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季峥:今日市场观点 2018.11.29

鲍威尔在描述利率水平时和将近两个月前有所不同。
季峥2018/11/29 10:14:27查看回帖 收藏此文顶一下发私信

要闻点评:

1、美东时间11月28日周三,鲍威尔在纽约经济俱乐部的午餐会上发表讲话。在事先准备的演讲稿中,鲍威尔说,他和其他美联储货币政策委员会FOMC决策者都认为,美国经济前景稳固,利率“略低于”(justbelow)中性区间。

鲍威尔在描述利率水平时和将近两个月前有所不同。今年10月3日鲍威尔表示,美国经济表现“相当正面”,美联储再也不需要保持超低利率,要循序渐进地转向中性利率,“当前可能距离中性利率还有一段长路(alongway)”。本周三的演讲稿中,鲍威尔表示,联储的货币政策没有预设的路径,仍将密切关注数据反映的情况。

美联储9月决定加息后公布的经济预测显示,多数联储官员预计,长期中性利率为3%,到2020年末,利率会达到3.25-3.5%的巅峰,高于长期中性水平。

芝加哥商业交易所(CME)的“美联储观察工具”显示,若每次加息25个基点,目前美国联邦基金利率期货交易市场预计,从今年12月到明年12月,美联储合计加息两次的几率为38.6%

点评:鲍威尔认为目前利率水平略低于中性区间,两个月前称,当前可能距离中性利率还有一段长路。这大大改变了市场对美联储加息前景的预期。直接导致美元大跌和黄金的上涨。预计短期市场仍将延续这种趋势。这正是美国总统所希望的。

2、美联储报告称,在资产价格高企的形势下,如果来自贸易、地缘政治等方面的金融稳定风险成为现实,市场的跌幅可能会“特别大”,联储的加息等货币政策正常化行动也可能加剧市场波动。

美联储美东时间28日周三首次公布金融稳定报告,计划每年发布两次。和其他央行一样,这类报告通常汇报本国银行系统和企业债务情况。但美联储此次报告又有些不同。它警告,相比历史范围,资产价格总体上高企,“看来高于它们的历史幅度”。

联储报告强调了贸易紧张局势升级和地缘政治不确定性的风险,称贸易关系持续紧张以及不确定的地缘政治环境可能共同给高企的资产价格一记重击。

报告同时提到英国没有与欧盟达成协议就脱欧的风险,认为这种所谓“硬脱欧”、或者欧元区主权债务担忧激化可能引发市场波动,投资者会大幅撤走对高风险资产的投资,类似2016年英国脱欧公投后那样。

报告认为,硬脱欧和意大利主权债券抛售是美国金融系统的近期风险,它们可能造成市场波动,直接信贷风险,欧洲经济恶化和美元升值。而且中国等新兴市场经济体的问题可能溢出到美国。

点评:美国商务部周三公布的初步数据显示,美国商品贸易逆差扩大至新的月度记录,10月商品贸易帐-772亿美元,创历史新高。贸易关系持续紧张虽然对美国GDP的影响并不大,但是其涉及的经济和金融的方方面面。如果真的持续升级和紧张的话,对美国的经济影响是毋庸置疑的。所以要看美国政府的政治智慧和取舍。

走势点评:

昨日大部分时间在低位震荡,今日凌晨美联储主席鲍威尔讲话称,目前利率水平距离中性利率不远,导致美元大跌,刺激黄金上涨。该消息预计仍将继续影响黄金价格。技术上黄金昨日大涨仍受制于上方趋势线的压力1226美元。如能震荡一天再向上突破1226美元附近的话,成功机会更好一些。总体倾向于震荡偏多格局。1217-1215美元料有比较强的支撑,1219美元也有支撑。日内计划伦敦金1217美元附近做多,止损1213,目标1223美元附近。

COMEX期货金1217美元附近做多,止损1213,目标1223美元附近。

美原油最近震荡幅度还是相当大,昨日上下来回好几次。短期来回的波动大,带来的是机会更多还是风险更多?笔者认为,短期来回震荡成功机会更低。因为技术交易者必然在靠近支撑压力位附近操作,而来回反复则很容易打破支撑和压力,使得技术失效。昨日笔者指出美原油51.2美元附近有技术支撑,实际上昨日在这里确实有支撑,但是先跌破这个位置超过0.5美元,之后出现1美元多的上涨。这种大幅波动的情况下,如果还想按照技术操作的话,比较好的是开仓为原来仓位的1/2。但是笔者指导很多人的资金不支持这一点。目前50.00美元一线构成短线支撑。如果跌破则仍应该继续跟进做空,注意紧跟止损。止损0.5美元,目标49美元附近。压力51.8-52美元区域。可以尝试51.8美元附近做空,止损52.3,目标51美元附近。

欧元/美元:受到美联储主席鲍威尔讲话影响,美元出现大跌。欧元/美元在今日凌晨出现急涨走势。目前技术上仍不能认为完全走强,继续走强可能还需要震荡整固再发力。但是下方日内应该有比较强支撑。支撑1.1340-1.1330,可以调整做多。

英镑/美元:美元今日凌晨大跌,非美鸡犬升天。考虑到美元调整仍将延续,英镑有继续反弹机会。英镑美元日线为阳线包阴线构造,技术支持其反弹。支撑1.2790附近。建议调整到支撑位附近做多。

美元/日元:美元走向是影响日元的关键因素。目前美元调整机会较大,所以日元对美元有机会走强。美元日元上方压力113.6-113.7附近,建议反弹做空为主。

美铜:美铜昨日白天还算技术性反弹的话,今日凌晨1点劲升400点+,受市场风险偏好提振的影响,美股大涨。铜短期走势很大程度不是来自于供求面而是金融市场因素。但是美联储减缓加息步伐,并不能持续提振铜价。目前2.8000美元的压力还是有较大反复。短线技术支撑2.77-2.78美元附近,建议低多。

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专家信息

季峥
专家姓名:季峥

上海财经大学工商管理硕士。国家人力资源和社会保障部认证的高级黄金分析师。1993年开始进入金融行业。目前已有十年金融衍生品行业的从业经验。在贵金属、外汇、股市等投资领域有非常丰富的实战经验。在多家金融机构任首席分析师、资深分析师之职。长期致力于金融市场的投资和教育培训工作。已经建立起系列的黄金外汇培训课程。多次在国内各大城市组织投资讲座。多次参与上海文广理财频道、上海理财博览会、浦东发展银行总行组织的讲座。上海文广理财频道《汇市争锋》特约分析师、FX168特约分析师。中金在线20011年最受欢迎分析师。著有《黄金操盘高手实战交易技巧》、《外汇交易进阶》、《外汇市场蜡烛图技术》等书籍。个人财经专栏和文章广泛发布于东方财富网、新浪、搜狐、和讯、中金在线、环球外汇网、外汇通等各大知名财经网站。

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