英伦金融「原油交易策略」：美政府下调近两年油价预期，油价跌至八个月低点

英伦金融：上个交易日，原油价格下跌。纽约期油连跌第七个交易日，是去年3月以来最长跌浪。美国全面恢复制裁伊朗，但有八个国家和地区获豁免，可以继续向伊朗购买原油。市场对原油供应将会收紧的忧虑降温，油价受影响。纽约期油曾经跌至八个月来最低，以每桶62.21美元收市，是4月6日以来最低收市价，跌89美仙。伦敦期油收市报72.13美元，是8月17日以来最低收市价，跌1.04美元。两项跌幅都是百分之1.4。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加780万桶，市场则预期增加240万桶。汽油存量减少120万桶，减幅小过预期。蒸馏油存量减少360万桶，减幅大过预期。数据公布后，油价在场外交易时段继续下跌。从供应面看，OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌，几次尝试反弹均告失败后创下近八个月以来新低。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看61.32,60.00，阻力看62.53,64.14。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2)1500以德国9月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3)1630以英国10月Halifax季调后房价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4)1800以欧元区9月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5)2300以加拿大10月IVEY季调后PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

6)2330以美国11月2日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

7)0400以新西兰11月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

8)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触62.53适量淡仓，目标61.70,61.06

B)上破62.53适量好仓，目标63.31,64.14

C)跌穿61.06适量淡仓，目标60.00,59.33

D)首触59.33适量好仓，目标60.00,61.06

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

62.53

64.14

65.76

支持

61.32

60.00

58.21

【环球市况焦点及分析】

重磅的美国中期选举终于拉开帷幕，美国民众纷纷前往投票站投票，市场在选情明朗之前保持谨慎态度。此前民调显示，特朗普所属的共和党或将失去众议院的控制。此外，英国脱欧大臣拉布在结束内阁会议后称情况很好，据悉英国脱欧协议提案已完成近95%；欧元区服务业PMI数据表现普遍欠佳，四季度开局令人失望。美元指数维持窄幅盘整，仍然站稳96水平上方，金银先扬后抑，小幅收低。原油方面，多重利空打压之下油价跌跌不休，继续创出近八个月新低，国际能源署称尽管有伊朗制裁豁免，欧佩克仍需增产；美国政府下调2018-2019年国际油价预期。本周市场焦点，美国中期选举自然是重中之重，共和党能否守住国会多数，对特朗普后续政策的重要性可谓是不言而喻。此外，美联储、澳洲以及新西兰联储议息，均按兵不动的可能性较大，其中美联储的动向尤其值得关注。数据方面，在美国，预计初请变化不大，美联储按兵不动，PPI小幅上行，密歇根大学消费者信心小幅下滑，批发库存月率终值不作修正。预计加拿大IVEY季调后PMI贴近荣枯线。在欧洲，预计欧元区零售销售有轻微的增长；德国工业产出止跌回升；英国Halifax房价指数稳中略降，GDP轻微增长，工业产出由升转跌。在亚太区，预计中国CPI与PPI均小幅上行，社会融资规模稳步增长；新西兰联储维持利率水平不变。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美政府下调近两年油价预期，油价跌至八个月低点。1)首个即市策略，跌破61.06，目标60.00,59.33，突破可追58.77,58.21。2)反之，升穿62.53可适量做多，看63.31,64.14，突破追65.00,65.32。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以65.00-66.15区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市造好。道琼斯工业平均指数连续第二日上升，收市升173点，报25635点。标准普尔五百指数升17点，报2755点。企业业绩理想及科技股反弹，支持美股上升，各类股份普遍造好。原材料股表现最好与健康护理股都受业绩支持。国家副主席王岐山表示，中国准备与美国会谈化解贸易分歧，对贸易表现敏感的工业股亦受追捧。道指早段跌近17点后回升，下午早段最多倒升154点。其后升幅收窄，尾段升势转急，以接近全日最高收市，与标普五百指数都是连升第二日。市场观望美国中期选举结果，投资者取态审慎，大市交投减少。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，美汇指数在96水平靠稳。美国举行中期选举，投资者取态审慎，美元上落不大，交投不多。市场憧憬英国会与欧洲联盟，达成「脱欧」协议。英镑受支持，兑美元重上一百天平均线，触及两星期来最高。德国工业订单连续两个月上升，支持欧元向好。不过油价下挫，加拿大元受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌，几次尝试反弹均告失败后创下近八个月以来新低。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

65.76

阻力

64.14

阻力

62.53

支持

61.32

支持

60.00

支持

58.21

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位62.53

前期高位64.14

前期高位65.76

支持

前期低位61.32

重要整数60.00

前期低位58.21

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----,美元指数升穿97.72,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压

----,美元指数跌破95.47,中,0.3美元,美元下行明显则油价受惠

----,美股升穿27000上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠

----,美股跌破24000下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部