方世平—7月24日分析

上周五国际现货黄金收涨报1254.98美元/盎司，白银收报16.52美元/盎司，天通银收报3587元/千克。

本周市场焦点转向美联储将在7月25-26日举行的政策会议。决议将于本周四北京时间02:00公布。市场普遍预计此次决议，美联储将维持当前利率水平不变，目前美国的利率区间为1%-1.25%，而美国联邦基金利率期货显示美联储7月加息概率也仅仅只有12%。投资者需要关注的是美联储决议声明中对何时缩表的措词。

除了美联储决议之外，本周还将有众多重磅数据出炉包括日本央行公布6月15-16日货币政策会议的会议记录、7月19-20日政策会议中审议委员的意见摘要等；英国GDP、日本CPI、美国GDP和PCE通胀数据等。

本周五纽约时段，美国将公布其PCE通胀数据，从目前的情况观察，美国的通胀复苏似乎遇到了一定的阻碍。美联储加息最为关注的两个点就是通胀和就业，而就业数据中的小时薪资有着重要的影响。目前投资者对美联储加息的预期已经有所降温。

美元指数上周跌至一年低位93.85，美指今年迄今为止已经下降了8％。

从技术日K线图上来看，美元指数收2连阴，跌跌不休，上方压力关注94整数关口；周线美指收2连阴，上方压力10日均线。美元指数支撑93.75，93.55，阻力94.27，94.57。

欧元/美元支撑1.1627，1.1591，阻力1.1691，1.1719

EURUSD：上周五美元指数一度跌破94关口，创2016年6月以来新低93.85；欧元创2015年8月以来新高1.1683；德拉基言论持续发酵，提振欧元、打压美元。

欧洲央行行长德拉基一句“秋季做决定”鼓舞多头，欧元/美元上周累计上涨1.71%。

欧洲央行(ECB)上周四维持宽松计划和利率不变，在随后的新闻发布会上，德拉基称决策者将在秋季讨论调整购债计划的选项。这一句话让欧元多头倍受鼓舞。欧元多头大受鼓舞，欧元/美元盘中升至1.1658的高位，日内最高上涨1%。

从技术日线图上来看，欧元收2连阳，屡创新高；周线欧元收2连阳，下方10日均线支撑。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.1683之上，可考虑轻仓做多，目标为1.1719-1.1752；如汇价反弹破败1.1655继续尝试做空，目标1.1591-1.1504。

英镑/美元支撑1.2961，1.2924，阻力1.3027，1.3056

GBPUSD：英镑兑欧元上周五下跌，逼近八个月低位，录得去年10月以来的最差周度表现，由于外界押注欧洲央行或将在明年收紧货币政策，欧元全线上扬。

虽然德拉基保留进一步放宽政策的可能性，但投资者认为其言论不像欧洲央行前几次会议那样温和，欧元兑美元全线上扬，触及近两年高位。

英镑上周稍早一度触及1.3126，但因通胀数据逊于预期而下跌，该数据给英国央行未来数月可能升息的预期泼了一盆冷水。

从技术日线图上来看，英镑收小阳，下方10日均线支撑，上方压力关注前高1.3126；周线英镑收小阴线，下方10日均线支撑。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3020，可考虑轻仓做多，目标为1.3056-1.3104；如汇价反弹破败1.2990，可继续尝试做空，目标1.2961-1.2924。

美元/日元支撑110.73，110.34，阻力111.80，112.48

USDJPY：美元/日元承压盘初跌破60日均线关键点位112，美元兑日元已触及日低111.01，跌幅约为0.64%，创下自6月22日以来的四周新低。

本周二投资者需关注日本央行6月会议纪要。由于日本的通胀迟迟没有起色，因此日本央行很可能在纪要中表示将继续维持宽松的货币政策。不过日本央行的会议纪要通常对日元的影响较小。

从技术日线图上来看，日元收中阴线，已经回调测试了61.8%分割位；周线日元收2连阴，半年线承压回落。

交易策略：如汇价回落至111.40之上持稳，可继续轻仓做多，目标为111.80-112.48；若汇价反弹持稳于111.01之下，可考虑入场做空，目标为110.34-110。

澳元/美元支撑0.7874，0.7833，阻力0.7958，0.8001

AUDUSD：澳元上周先扬后抑，会议纪要讨论中性利率推动澳元大涨至逾两年高位，但上周五澳洲联储副行长德贝尔言论令澳元重挫，上周最高触及0.7988。

上周四公布的就业数据较为强劲，全职就业人口跳增。澳元一度受数据提振上涨，不过在0.8000美元水平遭遇较强技术压力，但周五澳洲联储副行长口头打压，澳元随之回落。德贝尔表示，“我们没有追随全球升息趋势的必然理由！正如澳洲政策利率没有必要降至全球其他地区的极低水平，其他央行升息也不必然代表澳洲联储需要升息。”德贝尔并表示，澳元上涨削弱了全球经济加速增长的利好。

本周三亚盘时段将公布澳大利亚CPI数据，自澳洲联储主席洛威之后，澳洲联储的立场逐渐偏强。

从技术日线图上来看，澳元收小阴，上方压力关注0.8000整数关口；周线澳元收2连阳，但带长上影线。

交易策略：如汇价反弹持稳于0.7917之上，可考虑轻仓做多，目标为0.7958-0.8001；如汇价反弹破败0.7875，可继续尝试做空，目标0.7833-0.7805。

黄金支撑1247.01，1239.04.，阻力1259.40，1263.82

上周五金价上涨，盘中触及去年6月25日最高1,255.82美元/盎司，金价已运行在1250一线之上。上周黄金从基本面和技术面看，得到重大改善，金价向上突破年线压力，上涨动能强劲。上周欧洲及日本央行继续保持利率不变，并维持宽松政策，不急于缩减QE，对黄金形成支撑。

黄金上周创两个月来最佳周度表现，美元跌至去年6月来最低，使得黄金对持有其它货币的投资者而更便宜，支撑金价走高。

美国公债收益率走低，之前欧洲央行行长德拉基上周四表示，欧洲央行将不急于缩减资产购买计划规模。金价对升息非常敏感。收益率回落降低了持有无息黄金的机会成本，支撑金价。此外，美元兑一篮子货币走软，美元指数在下午的交易中触及一年低位93.85。

目前市场焦点转向美联储将在7月25-26日举行的政策会议。黄金面临考验，因此分析认为，本周黄金也可能会盘整，涨势暂歇。

债券收益率下降和美元走弱帮助黄金从7月10日的1204.20美元/盎司的低点上涨了3.9%，但是这是由空头回补驱动，而不是由实物需求支撑。除非是投资需求有所改善，否则反弹不能持续。

从技术日线来看，黄金收2连阳，上方关键压力61.8%分割位1261美元/盎司；周线黄金收2连阳，上方60日均线压力。本周重点关注黄金在1250美元/盎司的防守情况！

黄金上方初步阻力1261美元/盎司，1270美元/盎司，1280美元/盎司，6月6日高点1296.06美元/盎司，1300美元/盎司心理关口，1315美元/盎司，2014年4月14日高点1331.15美元/盎司，7月10日高点1345.28美元/盎司，1350美元/盎司，去年7月6日的1375.28美元/盎司，突破1375.28将向1392.08美元/盎司前高进军，2013年8月28日高点1433.85美元/盎司，1500美元/盎司以及1600美元/盎司；

下方初步支撑1250美元/盎司，1240美元/盎司，1228.36美元/盎司，1220美元/盎司（黄金的“马其诺防线”），7月10日低点1204.20美元/盎司，1200美元/盎司开采成本价，1180美元/盎司前期平台位置，1100美元/盎司，1080美元/盎司，1061.50美元/盎司，1052.20美元/盎司，1046美元/盎司（2015年12月3日低点）。

交易策略：若金价反弹持稳于1255.82之上，可考虑继续做多，目标为1259.40-1263.82；若金价下行跌破1251.43；可尝试轻仓做空，目标为1247.01-1239.04.

原油支撑45.02，44.45，阻力46.69，47.79

美国WTI9月原油期货电子盘价格上周五收盘下跌1.32美元，跌幅2.81%，报45.60美元/桶。油价上周五重挫接近3%，之前一家咨询公司预计，尽管承诺减产，但7月石油输出国组织(OPEC)石油产量增加，重燃市场对全球油市将继续保持供应过剩局面的担忧。

本周一，OPEC和一些非OPEC产油国的石油部长将在俄罗斯圣彼得堡举行会议。

这次会议是OPEC和非OPEC国家联合部长级监督委员会（JMMC）的例行会议，参加的包括OPEC成员国，如沙特、阿尔及尼亚、委内瑞拉、科威特，以及非OPEC国家俄罗斯、阿曼等。

分析提醒，这一会议可能会让市场产生波动。特别是他们在非正式会议期间的言论，可能会比会议上的言论产生更大的影响。

在目前，油价承受着多重因素的重压。一方面，美国页岩油产量节节攀升，另一方面利比亚和尼日利亚两大不受减产协议限制的OPEC国家也在热火朝天地产油，而且厄瓜多尔也决定背弃减产协议，不再限制石油产量。多重压力都让石油难以在短时间内恢复。

从技术面周线图来看，原油收2连阳，下方30日均线支撑；周线原油收小阴线，倒锤线打压。

交易策略：如突破46.12考虑轻仓做多，目标为47.05-47.79；如果油价反弹破败45.54，可继续尝试做空，目标44.45-44.

今天关注的主要数据面如下：

16:00欧元区7月制造业PMI

21:45美国7月Markit制造业PMI/服务业PMI

22:00美国6月成屋销售总数