“鸽派”加息论调抛出，美日最终转跌（USD/JPY）

前言：上一交易日美元/日元突破113大关至113.13。尽管股市受英国脱欧和全球贸易摩擦不确定性的影响，但美联储决议之前美元买盘加大，美元/日元温和上涨。而随后美联储放弃一些“宽松”论调，美元/日元最终转而下跌。与此同时，10年期美债收益率先升至3.1%，之后降至3.06%。

在技术面上，4小时图上看，美元/日元维持在上行的主要移动均线上方，短期均线位于现价下方100点。与此同时，技术指标向下，但维持在积极区域。动能指标则持平，相对强弱指标（RSI）走低至53附近。相较于有限的上行，美元/日元接下来大跌的可能性更大。

总结：任何膝跳反应都有充分的消散空间，平衡来看仍然认为美元将会走低。相对于日元，美元正与两年利差负相关。对于美元/日元，高频公允价值模型（HFFV）显示信号正在削弱，公允价值位于111.20附近。这令市场倾向于在该货币对反弹至113附近后抛售。上方阻力位113.18，下方支撑位112.14。

意大利预算再生变，欧元温和收跌（EUR/USD）

前言：周三欧元/美元收跌0.24%，报1.1736。意大利危机又生枝节，欧元再次面临下行风险。意大利副总理、五星运动党领导人迪马约表示，如果明年的政府预算没有考虑该党提出的核心要求，包括贫困及失业者的最低收入，五星党将不会支持这份财政预算。相对的，欧元和美元间的实际长期利率差异正上下波动（二者交错上行），欧元/美元更多受到仓位的驱动。

在技术面上，4小时图仍呈中性-看跌信号，汇价位于20期均线下方，技术指标徘徊于中轴附近。预计接下来回撤汇价逼近1.1720/30区域时买需将飙升，只要守住该区域支撑，则下行空间就有限。但欧元上行需突破1.1815，方可能进一步涨至1.1850。

总结：市场当前似乎对意大利预算仍将遵守欧盟法规保持乐观，伴随截止日的临近，这一现象可能发生扭转，同时欧元也可能遭遇超于平常的波动。如果预算方案极大挫伤投资者预期，则德债与意债之间的利差很可能进一步扩大，欧元可能下挫。上方阻力位1.1815，下方支撑位1.1720。

看多情绪逐步回归，澳元触及4周高位（AUD/USD）

前言：近2个交易日澳元/美元均维持震荡，周三早盘公布的新西兰商业信心数据好于预期，纽元因算法交易而拉升，澳元随后跟随上涨。晚间美联储利率决议公布后，美股上涨，澳元/美元进一步持稳，甚至一度触及4周高位0.7314，因市场将美联储决议解读为鸽派。

在技术面上，澳元/美元短线呈中性至看涨偏好。4小时图显示汇价位于主要移动均线上方，但方向暂不明朗，技术指标维持在中轴上方，动能维持在100附近，相对强弱指标（RSI）维持在55附近。只要澳元/美元守稳于0.7255上方，则维持看涨偏好，若突破0.7300，则可能进一步涨至0.7360。

总结：本交易日对澳元/美元最好维持谨慎立场，但亚洲市场的买盘再度凸显出过去2周以来的看涨基调。如果油价迅速上涨到100美元，那么至少一开始，风险情绪的恶化将会占据主导地位。这进而暗示，澳元/美元将会升值，与NAB澳元公允价值模型相一致。上方阻力位0.7300，下方支撑位0.7235。

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