,3美元,美股走强上扬则金价受压

----,美股跌破24500下方,中,3美元,美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（2月22日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本1月全国CPI年率，中，0.3%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1500，德国第四季度未季调GDP年率终值，中，0.9%，0.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，德国2月IFO商业景气指数，中，99.1，100.65，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区1月未季调CPI年率终值，中，1.4%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，加拿大12月零售销售月率，中，-0.9%，-0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

英伦金融投资管理部

顶一下