在经历了资本市场持续低迷之后，随着各类支持民营企业发展的政策推出，A股市场上质地良好、业绩持续增长的股票开始反弹向上。其中被大股东累计增持近10亿元、三季报实现业绩高增长的联美控股受到投资者关注。
联美控股主营业务为环保供暖，三季度实现营收14.95亿元，同比增长11.71%，实现归母净利润6.38亿元，同比增长36.43%，业绩持续快速增长，超出市场预期。此外，联美控股完成对高铁传媒公司的收购，该收购对利润的增厚将体现于今年年报，业绩数据持续向好。
中信建投研报对联美控股给出的目标价位为13.2元。目前其股价在9.3元附近，PE在14倍左右，估值优势明显。
该目标价位并未将新收购的高铁传媒业务计算在内，兆讯传媒的高增长、高利润率会持续增厚联美控股业绩。WIND数据显示，传媒板块的平均市盈率在56倍附近，目前联美控股市盈率在14倍附近。其市盈率还没有反应传媒业务的价值，业绩良好、增长率良好且存在价值低估的联美控股值得关注。
环保供暖稳定增长
据公告，业绩增长主要系“供暖面积及接网面积稳步增长,使得供暖收入增加”所致。截至9月底,公司在建工程3.89亿元,同比增长约58.41%。期末在建工程余额大幅增加,主要因为沈阳国新管网建设工程大幅增加,预计管网建设推进将持续扩大供暖面积。
联美控股占有相对稳定的供热市场，在沈阳地区供暖的区位优势突出。
中信建投研究报告显示，“联美控股作为管理能力优质、技术水平领先的区域供暖龙头企业，2017年年底供热面积5600万平米，增加21.74%，同时已获批未开发面积7000万平米，远期规划1.5亿平米，距离目前还有1.5倍的空间，供热面积的稳步增加将持续推动公司业绩增长。同时公司资产负债率28.19%;在手资金46.65亿元，资金优势突出，财务状况良好。”
大股东持续增持近10亿
根据公告，今年以来联美控股大股东多次增持公司股票。6月27日公告显示，2017年12月26日至2018年6月25日期间，联美集团累计增持公司股份486.8万股，占公司总股本的0.28%，累计增持金额5485.6万元，增持均价11.27元/股。
7月7日公告显示，2018年7月6日联美集团增持47.5万股，增持金额493.9万元，成交均价10.40元/股。
7月20日公告显示，2018年6月27日至2018年7月19日期间，联美集团累计增持公司股份114.1万股，增持金额1180.7万元,成交均价10.35元/股。
10月10日公告显示，大股东联众新能源以协议转让方式以9.55元/股的价格受让北信瑞丰持有的公司股份7995.8万股，转让总价款7.64亿元;受让周泽亮持有的公司股份810万股，转让总价款7735.5万元。
10月19日公告显示，2018年10月18日大股东增持218.8万股，增持均价7.786元/股，增持金额1703.6万元。
11月1日公告显示，2018年10月18日至2018年10月31日期间，大股东累计增持公司股份668.9万股，增持金额5384.8万元,成交均价8.05元/股。
上述增持合计金额为9.84亿元，大股东以真金白银持续增持，表明看好联美控股资本市场的长期投资价值，对公司未来发展前景看好。
平安证券研究报告显示，大股东资金充足，连续增持、高溢价收购公司股权彰显对公司未来发展信心。
收购高铁传媒贡献新增长
联美控股不但环保供暖主业保持稳健增速，收购兆讯传媒后加入高速增长的高铁传媒业务，对上市公司形成了双轮驱动。近日公司已经完成了兆讯传媒股权过户工商备案手续，兆讯传媒将于年内并表，承诺1.5亿元净利润。券商预测2018年公司EPS将由0.66提高至0.74，增长12.12%，收购后，不但可以有效提升公司整体业绩规模，同时传媒类优质资产也将提振公司整体利润水平。
据悉，兆讯传媒是国内最早从事铁路客运站数字媒体运营的专业公司之一，也是国内铁路数字视频媒体行业中拥有媒体资源数量最多，覆盖最广的媒体服务商之一。其签约站点覆盖全国29个省市、拥有全国400多个铁路客运站数字媒体经营权。2017年收入3.38亿元，净利润1.25亿元，净利润率高达36.98%，ROE约33%。
在增长潜力上，高铁空间是当下最为聚众的平台，是声量媒体平台。因此高铁媒体成为众多企业寻求高频曝光，提升品牌知名度的传播首选场景，其发展前景不容小觑。
当前高铁传媒业处于行业高速发展成长期，起步较早且已经进入发展成熟期的兆讯传媒将持续巩固垂直细分行业的市场龙头地位。经过多年发展，兆讯传媒已经拥有一支专业的铁路媒体营销运营团队，遍布全国。总部设在北京，并在上海、广州、深圳、杭州、福州等地设立12个营销办事处，同时在全国拥有百余名专业运营人员。
主要客户有中国联通、中国茅台、一汽集团、阿里巴巴集团、五粮液集团、娃哈哈、北冰洋、王老吉等大型国企及民营企业。
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