英伦金融：昨日美联储重磅议息万众瞩目，结果如预期美联储降息25个基点，为年内连续第三次的降息，美联储主席鲍威尔在决议声明发布后的新闻发布会上表示，“我们认为货币政策是合适的”，暗示如果经济前景没有重大变化，美联储可能会维持利率不变。美元指数在大幅冲高后快速回落，最高时曾触及98关口，回落后则跌穿97.5水平，金银相继上演V型反转，日内跌幅尽数收回并以微涨收盘。美国众议院举行全院投票，以此正式确定对特朗普进行的弹劾调查程序，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年12月降息至少25个基点的机会为18%，2020年1月见32%，3月则见47%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1480-1490区间好仓存在一定支持，而1500-1510区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)0900以中国10月官方制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3)1100以日本10月央行政策余额利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4)1500以德国9月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5)1545以法国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6)1800以欧元区10月未季调CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7)1800以欧元区第三季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8)1800以欧元区9月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

9)1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

10)2030以加拿大8月季调后GDP月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

11)2030以美国截至10月26日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12)2030以美国9月核心PCE物价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

13)2030以美国9月个人支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

14)2145以美国10月芝加哥PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

15)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1487适量好仓，目标1493,1500

B)上破1500适量好仓，目标1506,1512

C)跌穿1487适量淡仓，目标1481,1474

D)首触1474适量好仓，目标1481,1487

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱中强

阻力150315171536

支持148714741459

【前交易日回顾】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)0830以澳大利亚第三季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3)1430以法国第三季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4)1655以德国10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5)1800以欧元区10月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6)1800以欧元区10月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7)1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8)2015以美国10月ADP就业人数低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

9)2030以美国第三季度实际GDP年化季率初值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

10)2030以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

11)2100以德国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

12)2200以加拿大10月央行基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

13)0200以美国10月联邦基金利率目标下调预期适量好仓，波幅逾10~12美元****

14)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1483适量好仓，目标1487,1492

B)上破1492适量好仓，目标1500,1506

C)跌穿1483适量淡仓，目标1476,1470

D)首触1470适量好仓，目标1476,1483

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1.1483做多，看1492，突破追1500(亚市晚段，准确捕捉7美元波幅)

1.1483做多，看1492，突破追1500(美市晚段，准确捕捉11美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日美联储重磅议息万众瞩目，结果如预期美联储降息25个基点，为年内连续第三次的降息，美联储主席鲍威尔在决议声明发布后的新闻发布会上表示，“我们认为货币政策是合适的”，暗示如果经济前景没有重大变化，美联储可能会维持利率不变。美元指数在大幅冲高后快速回落，最高时曾触及98关口，回落后则跌穿97.5水平，金银相继上演V型反转，日内跌幅尽数收回并以微涨收盘。原油方面，油价震荡走低，跌至一周低位，EIA报告指美国原油库存增加570万桶，增幅超出市场预期，尽管原油精炼活动增加，但原油进口量明显上升，令库存状况依然受压。本周市场焦点，除重磅的美联储议息外，加拿大及日本央行亦将先后举行议息会议；美国最新非农报告以及GDP、核心PCE等重磅数据发布，以及英国脱欧、中美贸易局势的最新进展。数据方面，在美国，预计初请变化不大，核心PCE物价指数轻微下滑，个人支出小幅上升。预计加拿大GDP小幅造好。在欧洲，预计欧元区CPI小幅下行，GDP增长稍微放缓，失业率依然高企；德国实际零售销售止跌回升；法国CPI表现疲弱；英国制造业PMI震荡上行，非农就业人口或明显减少，失业率小幅上升，时薪增长稍微提速，ISM制造业PMI有所反弹，营建支出轻微增长。在亚太区，预计中国官方制造业PMI小幅走低，未能重返荣枯线上方，财新制造业PMI勉强维持在荣枯线上；预计日本央行维持负利率政策不变，失业率大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美联储如预期降息25个基点但暗示暂停，金价剧震。1)首个即市策略，升穿1500可适量做多，看1506,1510，突破追1517,1520。2)反之，跌破1487，目标1484,1481，突破可追1474,1466。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，以1462-1474区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格下跌，其中伦敦期油跌超过百分之1，至一个星期最低。美国原油存量上星期回升，升幅远高过预期，油价受影响。市场担心美中两国贸易争端可能需要较长时间解决，亦利淡油价。纽约期油连续第三日下跌，以每桶55.06美元收市，跌48美仙，跌幅近百分之0.9。伦敦期油收市报60.61美元，跌98美仙，跌幅近百分之1.6。从供应面看，OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.05,52.85，阻力看55.73,56.76。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】美国股市上升，标准普尔五百指数创收市新高，道琼斯工业平均指数升至个半月最高。道指升115点，报27186点。标普五百指数升9点，报3046点。美国企业业绩好坏参半，美股早段缺乏方向，联储局公布会议结果后市况好转。防御性股份、公用股表现比较好，对利率敏感的银行股则有沽压。标准普尔五百指数下午后段升至3050点纪录高位，连续第三日创新高。道指开市升39点后转跌，上午早段跌近72点后走势反复，下午后段开始上升，最多升近133点，收市升幅略为收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元周三冲高回落，盘中一度突破98关口，升至近两周来高位，因美联储暗示继周三降息后，可能接下来会维持利率不变；不过在鲍威尔发表讲话后美元大幅走低。澳元、纽元领涨，加元在G-10货币中垫底。市场焦点转向周四的日本央行政策决议，以及周五的美国非农就业报告。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈宽幅区间内的上下拉锯，此前金价在冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后刷新年内高点，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，中美贸易谈判取得阶段性成果，英国脱欧进程依然颇多曲折，金价在区间内震荡反复，美联储如预期降息但暗示降息周期将暂停，金价急跌后回升。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复，2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年下半年转向连续三次降息，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1487及1474附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1503及1512附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调重要黄金回调

阻力1536~

阻力1517~

阻力1503~

支持~1487

支持~1474

支持~1459

阴阳烛形态：

4小时日图周图

形态区间震荡区间震荡区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱中强

阻力前期高位1503前期高位1517前期高位1536

支持前期低位1487前期低位1474前期低位1459

银行间仓位分析：

好仓比例淡仓比例好仓挂单支持区淡仓挂单支持区

昨日51%49%1480,14901500,1510

前日50%50%1470,14801490,1500

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust周三（10月30日）黄金持仓量较前一交易日相比减少1.76吨，为915.55吨。

全球最大的白银ETF——iSharesSilverTrust周二（10月29日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11711.25吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----,美元指数升穿98.65,中,5美元,美元上行确认则金价受压

----,美元指数跌破95.84,中,5美元,美元下行明显则金价受惠

----,美股升穿28500上方,中,3美元,美股走强上扬则金价受压

----,美股跌破25500下方,中,3美元,美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四（10月31日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0900，中国10月官方制造业PMI，中，49.8，49.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1100，日本10月央行政策余额利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1500，德国9月实际零售销售月率，中，-0.1%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1545，法国10月CPI年率初值，中，0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区10月未季调CPI年率初值，中，0.9%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区第三季度季调后GDP季率初值，中，0.2%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区9月失业率，中，7.4%，7.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2030，加拿大8月季调后GDP月率，中，0%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国截至10月26日当周初请失业金人数（万），高，21.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月核心PCE物价指数年率，高，1.8%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月个人支出月率，高，0.1%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2145，美国10月芝加哥PMI，高，47.1，49，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（11月1日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本9月失业率，中，2.2%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

0945，中国10月财新制造业PMI，中，51.4，51，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国10月Markit制造业PMI，中，48.3，48.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国10月季调后非农就业人口变动（万），高，13.6，9.5，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国10月失业率，高，3.5%，3.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2030，美国10月平均每小时工资月率，高，0%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2145，美国10月Markit制造业PMI终值，高，51.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月ISM制造业PMI，高，47.8，49，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月营建支出月率，高，0.1%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部