英伦金融「黄金交易早评」：美中期选举结果出炉国会驴象分治，金价先扬后抑

英伦金融：市场聚焦美国中期选举的结果出炉，民主党获得的众议院席位超过众议院多数党所需的218席，时隔8年重新控制众议院，而共和党则在印第安纳、密苏里等州夺回国会参议院席位，进一步巩固了参议院多数党地位，美国迎来驴象分治的“分裂”国会，总统特朗普的后续施政或将受到国会更加明显的掣肘。美元指数一度急跌并跌穿96水平，但随着投资者对选举结果感到释然，美股强劲上扬带动美元反弹，金银先扬后抑，延续震荡偏弱的走势。美联储将公布利率决议，并发表货币政策声明，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为8%，12月加息的机会为81%，2019年1月则见82%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1210-1220区间好仓存在一定支持，而1230-1240区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，国际政治局势错综复杂，对待加息特朗普与美联储态度分歧，美中期选举国会驴象分治，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3)2130以美国截至11月3日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

4)0300以美国11月联邦基金利率目标持平预期适量好仓，波幅逾10~12美元****

5)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1223适量好仓，目标1227,1233

B)上破1233适量好仓，目标1240,1245

C)跌穿1223适量淡仓，目标1216,1212

D)首触1212适量好仓，目标1216,1223

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

1233

1245

1257

支持

1223

1212

1200

【前交易日回顾】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)1500以德国9月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3)1630以英国10月Halifax季调后房价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4)1800以欧元区9月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5)1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6)2300以加拿大10月IVEY季调后PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7)0400以新西兰11月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1223适量好仓，目标1227,1233

B)上破1233适量好仓，目标1240,1245

C)跌穿1223适量淡仓，目标1216,1212

D)首触1212适量好仓，目标1216,1223

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1.1223做多，看1233，突破追1240(亚市时段，准确捕捉13美元波幅)

2.1233做空，看1223，突破追1216(美市早段，准确捕捉7美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

市场聚焦美国中期选举的结果出炉，民主党获得的众议院席位超过众议院多数党所需的218席，时隔8年重新控制众议院，而共和党则在印第安纳、密苏里等州夺回国会参议院席位，进一步巩固了参议院多数党地位，美国迎来驴象分治的“分裂”国会，总统特朗普的后续施政或将受到国会更加明显的掣肘。美元指数一度急跌并跌穿96水平，但随着投资者对选举结果感到释然，美股强劲上扬带动美元反弹，金银先扬后抑，延续震荡偏弱的走势。原油方面，油价再次试图反弹但仍以失败告终，63美元关口得而复失，EIA原油库存增加580万桶，较分析师预期多逾一倍，美国原油产量再创纪录新高，不过OPEC+部长将讨论2019年减产事宜，令油价跌幅受到限制。本周市场焦点，美国中期选举自然是重中之重，共和党能否守住国会多数，对特朗普后续政策的重要性可谓是不言而喻。此外，美联储、澳洲以及新西兰联储议息，均按兵不动的可能性较大，其中美联储的动向尤其值得关注。数据方面，在美国，预计初请变化不大，美联储按兵不动，PPI小幅上行，密歇根大学消费者信心小幅下滑，批发库存月率终值不作修正。在欧洲，预计英国GDP轻微增长，工业产出由升转跌。在亚太区，预计中国CPI与PPI均小幅上行，社会融资规模稳步增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美中期选举结果出炉国会驴象分治，金价先扬后抑。1)首个即市策略，升穿1233可适量做多，看1240,1243，突破追1250,1254。2)反之，跌破1223，目标1216,1212，突破可追1207,1203。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，国际政治局势错综复杂，对待加息特朗普与美联储态度分歧，美中期选举国会驴象分治，金银区间震荡，以1195-1207区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格持续下跌，纽约期油连跌第八个交易日，为4年多以来最长跌浪，受美国原油库存多过预期及产量创新高所影响。美国能源部公布，上星期原油库存增加578万3千桶，远多过市场预期。汽油库存出乎意料增加185万2千桶。蒸馏油库存减少346万5千桶，减幅较预期大。上星期每日原油产量较前星期多40万桶，增至1160万桶，是有纪录以来单一星期最高产量。纽约期油以每桶61.67美元收市，为3月中以来最低收市价，跌54美仙，跌幅近百分之0.9。伦敦期油连跌第二日，收市报72.07美元，跌6美仙。从供应面看，OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌，几次尝试反弹均告失败后触及近八个月以来新低，接近2018年底OPEC+将讨论2019年减产事宜，油价跌势放缓空头暂时观望。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看61.21,60.00，阻力看62.53,64.14。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之2。道琼斯工业平均指数升超过5百点，并重上2万6千点水平，是接近一个月来首次，收市升545点，报26180点。标准普尔五百指数升58点，报2813点。美国中期选举结果符合预期，市场憧憬国会将较难通过监管法例，美股受支持。科技股与健康护理股受追捧，带动各类股份普遍上升。道指与标普五百指数，都是连续第三日上升。开市道指升153点，下午中段升破2万6千点，是上月10日来首次。尾段升势转急，最多升565点，收市升幅略为收窄至百分之2.1。30只成份股只有一只下跌。标普五百指数亦是升百分之2.1。反映投资者恐慌情绪的波动指数，跌至约一个月来最低。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元指数日内稍早剧烈震荡，一度触及两周低位水平，但之后缓步回升，因预期选举结果将导致不太可能祭出更多财政刺激举措。欧元兑美元在周三日内一度在美国中期选举共和党失利，导致美元指数滑落的背景下走强，日内最高升至1.1499，但欲突破1.15关口时却再度遭遇趋势压力。在美元汇率回升的背景下，欧元汇价再度被打回原形。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈箱体内宽幅震荡，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息，金价最低逼近1180附近支撑，意大利预算忧虑加剧，对待加息美联储官员与特朗普态度分歧，美股接连重挫引发全球股市地震，金价反弹后再陷区间拉锯，美国中期选举国会驴象分治，金价小幅走低，静待美联储十一月议息结果的出炉。日图呈区间震荡，周图亦维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复，2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1212及重要整数1200附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1233及1243附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1257

~

阻力

1245

~

阻力

1233

~

支持

~

1223

支持

~

1212

支持

~

1200

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位1233

前期高位1243

前期高位1257

支持

前期低位1223

前期低位1212

重要整数1200

银行间仓位分析：

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

50%

50%

1210,1220

1230,1240

前日

50%

50%

1210,1220

1230,1240

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust周三（11月7日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为756.7吨。

全球最大的白银ETF——iSharesSilverTrust周三（11月7日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10139.92吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----,美元指数升穿97.72,中,5美元,美元上行确认则金价受压

----,美元指数跌破95.47,中,5美元,美元下行明显则金价受惠

----,美股升穿27500上方,中,3美元,美股走强上扬则金价受压

----,美股跌破24500下方,中,3美元,美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四（11月8日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2130，美国截至11月3日当周初请失业金人数（万），高，21.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

0300，美国11月联邦基金利率目标，中，2.00-2.25%，2.00-2.25%，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油****

周五（11月2日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930，中国10月CPI年率，中，2.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0930，中国10月PPI年率，中，3.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，中国10月社会融资规模（亿元），中，22100，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国第三季度GDP年率初值，中，1.2%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国9月工业产出月率，中，0.2%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国10月PPI年率，高，2.6%，2.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值，高，98.6，97.9，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国9月批发库存月率终值，高，0.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部

顶一下